Visa предложила блокчейн-решение для ликвидации разрывов в расчетах по картам
Компания Visa инициировала кредитную программу на блокчейне, которая использует смарт-контракты для устранения временных разрывов при расчетах по кредитным картам. Новая система основана на протоколе Credit Coop и предоставляет возобновляемые кредитные линии в стабильных коинах. Это позволяет финансировать ежедневные обязательства по расчетам и автоматически управлять денежными потоками благодаря смарт-контрактам.
Причина появления новой модели финансирования — временной разрыв в расчетах
При расчетах по кредитным картам эмитенты карт вынуждены предварительно выделять средства Visa до полного поступления платежей от держателей карт, что создает краткосрочные дефициты ликвидности у торговцев. Visa отметила значительный рост программ, поддерживающих стабильные коины, и объёмов транзакций, что усилило потребность в подобных кредитных инструментах. К концу второго квартала 2026 финансового года на платформе Visa было более 160 карт с поддержкой стабильных коинов, при этом годовой объем расчетов достиг порядка $20 млрд, почти удвоившись за год.
Финансирование на блокчейне построено на основе вращающихся кредитных линий в стабильных коинах от Credit Coop, позволяющих проектам получать средства по мере необходимости для погашения обязательств по расчетам. Деньги сначала поступают на счета расчетов Visa, а затем возвращаются из платежей держателей карт через эскроу-смарт-контракты под названием "Spigots". Этот механизм конвертирует дебиторскую задолженность в обеспеченные активы, заменяя традиционное избыточное обеспечение, распространенное в DeFi.
Более $2,5 млрд финансирования с устойчивой работой системы
С 2023 года через кредитную модель Credit Coop было профинансировано свыше $2,5 млрд по операциям расчетов, при этом дефолтов зафиксировано не было. Расширение круга кредиторов позволило снизить средние затраты на финансирование примерно на 30%. Объем в $2,5 млрд отражает суммарный оборот средств через платформу, а не текущую задолженность или общий объём транзакций по картам. Детальная информация о ставках и механизмах распределения убытков не разглашается.
Среди партнеров Visa — криптоплатежный провайдер Rain с Ближнего Востока, который с августа 2023 года использует данное кредитное решение и профинансировал почти $2 млрд через более 9 тысяч операций заимствования и погашения на блокчейне. Также упоминается американский стартап-эмитент Karta, для которого такая модель помогла масштабировать операции и плавно интегрировать традиционный институциональный капитал.
Смарт-контракты повышают прозрачность, несмотря на ограниченные данные о юридических аспектах
Протокол Credit Coop поддерживает участие нескольких кредиторов с приоритетным автоматическим возвратом средств, а все сделки по займам и погашениям фиксируются в смарт-контрактах, что улучшает отслеживаемость движения средств. Однако управление рисками по-прежнему опирается на арбитражные органы и держателей контрактов. Visa пока не раскрыла данные о кредиторах, лимитах кредитных линий и деталях механизмов защиты от убытков, при этом правовые соглашения остаются закрытыми, вероятно, включая ограничения прав кредиторов и объемы залоговых обязательств.
Предложенный Visa подход объединяет традиционное финансирование расчетов по картам с блокчейн-контролем за кредитами и погашениями, дополняя их внутренними данными по расчетам для улучшения оценки рисков. Такая схема обеспечивает прозрачные записи операций для всех участников и сочетает автоматизацию смарт-контрактов с традиционной экспертизой кредитного контроля, что отражает растущую роль лицензированных платежных сетей в финансовых инновациях.