ราคาทองแดงพุ่งสูงขึ้นเนื่องจากอุปทานตึงตัว

ราคาทองแดงทั่วโลกฟื้นตัวแข็งแกร่ง

หลังจากเกิดความผันผวนมาหลายเดือน ราคาทองแดงในตลาดโลกในสัปดาห์นี้กลับมาเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่ง โดยราคาฟิวเจอร์สทองแดงในตลาดโลหะลอนดอน (LME) ทะยานขึ้นถึง 10,289.50 ดอลลาร์สหรัฐต่อเมตริกตัน เพิ่มขึ้นใกล้ 2.7% ในอาทิตย์นี้ มีแนวโน้มเป็นการแสดงที่ดีที่สุดตั้งแต่เดือนเมษายน นักลงทุนส่วนใหญ่เชื่อว่า การรวมกันของเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นกับอุปทาน มีบทบาทกระตุ้นให้ราคาเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

ความปั่นป่วนในห่วงโซ่อุปทาน

เมื่อไม่นานมานี้ ตลาดทองแดงได้รับผลกระทบจากการหยุดชะงักของอุปทานหลายครั้ง เหตุการณ์อุบัติเหตุร้ายแรงที่เหมืองทองแดงกริกเบิร์กในอินโดนีเซีย ทำให้ผู้ประกอบการประกาศสถานะเหตุสุดวิสัย ข่าวนี้สร้างความสั่นสะเทือนให้กับตลาดในทันที ขณะเดียวกัน โรงงานคัดสรรแร่ใหญ่ในเปรูได้หยุดการผลิต เพิ่มช่องว่างของอุปทาน เหตุการณ์ทั้งสองเกิดขึ้นในช่วงเวลาที่ใกล้เคียงกัน เพิ่มความกังวลของผู้ค้าเกี่ยวกับความมั่นคงของอุปทานที่ตามมา

นักวิเคราะห์ชี้ว่า ทองแดงถูกพิจารณาว่าเป็นวัตถุดิบสำคัญของการผลิตอุตสาหกรรมและการเปลี่ยนแปลงพลังงาน ซึ่งมีความไวต่อเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นเกินกว่าที่โลหะอื่นเป็น หากโซ่การผลิตเกิดสะดุด ราคาอาจตอบสนองอย่างรวดเร็ว

ความคาดหวังด้านอุปสงค์และการแข่งขันความสามารถในการหลอม

แม้อุปทานที่ตึงตัวจะสนับสนุนราคา แต่กำลังแรงใหม่กำลังเพิ่มขึ้นอย่างเงียบๆ ได้แก่ การขยายกำลังการหลอมของจีน ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา โรงงานหลอมของจีนมีส่วนแบ่งในตลาดโลกเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง แนวโน้มการขยายตัวอย่างรวดเร็วนี้กำลังลดค่าแรงการหลอมซึ่งหมายความว่า แม้ว่าอุปทานแร่จะขาดแคลน แต่การแข่งขันในด้านการหลอมยังอาจก่อให้เกิดแรงกดดันเชิงโครงสร้างต่อสายอุตสาหกรรมโดยรวม

ผู้เชี่ยวชาญในวงการเชื่อว่า ทิศทางของราคาทองแดงอาจถูกดึงโดยทั้งสองแรงด้านอุปสงค์และอุปทาน: ความเสี่ยงด้านอุปทานในระยะสั้นเพิ่มพูนราคา ในขณะที่การขยายกำลังการหลอมในระยะยาวอาจลดทอนการเพิ่มขึ้นนี้บางส่วน

มุมมองจากสถาบันวิเคราะห์

ทีมวิจัยของ BMI ภายใต้ฟิตช์ โซลูชั่น ชี้ว่า ปัญหาด้านอุปทานในตลาดทองแดงได้เพิ่มสูงขึ้นตั้งแต่ต้นปี นักวิเคราะห์ Olga Savina เน้นว่า หากความหยุดชะงักที่เหมืองและอุปสรรคด้านโลจิสติกส์ยังคงมีอยู่ พื้นที่สำหรับราคาทองแดงยังคงจะเพิ่มขึ้นได้อีก อาจต่อเนื่องจนถึงปี 2026

ในขณะที่ผู้ร่วมในตลาดมองด้วยความระมัดระวัง พวกเขาเตือนให้นักลงทุนจับตาดูข้อมูลการผลิตของจีนและยุโรปตะวันตก แสดงถึงความไม่แน่นอนในความสามารถของการเพิ่มราคาทองแดงต่อเนื่องในบริบทของแนวโน้มการเติบโตทางเศรษฐกิจโลกที่ไม่มั่นคงว่าจะมีความต้องการตอบสนองหรือไม่

โลหะอื่นและสัมพันธ์กับสินค้าโภคภัณฑ์

ในขณะที่ราคาทองแดงยังคงเพิ่มสูงขึ้น โลหะอื่นมีแนวโน้มที่แตกต่างกัน ราคาของอลูมิเนียมใน LME เพิ่มขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป ขณะที่ราคานิเกิลถูกกดดันลดลง ตลาดเหล็กแร่ยังอ่อนแออยู่ และราคาฟิวเจอร์สในสิงคโปร์และต้าเหลียนลดลงเล็กน้อย ผู้เชี่ยวชาญในวงการเชื่อว่า ความแตกต่างนี้บ่งบอกถึงการเคลื่อนไหวของเงินทุนที่เน้นมุ่งเน้นภายในกลุ่มโลหะ โดยทองแดงได้รับเลือกเป็นตัวเลือกแรกในรอบนี้

แนวโน้ม

โดยรวมแล้ว ตลาดทองแดงทั่วโลกกำลังอยู่ในช่วงที่อุปสงค์และอุปทานไม่สมดุล การขัดขวางอุปทานกะทันหันควบคู่ไปกับการลงทุนระยะยาวที่ไม่เพียงพอ ทำให้ราคาทองแดงสามารถมีการสนับสนุนที่แข็งแกร่งในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม การขยายกำลังการหลอมและการผันผวนทางเศรษฐกิจยังคงอาจลดทอนแนวโน้มการเพิ่มขึ้น

ในพื้นฐานของตลาดที่เต็มไปด้วยทั้งเหตุการณ์ที่เป็นบวกและลบ ราคาทองแดงอาจยังคงอยู่ในแนวโน้มที่สูงขึ้นในระดับสูง นักลงทุนต้องติดตามทั้งพัฒนาการของเหมืองแร่, อัตราการปล่อยกำลังการหลอม และข้อมูลทางเศรษฐกิจของประเทศผู้บริโภคหลัก เพื่อที่จะประเมินทิศทางการดำเนินการของตลาดทองแดงในอนาคต