ราคาเงินอ่อนตัวลงอย่างชัดเจนท่ามกลางราคาน้ำมันที่สูงขึ้นและความกังวลเงินเฟ้อที่กลับมาเพิ่มขึ้น ข้อมูลตลาดล่าสุดระบุว่า ราคาเงินลดลงราว 2.8% มาอยู่ที่ 56.32 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ร่วงมากกว่าทองคำที่ลดลงประมาณ 1.2% ขณะที่น้ำมันดิบเบรนท์ยังเคลื่อนไหวใกล้ระดับ 110 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หากราคาหลุด 55.37 ดอลลาร์ มีโอกาสทดสอบแนวรับบริเวณ 54.85-54.77 ดอลลาร์ และการหลุดระดับดังกล่าวอย่างต่อเนื่องจึงจะเปิดทางให้ราคากลับเข้าใกล้ระดับ 50 ดอลลาร์ได้อีกครั้ง
เหตุโจมตีซาอุดีฯ พยุงเบรนท์ใกล้ 110 ดอลลาร์
การโจมตีระลอกใหม่ต่อโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของซาอุดีอาระเบียทำให้ตลาดกลับมาให้ความสำคัญกับความปลอดภัยของอุปทานพลังงานในตะวันออกกลางอีกครั้ง เมื่อวันพุธ ระบบป้องกันภัยทางอากาศของซาอุดีอาระเบียสกัดโดรนลำหนึ่งที่มุ่งหน้าไปยังแหล่งน้ำมันเชบัยห์ของบริษัท Saudi Aramco เศษซากจากโดรนตกลงมาทำให้มีผู้เสียชีวิต 2 รายและบาดเจ็บ 2 ราย แต่ทางการซาอุดีอาระเบียระบุว่าการดำเนินงานของแหล่งน้ำมันไม่ได้รับผลกระทบ
ต่อมา กระทรวงการต่างประเทศสหรัฐฯ ขอให้เจ้าหน้าที่รัฐบาลที่ไม่มีภารกิจจำเป็นและสมาชิกครอบครัวในซาอุดีอาระเบียเดินทางออกจากประเทศ โดยให้เหตุผลว่าการโจมตีสนามบินพลเรือนและโครงสร้างพื้นฐานสำคัญในพื้นที่เพิ่มขึ้น แม้แหล่งน้ำมันเชบัยห์ยังไม่พบความเสียหายต่อการผลิต แต่เหตุการณ์ดังกล่าวเพิ่มความเสี่ยงด้านอุปทานในอนาคตและทำให้เบรนท์ยังทรงตัวใกล้ 110 ดอลลาร์
ข้อมูลจากสำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานสหรัฐฯ ระบุว่า สต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 16 ตุลาคม ลดลง 3.06 ล้านบาร์เรล มาอยู่ที่ 412.5 ล้านบาร์เรล ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์และสต็อกที่ลดลงช่วยพยุงราคาน้ำมัน พร้อมทำให้ตลาดกลับมาประเมินผลกระทบของต้นทุนพลังงานต่อเงินเฟ้ออีกครั้ง หากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อยังคงอยู่ ธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจต้องคงนโยบายการเงินที่เข้มงวดไว้นานขึ้น หรืออาจจำเป็นต้องใช้นโยบายที่ตึงตัวกว่าเดิม อย่างไรก็ตาม ยังไม่มีหลักฐานชัดเจนว่าตลาดได้เพิ่มโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดระลอกใหม่ และราคาน้ำมันเบรนท์ยังไม่ยืนยันการปิดเหนือระดับอ้างอิงทางเทคนิคที่ 109.97 ดอลลาร์อย่างต่อเนื่อง
เงินปรับลงแรงกว่าทองคำ
การร่วงลงของราคาเงินในรอบนี้ไม่ได้เกิดจากการแข็งค่าขึ้นอย่างฉับพลันของดอลลาร์หรือการพุ่งขึ้นอย่างมากของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ดัชนีดอลลาร์เคลื่อนไหวใกล้ 101.7 ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีอยู่ที่ประมาณ 5.11% โดยรวมยังเปลี่ยนแปลงไม่มาก ในสัปดาห์ก่อนหน้า ราคาเงินเคลื่อนไหวเป็นส่วนใหญ่ในกรอบ 55.37-58.60 ดอลลาร์ แรงกังวลเรื่องเงินเฟ้อและดอกเบี้ยจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นจึงกลายเป็นแรงกดดันระลอกใหม่
เงินมีทั้งคุณสมบัติของโลหะมีค่าและโลหะอุตสาหกรรม จึงได้รับผลกระทบจากอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงและคาดการณ์ดอกเบี้ย ขณะเดียวกันยังอ่อนไหวต่อความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตทางเศรษฐกิจและความต้องการจากภาคการผลิต เมื่อเทียบกันแล้ว ทองคำลดลงประมาณ 1.2% มาอยู่ที่ราว 4,091 ดอลลาร์ ขณะที่เงินลดลงมาใกล้ 56.32 ดอลลาร์ ส่งผลให้อัตราส่วนทองคำต่อเงินเพิ่มขึ้นเป็น 72.6 และสะท้อนว่าเงินมีผลการดำเนินงานอ่อนแอกว่าทองคำมากขึ้น
ขณะนี้ตลาดให้ความสนใจกับต้นทุนพลังงานและผลกระทบของภาวะการเงินที่ตึงตัวต่อกิจกรรมทางเศรษฐกิจมากกว่าเดิม ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ยังไม่เพียงพอที่จะชดเชยแรงกดดันดังกล่าว
สถานะซื้อสุทธิของกองทุนลดลงก่อนราคาเงินร่วง
ข้อมูลจากคณะกรรมการซื้อขายสัญญาสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้าสหรัฐฯ หรือ CFTC แสดงให้เห็นว่า สถานะซื้อสุทธิของกองทุนบริหารเงินในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเงิน COMEX ลดลงต่อเนื่องในช่วงก่อนและหลังต้นเดือนตุลาคม โดยอยู่ที่ประมาณ 13,100 สัญญาในกลางเดือนกันยายน ลดลงเหลือราว 7,500 สัญญาในช่วงต้นเดือนตุลาคม และลดลงต่อมาเหลือประมาณ 5,600 สัญญา ณ วันที่ 13 ตุลาคม
ข้อมูลดังกล่าวชี้ว่า ก่อนราคาเงินจะร่วงอย่างชัดเจนในวันที่ 14 ตุลาคม การเปิดสถานะซื้อของนักเก็งกำไรได้ลดลงจากระดับก่อนหน้าแล้ว แรงขายเพิ่มเติมจากการปิดสถานะซื้อที่มีความหนาแน่นจึงอาจมีข้อจำกัดอยู่บ้าง อย่างไรก็ตาม ข้อมูลสถานะนี้จัดทำขึ้นก่อนการปรับตัวลงล่าสุด จึงยังไม่สามารถระบุได้ว่าหลังจากนั้นมีการล้างสถานะซื้อเพิ่มขึ้นหรือมีการเปิดสถานะขายมากเพียงใด รายงานสถานะครั้งถัดไปจะช่วยให้เห็นการเปลี่ยนแปลงของเงินทุนเก็งกำไรได้ชัดเจนขึ้น
ข้อมูลสต็อกที่มีอยู่ในขณะนี้ยังไม่เพียงพอที่จะยืนยันว่าตลาดโลหะเงินจริงมีภาวะขาดแคลนมากพอจะชดเชยแรงขาย ดังนั้น ข้อมูลสถานะจึงช่วยอธิบายบริบทของการปรับลงได้มากกว่าจะใช้ยืนยันว่าราคาเงินสร้างฐานที่มั่นคงแล้ว
แนวรับสำคัญอยู่ที่ 55.37 และ 54.77 ดอลลาร์
หลังจากราคาเงินดีดตัวจาก 55.37 ขึ้นไปที่ 58.60 ดอลลาร์ ราคาเผชิญแรงต้านบริเวณเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 55 ช่วงบนกราฟ 4 ชั่วโมง ก่อนจะกลับลงมาอีกครั้ง การเคลื่อนไหวนี้บ่งชี้ว่าการฟื้นตัวก่อนหน้าอาจเป็นเพียงการดีดตัวเพื่อปรับฐานและสิ้นสุดลงชั่วคราวแล้ว ขณะที่ราคายังอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่บนกราฟ 4 ชั่วโมงซึ่งอยู่ใกล้ 58.14 ดอลลาร์ แรงกดดันระยะสั้นยังมีแนวโน้มพาราคากลับไปทดสอบ 55.37
หากราคาหลุด 55.37 อย่างชัดเจน ระดับถัดไปที่ตลาดจับตาคือบริเวณ 54.85 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับประมาณ 61.8% ของการเคลื่อนไหวจาก 61.44 ลงมายัง 55.37 ระดับดังกล่าวอยู่ใกล้กับแนวรับบนกราฟรายวันที่ 54.77 ทำให้โซน 54.85-54.77 เป็นพื้นที่สำคัญในการประเมินว่าการปรับลงจะขยายตัวหรือไม่
หากราคาหลุดโซนนี้อย่างมีนัยสำคัญ เป้าหมายถัดไปอาจอยู่ใกล้ 52.53 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับการประมาณการ 100% สิ่งที่สำคัญกว่าคือ หากราคาปิดรายวันต่ำกว่า 54.77 ต่อเนื่อง โครงสร้างขาลงในระยะกลางจะชี้ไปยังบริเวณ 49.78 ดอลลาร์ หรือใกล้ระดับจิตวิทยาที่ 50 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม สถานการณ์ดังกล่าวยังต้องได้รับการยืนยันจากสัญญาณทางเทคนิค และยังไม่ถือว่าเป็นแนวโน้มที่เกิดขึ้นแน่นอนแล้ว
หากราคากลับขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 55 ช่วงบนกราฟ 4 ชั่วโมง แรงขายระยะสั้นจะผ่อนคลายลงบางส่วน แต่หากทะลุ 58.60 ได้ต่อเนื่อง การประเมินว่าการฟื้นตัวก่อนหน้าสิ้นสุดลงแล้วจะมีน้ำหนักลดลง
อัตราส่วนทองคำต่อเงินสะท้อนความอ่อนแอของเงิน
ก่อนหน้านี้ อัตราส่วนทองคำต่อเงินลดลงจาก 74.14 และพบแนวรับใกล้ 70.91 ระดับดังกล่าวอยู่ใกล้กับเส้นแนวโน้มขาขึ้นและเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 55 ช่วงบนกราฟ 4 ชั่วโมง ก่อนที่อัตราส่วนจะดีดตัวกลับขึ้นมาใกล้ 72.6 ซึ่งบ่งชี้ว่าการปรับฐานก่อนหน้าอาจสิ้นสุดลงแล้ว
ตราบใดที่แนวรับตามเส้นแนวโน้มยังคงอยู่ อัตราส่วนดังกล่าวอาจกลับไปทดสอบ 74.14 อีกครั้ง หากทะลุ 74.14 อย่างต่อเนื่อง เป้าหมายถัดไปบนกราฟรายวันอาจอยู่บริเวณ 76.90-76.95 ซึ่งเป็นโซนการประมาณการ 61.8% และหมายความว่าเงินอาจยังมีผลการดำเนินงานตามหลังทองคำต่อไป หากอัตราส่วนปรับขึ้นพร้อมกับราคาเงินที่หลุด 55.37 สัญญาณความอ่อนแอของเงินเมื่อเทียบกับทองคำจะชัดเจนยิ่งขึ้น
ขณะนี้ ราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูง ความกังวลเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น และอัตราส่วนทองคำต่อเงินที่ปรับตัวขึ้น ล้วนเพิ่มแรงกดดันให้ราคาเงินมีโอกาสปรับลงต่อ แต่การที่ราคาจะกลับเข้าใกล้ 50 ดอลลาร์หรือไม่นั้น ยังขึ้นอยู่กับว่าแนวรับที่ 55.37 และ 54.77 จะถูกทำลายอย่างชัดเจนหรือไม่