После волатильного периода для бумаг, связанных с искусственным интеллектом, акции производителя систем хранения данных NetApp нашли поддержку у важного технического уровня. Квартальная прибыль компании выросла на 66%, а годовая прибыль на акцию, как ожидается, увеличится на 57%. На этом фоне инвесторы оценивают, сможет ли текущая консолидация перейти в новый рост.
NetApp развивает инфраструктуру хранения данных для ИИ
Компания NetApp, базирующаяся в Калифорнии, предоставляет системы хранения данных и облачные сервисы по двум основным направлениям: гибридное и публичное облако. На гибридное облако приходится большая часть выручки. В этот сегмент входят решения для хранения и управления данными в дата-центрах.
NetApp не производит чипы для искусственного интеллекта. Однако ее all-flash-массивы способны быстро обрабатывать большие объемы данных и обеспечивают базовую инфраструктуру для обучения и работы ИИ-моделей. По мере того как современные чипы таких компаний, как Nvidia, работают на все более высоких скоростях, эффективность передачи и хранения данных становится важной частью ИИ-инфраструктуры.
NetApp интегрирована с тремя крупнейшими облачными платформами: Amazon Web Services, Azure от Microsoft и Google Cloud, принадлежащей Alphabet. Эти партнерства связывают компанию с миграцией корпоративных систем в облако, модернизацией данных и развитием инфраструктуры для искусственного интеллекта.
Рост прибыли ускорился в последнем квартале
Сейчас NetApp имеет композитный рейтинг IBD 99, а динамика ее акций за последние 12 месяцев входит в лучшие 5% среди всех бумаг. Рейтинг EPS компании составляет 93, что указывает на прибыль как на один из ключевых факторов поддержки акций.
В предыдущие три квартала прибыль NetApp в среднем росла на 35%, превысив порог в 25%, который часто отслеживают при оценке быстрорастущих компаний. В последнем квартале темпы ускорились до 66%. Ожидается, что годовая прибыль на акцию увеличится на 57%, хотя в 2027 году темп роста может замедлиться до 11%.
NetApp занимает место среди лидеров отрасли компьютерного оборудования и недавно была добавлена в список наблюдения IBD Leaderboard. Сохранение темпов роста прибыли будет зависеть от спроса на корпоративные системы хранения, скорости перехода клиентов на all-flash-решения и объема выручки, который в итоге обеспечат проекты в сфере ИИ.
Акции формируют новую базу «чашка»
С технической точки зрения NetApp формирует новую базу типа «чашка». Потенциальная точка покупки находится на уровне 209,06 доллара. Снижение от предыдущего максимума до минимума составило 23%, что по-прежнему соответствует диапазону, обычно считающемуся приемлемым для консолидационной модели.
3 сентября акции нашли поддержку в районе 50-дневной скользящей средней и развернулись вверх, закрывшись выше этого уровня. Ранее NetApp пыталась выйти из предыдущей базы типа «чашка», но не смогла удержать движение. После этого бумаги перешли к боковой динамике, а не к дальнейшему падению, что указывает на отсутствие полного контроля продавцов над рынком.
Линия относительной силы немного снизилась во время консолидации, но остается близкой к максимуму за 12 месяцев. С начала 2026 года акции NetApp прибавили более 80%. Поэтому по мере развития модели важными факторами остаются объем торгов, спрос со стороны институциональных инвесторов и ожидания по прибыли.
В последние недели заметного усиления покупок со стороны фондов не наблюдалось, а рейтинг накопления/распределения акции составляет C. При этом фонды владеют 60% акций компании. В последнем квартале число фондов, имеющих позиции в NetApp, выросло до 2703, включая Federated Hermes MDT Large-Cap Growth Fund (QILGX).
Аналитики расходятся в оценке стоимости акций
На платформе TipRanks NetApp в целом имеет рейтинг «Покупать», однако акции уже торгуются выше средней целевой цены в 196,64 доллара. Разрыв между котировкой и средним ориентиром показывает, что в текущей цене заложена часть оптимистичных ожиданий.
Аналитик CFRA Брукс Идлет оценивает акции как «Покупать» и устанавливает цель на уровне 221 доллара. По его мнению, NetApp реализует четкую стратегию, направленную на превращение компании в ведущего поставщика комплексной инфраструктуры данных для корпоративного ИИ. В исследовательской записке от 12 сентября Идлет отметил, что спрос со стороны ИИ формируется постепенно, а прогноз руководства о замедлении роста во второй половине года может отражать осторожный подход. Среди факторов участия NetApp в растущем спросе на корпоративную ИИ-инфраструктуру он также выделил унифицированную архитектуру данных компании и партнерства с крупнейшими облачными провайдерами.
Аналитик Citigroup Асиея Мерчант сохраняет нейтральную оценку и целевую цену 190 долларов. Она отмечает, что руководство NetApp оптимистично смотрит на 2027 год, поскольку спрос расширяется и все сильнее связан с искусственным интеллектом, модернизацией данных и внедрением all-flash-решений, а не только с отдельными крупными контрактами.
Мерчант также считает, что NetApp может выиграть от восстановления спроса на системы хранения, перехода от традиционных решений к флеш-памяти, продаж продуктов AFF, решений для блочного хранения и облачных сервисов, созданных с учетом cloud-native-среды. Одновременно она указывает, что фактический дополнительный вклад ИИ пока остается ограниченным, а динамика расходов на хранение данных неоднородна. Для дальнейшего повышения прогнозов прибыли или расширения оценки компании потребуется больше подтверждающих данных.