ในช่วงการซื้อขายเอเชียวันที่ 22 ตุลาคม 2026 หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและเซมิคอนดักเตอร์ปรับตัวลงพร้อมกัน ส่งผลให้ความต้องการสินทรัพย์เสี่ยงลดลง และเยนกลายเป็นสกุลเงินหลักที่แข็งแกร่งที่สุด ขณะที่ดอลลาร์ออสเตรเลียและดอลลาร์นิวซีแลนด์ปรับตัวลงมากที่สุดในกลุ่ม ส่วนฟรังก์สวิสยังคงแข็งค่า ดอลลาร์ออสเตรเลียต่อเยนร่วงหลุดแนวรับบริเวณ 110.37 หลังไม่ผ่านแนวต้าน 111.04-111.19 สะท้อนว่าการฟื้นตัวจาก 108.62 อาจสิ้นสุดลงที่ 111.30 ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐต่อเยนถอยลงมาใกล้ 156.36 ซึ่งเป็นระดับทางเทคนิคสำคัญสำหรับประเมินการอ่อนตัวในรอบใหญ่
หุ้นเอเชียร่วง เยนขึ้นนำกลุ่มสกุลเงินหลัก
ตลาดเอเชียวันพฤหัสบดี เยนและฟรังก์สวิสเป็นสองสกุลเงินหลักที่ปรับตัวแข็งแกร่งที่สุด ตามด้วยดอลลาร์แคนาดา ขณะที่ยูโร ปอนด์สเตอร์ลิง และดอลลาร์สหรัฐอยู่ในลำดับถัดมา ดอลลาร์ออสเตรเลียและดอลลาร์นิวซีแลนด์อยู่ท้ายตาราง ซึ่งเปลี่ยนจากวันพุธอย่างชัดเจน โดยในวันดังกล่าวดอลลาร์ออสเตรเลียเคยนำตลาด หลังนักลงทุนเพิ่มการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางออสเตรเลียอาจคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติม
ดอลลาร์สหรัฐต่อเยนลดลงจากระดับระหว่างวันที่ราว 158.14 มาอยู่ใกล้ 157.04 และหลุดจากกรอบแนวรับเดิมที่ 157.50 ดอลลาร์ออสเตรเลียต่อเยนลดลงมาอยู่ราว 110.26 ขณะที่ยูโรต่อเยนถอยลงใกล้ 176.75 ดัชนีดอลลาร์ก็ลดลงประมาณ 0.2% มาอยู่ใกล้ 101.50 แสดงให้เห็นว่าการแข็งค่าของเยนไม่ได้เกิดจากการอ่อนค่าทั่วไปของดอลลาร์เพียงอย่างเดียว อย่างไรก็ตาม ความผันผวนของตลาดเงินยังอยู่ในระดับจำกัด และการแข็งค่าของเยนจะต่อเนื่องหรือไม่ยังขึ้นอยู่กับว่าแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยจะขยายไปสู่ช่วงการซื้อขายยุโรปและสหรัฐหรือไม่
เทคโนโลยีและเซมิคอนดักเตอร์ฉุดตลาด ฮั่งเส็งเทคโนโลยีเผชิญแรงกดดัน
ตลาดหุ้นเอเชียส่วนใหญ่ปรับตัวลง โดยแรงขายกระจุกตัวในหุ้นเทคโนโลยีและเซมิคอนดักเตอร์ ดัชนีฮั่งเส็งลดลง 3.1% ดัชนีคอมโพสิตเกาหลีใต้ลดลง 3.5% ดัชนีนิกเกอิ 225 ลดลง 2.7% และดัชนีถ่วงน้ำหนักไต้หวันลดลง 1.8% หลังจากช่วงต้นตลาดเคยปรับตัวขึ้นก่อนพลิกเป็นลบ
ในตลาดเกาหลีใต้ หุ้นซัมซุง อิเล็กทรอนิกส์และเอสเค ไฮนิกซ์ปรับตัวลงอย่างชัดเจน ส่วนในญี่ปุ่น หุ้นโตเกียว อิเล็กตรอนและดิสโก ซึ่งเกี่ยวข้องกับอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ ถูกเทขายเช่นกัน ผลประกอบการของบริษัทในช่วงที่ผ่านมาไม่ได้ขจัดความกังวลเกี่ยวกับมูลค่าการลงทุนในปัญญาประดิษฐ์และเงื่อนไขการระดมทุนทั้งหมด นักลงทุนยังประเมินใหม่ว่าการใช้จ่ายด้านเงินทุนสำหรับ AI จะสร้างผลตอบแทนได้เพียงพอหรือไม่ เนื่องจากหุ้นเทคโนโลยีมีน้ำหนักสูงในดัชนีภูมิภาค การปรับตัวลงของหุ้นกลุ่มนี้จึงกดดันตลาดโดยรวมมากขึ้น
ตลาดฮ่องกงยังได้รับแรงกดดันจากความคาดหวังต่อมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจีนที่ลดลง ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศของจีนในไตรมาส 3 ขยายตัว 4.5% เมื่อเทียบกับปีก่อน สูงกว่าคาดการณ์ของตลาดที่ 4.4% ขณะที่เศรษฐกิจในช่วง 9 เดือนแรกของปีขยายตัว 4.6% หลังตัวเลขออกมาดีกว่าคาด นักลงทุนบางส่วนมองว่าความจำเป็นที่จีนจะต้องออกมาตรการสนับสนุนขนาดใหญ่เพิ่มเติมเพื่อบรรลุเป้าหมายการเติบโตทั้งปีอาจลดลง ดัชนีฮั่งเส็งเทคโนโลยีจึงเผชิญแรงกดดันมากขึ้น โดยราคาหุ้นอาลีบาบาและเทนเซ็นต์ปรับตัวลง
การอ่อนตัวของตลาดหุ้นภูมิภาคสอดคล้องกับการแข็งค่าของเยน โดยเฉพาะการกดดันดอลลาร์ออสเตรเลียและดอลลาร์นิวซีแลนด์ซึ่งไวต่อทิศทางความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยง อย่างไรก็ตาม การปรับฐานของหุ้นครั้งนี้ไม่ได้เกิดจากปัจจัยเดียว ความกังวลเกี่ยวกับผลตอบแทนจากการลงทุนใน AI การเปลี่ยนแปลงของความคาดหวังต่อนโยบายจีน และปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคอื่น ๆ ล้วนมีส่วนร่วม ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ยังอยู่เหนือ 110 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เพิ่มความไม่แน่นอนให้ตลาด แต่ในขณะนี้ยังไม่ใช่ปัจจัยหลักที่อธิบายการเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยนในระยะสั้น
ปัจจัยหนุนดอลลาร์ออสเตรเลียแพ้แรงซื้อเยนในภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยง
การอ่อนค่าของดอลลาร์ออสเตรเลียมีนัยสำคัญ เนื่องจากก่อนหน้านี้ แอนดรูว์ เฮาเซอร์ รองผู้ว่าการธนาคารกลางออสเตรเลียระบุว่าแนวโน้มเงินเฟ้อแย่ลงอย่างชัดเจน ทำให้ตลาดกลับมาเพิ่มการคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยในเดือนพฤศจิกายน ข้อมูลจากสัญญา Overnight Index Swap ณ วันที่ 21 ตุลาคมสะท้อนว่า ความน่าจะเป็นที่ธนาคารกลางออสเตรเลียจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนพฤศจิกายนเพิ่มเป็น 52.0% จาก 23.2% ก่อนเฮาเซอร์แสดงความคิดเห็นดังกล่าว
อย่างไรก็ตาม ความคาดหวังด้านดอกเบี้ยที่ดีขึ้นไม่สามารถหยุดการปรับตัวลงของดอลลาร์ออสเตรเลียต่อเยนได้ เยนแข็งค่าตามแรงขายหุ้นเอเชีย ทำให้ความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงมีอิทธิพลต่อคู่เงินมากกว่าปัจจัยสนับสนุนจากอัตราดอกเบี้ยของออสเตรเลียในช่วงนี้ ไม่ได้หมายความว่าความคาดหวังต่อการคุมเข้มนโยบายของธนาคารกลางออสเตรเลียหายไป แต่แสดงให้เห็นว่าคู่เงินยังได้รับผลกระทบอย่างมากจากการปรับสถานะโดยรวมของตลาด ดัชนีราคาผู้บริโภคของออสเตรเลียประจำไตรมาส 3 ซึ่งมีกำหนดประกาศในวันที่ 28 ตุลาคม จะเป็นข้อมูลสำคัญลำดับถัดไปสำหรับประเมินทิศทางนโยบาย
AUD/JPY หลุด 110.37 โครงสร้างทางเทคนิคอ่อนแอลง
ดอลลาร์ออสเตรเลียต่อเยนไม่สามารถผ่านบริเวณ 111.04-111.19 ได้ โดยพื้นที่ดังกล่าวประกอบด้วยระดับรีเทรซเมนต์ 38.2% ของการปรับตัวลงจาก 114.95 สู่ 108.62 ที่ 111.04 แนวต้านแนวนอน 111.13 และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โพเนนเชียล 55 วันในกราฟรายวันที่ราว 111.19 หลังไม่สามารถยืนเหนือแนวต้านดังกล่าว อัตราแลกเปลี่ยนก็หลุดแนวรับระยะสั้นบริเวณ 110.37 สะท้อนว่าการฟื้นตัวจาก 108.62 อาจสิ้นสุดลงที่ 111.30
การเคลื่อนไหวนี้หมายความว่าแนวโน้มขาลงโดยรวมของดอลลาร์ออสเตรเลียต่อเยนจาก 114.95 ยังไม่ถูกยกเลิก และการฟื้นตัวในระยะหลังมีลักษณะใกล้เคียงกับการดีดตัวเพื่อปรับฐานมากกว่า หากอัตราแลกเปลี่ยนกลับไปทดสอบ 108.62 และหลุดลงอย่างชัดเจน พื้นที่เป้าหมายถัดไปจะอยู่ใกล้ 107.39 ซึ่งคำนวณจากระดับการฉาย 61.8% ของช่วงลดลงจาก 114.95 ถึง 108.62 โดยอ้างอิงจาก 111.30 ในทางกลับกัน หากกลับขึ้นเหนือ 111.30 มุมมองที่อ่อนแอในปัจจุบันจะลดความชัดเจนลง และการฟื้นตัวอาจดำเนินต่อไป ทิศทางถัดไปยังขึ้นอยู่กับว่าแรงหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในเอเชียจะยืดเยื้อหรือไม่
USD/JPY จับตาแนวรับ 156.36
การปรับตัวลงของดอลลาร์สหรัฐต่อเยนทำให้ตลาดกลับมาให้ความสนใจกับแนวรับที่ 156.36 อัตราแลกเปลี่ยนเคยฟื้นตัวจาก 152.87 ก่อนถูกสกัดบริเวณ 159 ตราบใดที่ยังไม่หลุด 156.36 อย่างชัดเจน การฟื้นตัวจาก 152.87 ยังไม่ถือว่าสิ้นสุด ส่งผลให้ระดับการอ่อนตัวของดอลลาร์สหรัฐต่อเยนในขณะนี้ยังน้อยกว่าดอลลาร์ออสเตรเลียต่อเยน
หากดอลลาร์สหรัฐต่อเยนหลุด 156.36 อย่างชัดเจน จะทำให้รูปแบบดับเบิลท็อปบริเวณ 159.02 และ 158.94 เสร็จสมบูรณ์ และบ่งชี้ว่าการฟื้นตัวจาก 152.87 อาจสิ้นสุดลง นอกจากนี้ยังเป็นการยืนยันว่าอัตราแลกเปลี่ยนถูกสกัดบริเวณเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 55 วันในกราฟรายวัน ซึ่งอาจเปิดทางให้การปรับตัวลงจาก 163.97 กลับมาอีกครั้ง หากหลุด 152.87 ต่อไป พื้นที่อ้างอิงถัดไปจะอยู่ใกล้ 152.16 คำนวณจากระดับการฉาย 61.8% ของช่วงลดลงจาก 163.97 ถึง 152.87
หากดอลลาร์สหรัฐต่อเยนกลับขึ้นเหนือบริเวณ 158.94-159.02 โครงสร้างที่บ่งชี้ถึงการอ่อนตัวจะถูกลดทอนลง และโอกาสที่การฟื้นตัวจาก 152.87 จะดำเนินต่อจะเพิ่มขึ้น เมื่อเทียบกับดอลลาร์ออสเตรเลียต่อเยนซึ่งหลุดแนวรับระยะสั้นไปแล้ว ดอลลาร์สหรัฐต่อเยนยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นของการเปลี่ยนทิศทางที่อาจเกิดขึ้น
ขณะนี้การอ่อนตัวของตลาดหุ้นเอเชียยังสนับสนุนการแข็งค่าของเยน แต่ระดับการยืนยันทางเทคนิคของแต่ละคู่เงินยังแตกต่างกัน ข้อมูลเงินเฟ้อไตรมาส 3 ของออสเตรเลียที่จะประกาศในวันที่ 28 ตุลาคม และการตัดสินใจนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นในวันที่ 30 ตุลาคม จะเป็นเหตุการณ์สำคัญสำหรับประเมินว่าโครงสร้างการซื้อขายที่มีเยนเป็นแกนหลักและเน้นสินทรัพย์ปลอดภัยจะยังดำเนินต่อไปหรือไม่