ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดลบเป็นส่วนใหญ่ในวันพฤหัสบดี โดยหุ้นเทคโนโลยีเป็นแรงกดดันหลัก หลังราคาหุ้น Meta และ Tesla ปรับตัวลงจากผลประกอบการ นักลงทุนเริ่มประเมินใหม่ว่าการใช้จ่ายด้านปัญญาประดิษฐ์จะใช้เวลานานเพียงใดกว่าจะสร้างผลตอบแทน ขณะเดียวกัน ราคาน้ำมันพุ่งเหนือ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ทำให้ตลาดกลับมาให้น้ำหนักกับเงินเฟ้อและทิศทางอัตราดอกเบี้ย ก่อนการประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯ ในสัปดาห์หน้า
Nasdaq ร่วง 2.6% ขณะที่น้ำมันทะลุ 100 ดอลลาร์
เมื่อปิดตลาด ดัชนี Nasdaq Composite ลดลง 2.6% มาอยู่ที่ 26,008 จุด ดัชนี S&P 500 ลดลง 1.2% สู่ 7,663 จุด ส่วนดัชนี Dow Jones Industrial Average เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.02% อยู่ที่ 52,867 จุด เมื่อเทียบกับดัชนีอื่น Nasdaq ซึ่งมีสัดส่วนหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่สูงเผชิญแรงขายชัดเจนกว่า
ตลาดน้ำมันเป็นอีกปัจจัยที่กระทบต่อความต้องการถือสินทรัพย์เสี่ยง สหรัฐฯ ระบุว่ายังไม่มีการเจรจากับอิหร่านเพื่อยุติสงครามในตะวันออกกลาง ทำให้ความกังวลเกี่ยวกับสถานการณ์ในภูมิภาคและเสถียรภาพของอุปทานเพิ่มขึ้น สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบ West Texas Intermediate เดือนใกล้สุดเพิ่มขึ้น 3% ปิดที่ 100.06 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และปรับตัวขึ้นเกือบ 11% ในเดือนนี้ ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นต่อเนื่องอาจเพิ่มแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ และมีผลต่อการประเมินระดับดอกเบี้ยในอนาคตของนักลงทุน
กำไร Meta ต่ำกว่าคาด ขณะที่เพิ่มงบลงทุน AI ต่อเนื่อง
ราคาหุ้น Meta Platforms ลดลง 7% เป็นการปรับตัวลงรายวันที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม และเป็นหนึ่งในหุ้น Nasdaq ที่ร่วงมากที่สุดในวันดังกล่าว รายได้ไตรมาส 3 ของบริษัทอยู่ที่ 64,600 ล้านดอลลาร์ สูงกว่าที่วอลล์สตรีทคาดการณ์ไว้ ขณะที่ประมาณการรายได้ไตรมาส 4 ก็สูงกว่าคาดเช่นกัน อย่างไรก็ตาม กำไรต่อหุ้นอยู่ที่ 3.83 ดอลลาร์ ต่ำกว่าประมาณการ และกระแสเงินสดอิสระของบริษัทเปลี่ยนเป็นติดลบ หลังการลงทุนในโครงการปัญญาประดิษฐ์เพิ่มขึ้น
Meta ยังปรับเพิ่มกรอบล่างของประมาณการรายจ่ายฝ่ายทุนตลอดทั้งปี โดยคาดว่าจะอยู่ที่ 135,000-145,000 ล้านดอลลาร์ จากเดิม 130,000-145,000 ล้านดอลลาร์ Stephen Ju นักวิเคราะห์จาก UBS Global Research มองว่า Meta กำลังเข้าสู่ช่วงที่การลงทุนด้าน AI เริ่มเปลี่ยนเป็นผลตอบแทนเชิงพาณิชย์ การลงทุนในโมเดล AI ขั้นสูงตลอดสามปีที่ผ่านมาอาจเริ่มสะท้อนผ่านประสิทธิภาพโฆษณาที่ดีขึ้นและการใช้งานผลิตภัณฑ์ AI ที่เพิ่มขึ้น
Ju ระบุว่าโมเดล Muse ที่ผ่านการปรับปรุงอาจช่วยเพิ่มประสิทธิภาพการกำหนดกลุ่มเป้าหมายโฆษณาและการแนะนำคอนเทนต์ได้อีก แต่ประเด็นดังกล่าวเป็นการประเมินต่อประมาณการรายได้ของบริษัทในปี 2027 และ 2028 ไม่ใช่ผลประกอบการที่เกิดขึ้นแล้วในปัจจุบัน
คณะกรรมการของ Meta ยังอนุมัติการจัดตั้งหุ้น Class C ที่ไม่มีสิทธิออกเสียง หุ้นประเภทใหม่นี้จะซื้อขายต่อสาธารณะและจัดสรรให้แก่ผู้ถือหุ้นสามัญ Class A รวมถึงผู้ถือหุ้น Class B ที่มีสิทธิออกเสียงพิเศษ คาดว่าหุ้น Class C จะเริ่มซื้อขายในเดือนมกราคม 2027 โดย Meta ระบุว่าราคาหุ้น Class A จะสะท้อนผลของการแตกหุ้นในอัตรา 2 ต่อ 1
Meta อธิบายว่าโครงสร้างหุ้น Class C จะช่วยรักษาอำนาจควบคุมด้านสิทธิออกเสียงของมาร์ก ซักเคอร์เบิร์ก ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร และสนับสนุนแผนขยายธุรกิจ AI ของบริษัท ข้อตกลงดังกล่าวยังเกี่ยวข้องกับผลกระทบที่ภาษีความมั่งคั่งซึ่งอยู่ระหว่างการเสนอในรัฐแคลิฟอร์เนียอาจมีต่ออำนาจควบคุมของซักเคอร์เบิร์ก รวมถึงการที่เขาจะยังคงบริหารบริษัทจากแคลิฟอร์เนียหรือไม่ ทั้งนี้ ผลลัพธ์ยังขึ้นอยู่กับกระบวนการด้านนโยบายในระยะต่อไป
รายได้ Tesla สูงกว่าคาด แต่กำไรและค่าใช้จ่ายถูกกดดัน
ราคาหุ้น Tesla ลดลง 3.1% บริษัทมีกำไรต่อหุ้นไตรมาส 3 ที่ 48 เซนต์ และมีรายได้ 28,000 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ทั้งคู่ แต่รายได้ยังต่ำกว่าช่วงเดียวกันของปีก่อน นอกจากนี้ บริษัทเปิดเผยว่าค่าใช้จ่ายดำเนินงานในไตรมาส 3 เพิ่มขึ้น 39% เมื่อเทียบกับปีก่อน ส่งผลกดดันอัตรากำไร
Tesla ยังปรับลดประมาณการรายจ่ายฝ่ายทุนตลอดทั้งปีจาก 25,000 ล้านดอลลาร์ เหลือ 20,000 ล้านดอลลาร์ ส่วนประเด็นการควบรวมกิจการที่อาจเกิดขึ้นกับ SpaceX อีลอน มัสก์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร ไม่ได้ให้รายละเอียดใหม่ที่ชัดเจนระหว่างการประชุมทางโทรศัพท์หลังประกาศผลประกอบการ โดยระบุเพียงว่าเขาได้ชี้แจงสิ่งที่ควรเปิดเผยไปก่อนหน้านี้แล้ว ราคาหุ้น SpaceX ลดลง 9.1% ในวันเดียวกัน ขณะที่การพูดถึงประเด็นดังกล่าวยังไม่ได้พัฒนาไปสู่แผนการซื้อขายหรือกรอบเวลาที่ชัดเจน
หุ้น Procter & Gamble พุ่ง 5.6% ดีที่สุดในรอบกว่า 6 ปี
หุ้นที่ประกาศผลประกอบการไม่ได้ถูกเทขายทั้งหมด โดยราคาหุ้น Procter & Gamble เพิ่มขึ้น 5.6% เป็นการปรับตัวขึ้นรายวันที่มากที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 26 มีนาคม 2020 หลังจากระหว่างวันเคยเพิ่มขึ้นถึง 6.4%
บริษัทสินค้าอุปโภคบริโภครายนี้รายงานรายได้และกำไรไตรมาส 1 ของปีงบประมาณ 2027 สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ ยอดขายเชิงปริมาณเพิ่มขึ้น 2.4% เมื่อเทียบกับปีก่อน Andre Schulten ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน กล่าวว่า ขณะนี้บริษัทสามารถรักษาสมดุลระหว่างการปรับขึ้นราคา การพัฒนาผลิตภัณฑ์ การยกระดับบรรจุภัณฑ์ การสื่อสารแบรนด์ และการดำเนินงานด้านค้าปลีกได้ แต่สมดุลดังกล่าวยังเปราะบาง บริษัทต้องการใช้การสร้างสรรค์ผลิตภัณฑ์เพื่อสนับสนุนการปรับราคา โดยไม่ทำให้แรงส่งของรายได้อ่อนตัวลง
การเคลื่อนไหวของตลาดในวันดังกล่าวสะท้อนว่านักลงทุนไม่ได้เทขายหุ้นทุกกลุ่มโดยไม่แยกแยะ แต่ให้ความสำคัญมากขึ้นกับความสามารถของการลงทุนด้าน AI ในการเปลี่ยนเป็นกระแสเงินสดและกำไร รวมถึงพื้นที่ในการปรับต้นทุน ราคา และอุปสงค์ของแต่ละบริษัท การประชุมของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในสัปดาห์หน้า ทิศทางราคาน้ำมัน และแผนรายจ่ายฝ่ายทุนระยะต่อไปของบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ ยังคงเป็นปัจจัยที่ตลาดใช้ประเมินราคา