- ด้วยการประเมินมูลค่าของกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์และเทคโนโลยีหลักที่สูงขึ้น ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ในช่วงนี้มีความผันผวนสูง ดัชนี S&P 500 (SPX:US) บันทึกการเพิ่มขึ้น 14.90% ในไตรมาสที่สอง ขณะที่เงินทุนในตลาดกำลังหมุนเวียนไปยังกลุ่มที่เกี่ยวข้องกับวัฏจักรเศรษฐกิจ เช่น การดูแลสุขภาพ อุตสาหกรรม และการเงิน
- บันทึกการประชุมครั้งแรกที่มีการนำโดยประธานเฟดคนใหม่ เควิน วอร์ช (Kevin Warsh) จะถูกเปิดเผยในวันพุธนี้ ตลาดกำลังจับตาดูความเห็นที่แตกต่างภายในเกี่ยวกับเส้นทางนโยบายหลังจากละทิ้งการชี้นำล่วงหน้า เนื่องจากตัวชี้วัดเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% การอภิปรายเกี่ยวกับการรบกวนของราคาพลังงานและรอบการเข้มงวดทางการเงินจะเป็นตัวแปรสำคัญในการกำหนดราคา
- สายการบินเดลต้า (DAL:US) และบริษัทเป๊ปซี่ (PEP:US) จะเปิดเผยรายงานการเงินไตรมาสที่สองในสัปดาห์นี้ ซึ่งจะเป็นการเริ่มต้นฤดูกาลรายงานผลประกอบการของหุ้นสหรัฐฯ ในปัจจุบัน ตลาดคาดการณ์ว่ากำไรของบริษัทในดัชนี S&P 500 ในไตรมาสที่สองจะเพิ่มขึ้นมากกว่า 24.00% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ความสามารถของพื้นฐานระดับจุลภาคในการยืนยันเส้นทางการเติบโตของกำไรตลอดทั้งปีต้องเผชิญกับการทดสอบในสภาพแวดล้อมที่มีการประเมินมูลค่าสูง
การสั่นสะเทือนของกลุ่มเทคโนโลยีผลักดันการหมุนเวียนเงินทุนข้ามกลุ่ม
หลังจากการเพิ่มขึ้นที่นำโดยยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยี ดัชนี Nasdaq Composite (IXIC:US) ได้ปรับตัวลดลงอย่างชัดเจนในช่วงนี้ บังคับให้เงินทุนต้องหาที่หลบภัยที่มีความปลอดภัยมากขึ้น ผู้ค้าเฝ้าติดตามการไหลออกของทุนจากกลุ่มหลักเช่นเซมิคอนดักเตอร์อย่างใกล้ชิด เพื่อประเมินว่าการปรับฐานของหุ้นเทคโนโลยีครั้งนี้เป็นการหมุนเวียนที่ดีต่อสุขภาพหรือเป็นสัญญาณของการสร้างยอดสูงสุดของตลาดโดยรวม
นโยบายใหม่ของวอร์ชและการประเมินใหม่ของนโยบายเฟด
ผู้บริหารใหม่ของเฟดได้ส่งสัญญาณชัดเจนว่าจะไม่จัดการคาดการณ์ของตลาดแบบ "จับมือ" อีกต่อไป การถอนการชี้นำล่วงหน้าได้เพิ่มน้ำหนักในการกำหนดราคาทรัพย์สินของบันทึกการประชุมที่กำลังจะเปิดเผย ขณะนี้ตลาดแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยกำหนดความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายนไว้ที่ประมาณ 50.00% ความผันผวนของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่เกิดจากภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นตัวแปรที่ไม่แน่นอนที่สุดในเส้นทางเงินเฟ้อ
การชะลอตัวของตลาดแรงงานทำให้การคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยระยะสั้นชะลอตัวลง
การเพิ่มขึ้นของการจ้างงานนอกภาคเกษตรในเดือนมิถุนายนที่ประกาศโดยกระทรวงแรงงานสหรัฐฯ แสดงให้เห็นถึงการชะลอตัวในระดับขอบ ซึ่งช่วยบรรเทาความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการรักษาอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงนานขึ้นหรือแม้กระทั่งการเริ่มต้นรอบการเข้มงวดใหม่ หากข้อมูล PMI ของภาคบริการและการผลิตที่มีความถี่สูงอ่อนแอลงพร้อมกัน อาจจะปรับเปลี่ยนตรรกะการกำหนดราคาของตลาดต่อรอบการเข้มงวดของเฟด
ฤดูกาลรายงานผลประกอบการไตรมาสที่สองทดสอบพื้นฐานของบริษัท
ด้วยการใกล้เข้ามาของรายงานผลประกอบการของหุ้นที่มีน้ำหนักในกลุ่มผู้บริโภคเช่นสายการบินเดลต้าและบริษัทเป๊ปซี่ ตลาดกำลังพยายามประเมินความยืดหยุ่นของการใช้จ่ายของผู้บริโภคในภาพรวมต่อภาวะเงินเฟ้อผ่านกระแสเงินสดระดับจุลภาคและการคาดการณ์ผลประกอบการ หลังจากที่กำไรในไตรมาสแรกเติบโตเกินคาด ตลาดได้รวมความรู้สึกเชิงบวกมากมายในคาดการณ์การเติบโตของกำไรในไตรมาสที่สองที่ 24.00% การที่ผลประกอบการไม่เป็นไปตามคาดอาจเพิ่มแรงกดดันในการปรับฐานของกลุ่มที่มีการประเมินมูลค่าสูง
