วันที่ 23 พฤษภาคม (วันศุกร์) ตลาดฟิวเจอร์สของ CBOT ยังคงเผชิญสถานการณ์ความแยกไม่แน่นอน อิทธิพลจากภูมิรัฐศาสตร์, สภาพอากาศ, ความต้องการส่งออก และการคาดการณ์นโยบาย เป็นปัจจัยหลายประการที่ส่งผลให้สินค้าการเกษตรหลักมีทิศทางต่างกันอย่างสิ้นเชิง เมื่อพิจารณาจากการเปลี่ยนแปลงของการถือครองระยะสั้นและแนวโน้มพื้นฐานทั่วโลก ฟิวเจอร์สของธัญพืชน่าจะยังค้นหาทิศทางในการปรับตัวท่ามกลางความผันผวนอยู่
ข้าวสาลี: การกลับมาของแนวโน้มขาลง ความสามารถในการฟื้นตัวอ่อนแอ
ฟิวเจอร์สข้าวสาลีของ CBOT ลดลงเล็กน้อย 0.14% ปิดที่ 5.44 ดอลลาร์/บุชเชล แม้ว่ารายสัปดาห์จะเพิ่มขึ้น 3.6% แต่บรรยากาศตลาดแนวโน้มขาลงก็กลับมาอีกครั้ง วันที่ 22 พฤษภาคม กองทุนสุทธิเพิ่มตำแหน่งขาลง 3,500 สัญญา แสดงให้เห็นถึงความระมัดระวังระยะสั้นที่กลับมา
ข้อมูลการส่งออกของสหรัฐในระยะใกล้โดดเด่น โดยมียอดขายสุทธิประจำสัปดาห์ถึง 882,000 ตัน สูงสุดในรอบครึ่งปี แต่ซัพพลายข้าวสาลีทั่วโลกยังคงอยู่ในภาวะที่กว้างขวาง คณะกรรมการธัญญาหารระหว่างประเทศ (IGC) ยังคงประมาณการการผลิตปี 2025/26 ที่ 806 ล้านตัน การยกเลิกราคาขั้นต่ำในการส่งออกของรัสเซียยังทำให้ตลาดคาดว่าราคาจะถูกกดดัน แม้ว่าฝนหนักในอาร์เจนตินาจะสนับสนุนราคาล่วงหน้าชั่วคราว แต่สภาพอากาศแห้งในอนาคตอาจบรรเทาปัญหาการเพาะปลูกได้
ในมุมมองทางเทคนิค ข้าวสาลีมีโอกาสแกว่งตัวสูงในช่วง 5.40-5.50 ดอลลาร์/บุชเชล หากสถานการณ์ระหว่างรัสเซีย-ยูเครนตึงเครียดหรือสภาพอากาศในอเมริกาใต้แย่ลง ก็ไม่อาจปฏิเสธว่าการกลับมาของแนวโน้มขาลงอาจผลักดันให้ทดสอบระดับ 5.60
ถั่วเหลือง: ความต้องการเพิ่มขึ้น อิทธิพลจากสภาพอากาศสนับสนุนทางบวก
ฟิวเจอร์สถั่วเหลืองของสหรัฐเพิ่มขึ้น 0.28% ในวันศุกร์ ปิดที่ 10.69-3/4 ดอลลาร์/บุชเชล เพิ่มขึ้นเกือบ 2% ในสัปดาห์ กองทุนมีการเพิ่มถือครองฝั่งซื้อมากถึง 11,000 สัญญาในห้าวันที่ผ่านมา สะท้อนให้เห็นถึงอารมณ์การค้าที่เป็นบวกมากขึ้น
จากมุมมองพื้นฐาน การส่งออกของถั่วเหลืองสหรัฐยังคงมั่นคง และฝนที่ลดลงในมิดเวสต์อาจชะลอความก้าวหน้าของการเพาะปลูก ซึ่งสนับสนุนราคาล่วงหน้า ฝนหนักในอาร์เจนตินายังให้การเปลี่ยนแปลงคาดการณ์ผลผลิตลดลง ผลักดันให้ส่วนต่างราคาถั่วเหลืองบราซิลสูงขึ้น ซึ่งทางอ้อมผลักดันราคาบน CBOT
ในระยะสั้น มุมมองทางเทคนิคขอบคุณถั่วเหลืองใช้สิกรุ่น หากสภาพอากาศยังคงไม่เอื้ออำนวย ราคาอาจทดสอบระดับ 11.00 ดอลลาร์/บุชเชล แต่ความต้องการระยะยาวยังมีความไม่แน่นอนซึ่งอาจจำกัดพื้นที่การขึ้นราคาที่สูงขึ้น จำเป็นต้องติดตามจังหวะการส่งออกของอเมริกาใต้และการซื้อสินค้าของจีน
น้ำมันถั่วเหลือง: ความไม่แน่นอนจากกฏหมายนโยบาย
ฟิวเจอร์สน้ำมันถั่วเหลืองในวันศุกร์เพิ่มขึ้น 1.34% โดยได้รับการสนับสนุนจากนโยบายไบโอดีเซล รัฐบาลสหรัฐต่ออายุการลดหย่อนภาษีเชื้อเพลิง 45Z ทำให้บรรยากาศตลาดดูสดใส กองทุนยังซื้อต่อเนื่องมาห้าวัน ทำให้มีมุมมองที่แข็งแกร่งในระยะสั้น
อย่างไรก็ดี ระดับสินค้าคงคลังที่สูงและราคาน้ำมันดิบที่อ่อนแอในระดับสากลเป็นเหตุให้เกิดแรงกดดันขาขึ้น การสูญเสียจากการนำเข้าในอินเดียที่เพิ่มขึ้น ราคาส่วนต่างของน้ำมันปาล์มในมาเลเซียที่เพิ่มขึ้น ต่างก็เป็นปัจจัยที่กดดันราคาในตลาด โดยคาดว่าน้ำมันถั่วเหลืองจะเคลื่อนไหวในช่วงความถี่ 44.00-45.00 เซนต์/ปอนด์ ถ้ามีอุปสรรคนโยบายการเก็บภาษี การทดสอบระดับการสนับสนุนที่ 43.00 เซนต์อาจเกิดขึ้น
อาหารสัตว์จากถั่วเหลือง: ตั้งไว้ออกไปทางขาขึ้นจากเทคนิคการซื้อและสินค้าคงคลังต่ำ
แม้ว่าในสัปดาห์นี้อาหารสัตว์จากถั่วเหลืองจะลดลงเล็กน้อย 0.44% แต่โดยรวมยังคงแสดงถึงความยืดหยุ่น ส่งออกอาหารสัตว์จากถั่วเหลืองในสหรัฐดี อาร์เจนตินาสภาพอากาศที่ไม่ดีและสินค้าคงคลังที่ต่ำยังคงให้การสนับสนุนราคา
การเปิดเผยข้อมูลการถือครองชีแนวโน้มของกองทุนในระยะสั้นมีแนวโน้มเพิ่มสูงขึ้น อัตราส่วนของน้ำมันและอาหารสัตว์มีการลดลงก็ยังสนับสนุนอาหารสัตว์จากถั่วเหลือง คาดว่าฟิวเจอร์สอาหารสัตว์จากถั่วเหลืองใน CBOT จะเคลื่อนไหวแข็งแกร่งในช่วง 360-370 ดอลลาร์/ตันสั้น ถ้าการฟื้นตัวของสินค้าคงคลังไม่เป็นไปตามที่คาด การโจมตี 380 ดอลลาร์ก็เป็นไปได้
ข้าวโพด: การเจรจาทางซัพพลายและความต้องการทำให้ทรงตัว มั่นคงในระยะสั้น
ฟิวเจอร์สข้าวโพดในวันศุกร์เพิ่มขึ้น 0.16% ปิดที่ 4.63-1/2 ดอลลาร์/บุชเชล โดยรายสัปดาห์ขึ้นมากถึง 4.5% แม้กองทุนระยะยาวถือครองสุทธิต่ำถึง 4.9 หมื่นของสัญญา แสดงถึงสถานการณ์แนวโน้มขาลงโดยทั่วไป แต่การกลับมาของแนวโน้มขาลงระยะสั้นและเบื้องต้นที่ดีได้ให้การสนับสนุน
ความคืบหน้าของการปลูกและข้อมูลการส่งออกเป็นตัวแปรสำคัญในอนาคต หากฝนในมิดเวสต์ของสหรัฐลดลงเพื่อคลายความกดดันของการเพาะปลูกพร้อมกับการสั่งซื้อสินค้าที่ดีขึ้น อาจผลักดันข้าวโพดให้สำรวจระดับความต้านทานที่ 4.70 ดอลลาร์
ตลาดคาดการณ์
ตลาดฟิวเจอร์สของ CBOT คาดว่าจะคงอยู่ในโครงสร้างความแตกต่างของความแข็งแรงต่างๆ ระหว่างสินค้า:
- ข้าวสาลี: แกว่งตัวในระดับ 5.40-5.50 ดอลลาร์/บุชเชล จำเป็นต้องจับตาปัจจัยเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์;
- ถั่วเหลือง: ปัจจัยทางเทคนิคและสภาพอากาศสนับสนุนการทดสอบระดับ 11.00 ดอลลาร์ แต่การขึ้นระยะยาวยังต้องการปัจจัยพื้นฐาน;
- น้ำมันถั่วเหลือง: การคาดการณ์ทางนโยบายชี้นำการแกว่งตัวในระดับสูง สินค้าคงคลังที่สูงกดดันการขึ้น;
- อาหารสัตว์จากถั่วเหลือง: สินค้าคงคลังต่ำ + ความสามารถทางเทคนิคที่ดี ทำให้ทำการเคลื่อนไหวทางบวก;
- ข้าวโพด: ความแตกต่างทางราคาที่แข็งแกร่ง ความคืบหน้าของการปลูกเป็นกุญแจสำคัญ การขึ้นราคาในระยะสั้นยังมีโอกาส.
แนวโน้มในอนาคตยังต้องจับตาดู: การเปลี่ยนแปลงของสภาพอากาศในสหรัฐ, แนวโน้มการส่งออก, การปรับนโยบายและการเปลี่ยนแปลงสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ต่างๆ ที่มีผลต่ออารมณ์ในตลาดอย่างต่อเนื่อง.
