В понедельник американские акции резко упали в цене к концу дня по пекинскому времени, акции технологических компаний показали слабость, основные индексы продолжили нисходящий тренд февраля. Индекс Доу-Джонса упал на 649.67 пункта, или на 1.48%, составив 43191.24 пункта; индекс Насдак снизился на 497.09 пункта, или на 2.64%, до 18350.19 пункта; индекс S&P 500 упал на 104.78 пункта, или на 1.76%, достигнув отметки 5849.72 пункта. Акции Nvidia резко упали почти на 9%, что стало центром внимания рынка.
Настроение на рынке было подвержено влиянию объявленных направлений Трампа об установлении 25% тарифа на Канаду и Мексику, что вызывало у инвесторов опасения, что этот шаг может привести к торговому трению и дальнейшему росту инфляции. Министр торговли США Лутник заявил в воскресенье, что тарифы вступят в силу во вторник, однако Трамп все еще может изменить ставки. Канада отреагировала решительно, министр иностранных дел Мелани Жоли объявила, что Канада готова ввести обратные тарифы на товары из США на сумму 1550 миллиардов канадских долларов (примерно 1070 миллиардов долларов США), и первые меры на сумму 300 миллиардов канадских долларов уже готовы.
Ухудшение экономических данных, стагнация роста в производственном секторе
В понедельник опубликованные экономические данные показали, что активность в производственном секторе США в феврале почти остановилась, и расходы на сырьевые материалы значительно возросли. Данные Института управления поставками (ISM) США показали, что производственный индекс в феврале снизился на 0.6 до 50.3, находясь близко к порогу, в то время как индекс покупных цен взлетел до 62.4, достигнув самого высокого уровня с июня 2022 года. Это указывает на то, что инфляционные давления вновь проявляются на производственном этапе, и предприятия могут столкнуться с трудностями в передаче роста затрат на потребителей в условиях слабого спроса.
Кроме того, основной индекс цен на личные потребительские расходы (PCE), который отслеживает Федеральная резервная система, в январе показал умеренный рост, однако потребительские расходы достигли самого большого падения за последние четыре года. Рынок беспокоится о том, что экономический рост США может замедлиться, и тарифная политика Трампа только добавляет неопределенности.
Главный экономист Fwdbonds Кит Рупки отметил: "Устоят ли американские акции перед этими изменениями, еще предстоит выяснить. В любом случае тарифы Трампа нанесут удар по экономике." Экономист Daiwa Capital Крис Сиклуна также считает: "Экономический рост может значительно остыть как в первом квартале, так и в первой половине года. Неопределенность торговой политики сдерживает инвестиции компаний и увеличивает инфляционные ожидания."
Опасения по поводу рыночного пузыря, легендарный инвестор предостерегает
На фоне рыночных потрясений известный инвестор Джереми Грантем предупреждает, что американский фондовый рынок находится в состоянии "сверхбабла", уступая лишь пузырю на японском фондовом рынке 1989 года и сопутствующему пузыру на рынке недвижимости того времени. Он отметил: "Чем дольше продолжается пузырь и чем больше он становится, тем выше риск. А текущая американская биржа уже достигла уровня сверхбабла." Тем не менее, он все еще считает, что нынешний пузырь не достиг той степени, которую имел японский рынок в 1989 году.
Трамп объявляет о стратегическом резерве криптовалют
Примечательно, что в воскресенье (2 марта) Трамп на платформе TruthSocial объявил о включении в государственные стратегические резервы пяти криптовалют — биткойн, эфириум, рипл, солана и адакоин. Это первая официальная публикация Трампа о плане хранения криптовалют, он подчеркнул, что "биткойн и эфириум, а также другие ценные криптоактивы станут ядром резервов".
Это заявление привлекло внимание на рынке. Руководитель американского подразделения инвестиционного управления цифровыми активами компании 21Shares Федерико Брокате считает, что это указывает на активное участие правительства США в криптовалютной экономике и может ускорить вход на рынок институциональных инвесторов, а также предоставить более четкое регулирование. Руководитель аналитики CoinShares Джеймс Баттерфилл выразил удивление, что в резервы включены другие криптоактивы помимо биткойна: "Эти активы больше напоминают инвестиции в технологии. Шаг Трампа свидетельствует о его более толерантной позиции относительно криптоиндустрии."
Кроме того, аналитик Standard Chartered Джефф Кендрик прогнозирует, что до ухода Трампа с должности цена на биткойн может превысить 500,000 долларов США.
Нестабильность продолжает оставаться
С учетом угрозы торговой войны, слабого роста в производстве, растущего инфляционного давления и неожиданного изменения политики в отношении криптовалют, осторожные настроения инвесторов продолжают усиливаться. На этой неделе основное внимание рынка будет сосредоточено на осуществлении тарифной политики Трампа и возможных мерах в ответ на нее. В связи с изменением глобальной экономической ситуации, волатильность на американском фондовом рынке может продолжать усиливаться.
