ท่ามกลางความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับแคนาดา เดฟ แมคเคย์ ซีอีโอของธนาคารรอยัลแห่งแคนาดา (RBC) ยังคงมองว่าทั้งสองประเทศมีผลประโยชน์ทางเศรษฐกิจร่วมกัน และธนาคารจะเดินหน้าลงทุนในธุรกิจข้ามพรมแดน ควบคู่กับการเตรียมรับมือหากความสัมพันธ์ทางการค้าแย่ลง ด้วยการเพิ่มสำรองผลขาดทุนด้านสินเชื่อและกระจายแหล่งรายได้
สำหรับ RBC ซึ่งมีสินทรัพย์ 2.5 ล้านล้านดอลลาร์แคนาดา สหรัฐฯ เป็นทั้งตลาดสำคัญและความเสี่ยงที่ต้องบริหารอย่างรอบคอบ
RBC เดินหน้าลงทุนในธุรกิจสหรัฐฯ–แคนาดา
แมคเคย์กล่าวว่า การค้าระหว่างสหรัฐฯ กับแคนาดาที่ลดลงไม่ใช่สิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ เพราะความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจของทั้งสองประเทศสร้างประโยชน์ให้กันมาอย่างยาวนาน ล่าสุด RBC จัดตั้งหน่วยธุรกิจธนาคารเพื่อธุรกรรมระดับโลก โดยรวมแพลตฟอร์มบริหารเงินสดดิจิทัลในสหรัฐฯ และแคนาดาเข้าด้วยกัน เพื่อช่วยให้บริษัทดำเนินธุรกิจทั่วอเมริกาเหนือได้สะดวกขึ้น ธนาคารยังร่วมจัดหาเงินทุนให้โครงการท่อส่งน้ำมันและก๊าซที่เชื่อมโยงสองประเทศ
ในไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 31 กรกฎาคม ธุรกิจของ RBC ในสหรัฐฯ มีรายได้สุทธิ 826 ล้านดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็นประมาณ 19% ของกำไรสุทธิรวมในช่วงเดียวกัน ธุรกิจข้ามพรมแดนจึงมีน้ำหนักต่อผลประกอบการอย่างมีนัยสำคัญ และทำให้การเปลี่ยนแปลงนโยบายการค้าเป็นปัจจัยที่ธนาคารต้องติดตามต่อเนื่อง
แมคเคย์ระบุว่า RBC “ลงทุนเพื่อการเติบโต ไม่ใช่เพื่อแยกตัว” เขาสนับสนุนให้แคนาดาขยายการค้ากับยุโรปและเอเชีย แต่ไม่เห็นว่าควรทำโดยลดการค้ากับสหรัฐฯ ข้อตกลงการค้าสหรัฐฯ–เม็กซิโก–แคนาดา (USMCA) ยังคงมีผลบังคับใช้ และตามกำหนดปัจจุบันจะมีผลต่อเนื่องถึงปี 2036 แมคเคย์กล่าวว่า ถ้อยแถลงในตลาดไม่ได้สะท้อนความต้องการของภาคธุรกิจเสมอไป โดยหลายบริษัทยังต้องการร่วมกันสร้างธุรกิจในอเมริกาเหนือ
เพิ่มสำรองรับความไม่แน่นอนด้านการค้า
แม้ RBC จะมองแนวโน้มการค้าในแง่บวก ธนาคารก็ได้เตรียมมาตรการรองรับไว้แล้ว ในเดือนพฤษภาคม 2025 หรือราวหนึ่งเดือนหลังสหรัฐฯ ประกาศมาตรการภาษี ธนาคารเพิ่มสำรองผลขาดทุนด้านสินเชื่อ 54% แมคเคย์กล่าวในขณะนั้นว่า การตัดสินใจดังกล่าวเป็นการเตรียมรับความเป็นไปได้ที่สงครามการค้าจะทำให้เศรษฐกิจชะลอตัว แม้การเพิ่มสำรองจะทำให้ผลประกอบการต่ำกว่าที่คาด ธนาคารก็ยังดำเนินการตามผลการวิเคราะห์สถานการณ์
สตีเฟน โบแลนด์ นักวิเคราะห์ธุรกิจธนาคารจาก Raymond James กล่าวว่า ธนาคารแคนาดาควรระมัดระวังสินเชื่อธุรกิจที่มีความเสี่ยงต่อภาคเศรษฐกิจสหรัฐฯ สูง เพราะมาตรการภาษีอาจขยายไปยังอุตสาหกรรมที่ก่อนหน้านี้ไม่ได้อยู่ในสมมติฐาน ความไม่แน่นอนด้านนโยบายการค้าจึงอาจกระทบการดำเนินงานของผู้กู้ และทำให้การประเมินความสามารถในการชำระหนี้ทำได้ยากขึ้น
การกระจายรายได้เป็นอีกแนวทางที่ช่วยรองรับความเสี่ยงของ RBC รายได้ของธนาคารไม่ได้ขึ้นอยู่กับการเติบโตของสินเชื่อธนาคารพาณิชย์เพียงอย่างเดียว ในไตรมาสล่าสุดของปี 2026 รายได้สุทธิจากธุรกิจบริหารความมั่งคั่งและตลาดทุนต่างสูงกว่ารายได้จากธุรกิจธนาคารพาณิชย์ โบแลนด์มองว่า RBC ไม่ได้เป็นธนาคารที่พึ่งพาการขยายสินเชื่อเพียงอย่างเดียวอีกต่อไป และโครงสร้างรายได้ที่หลากหลายช่วยรองรับความเสี่ยงจากการค้าและเศรษฐกิจที่ชะลอลง
City National กลับมาทำกำไร แต่ยังต้องติดตามการดำเนินงาน
City National Bank ซึ่งตั้งอยู่ในลอสแอนเจลิส เป็นธุรกิจสำคัญอีกแห่งของ RBC ในสหรัฐฯ โดย RBC เข้าซื้อกิจการในปี 2015 ธนาคารแห่งนี้เผชิญปัญหาในช่วงความปั่นป่วนของภาคธนาคารปี 2023 รวมถึงผลขาดทุนหลายร้อยล้านดอลลาร์ และถูกหน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐฯ ปรับ 65 ล้านดอลลาร์จากประเด็นด้านการบริหารความเสี่ยงและเรื่องอื่น ๆ
ผลประกอบการของ City National ฟื้นตัวในช่วงไม่กี่ไตรมาสที่ผ่านมา ในไตรมาสล่าสุดของ RBC ธนาคารมีรายได้สุทธิ 184 ล้านดอลลาร์ เทียบกับ 114 ล้านดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปี 2025 และ 52 ล้านดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปี 2024 แมคเคย์กล่าวว่าประเด็นการค้ามีผลกระทบจำกัดต่อ City National และธุรกิจโดยรวมของ RBC ในสหรัฐฯ ขณะที่โบแลนด์ระบุว่า ธนาคารใช้เวลาราวสามปีในการปรับปรุงการดำเนินงาน และขณะนี้หันมาให้ความสำคัญกับการเติบโตของสินเชื่อ
แมคเคย์ให้เครดิตการปรับทีมผู้บริหารว่าเป็นปัจจัยสำคัญในการพลิกฟื้นธุรกิจ ในช่วงการระบาดใหญ่ สินทรัพย์ของ City National ขยายตัวอย่างรวดเร็วจนเกิน 100,000 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ทีมผู้บริหารเดิมยังไม่คุ้นเคยกับข้อกำหนดกำกับดูแลที่มาพร้อมกับขนาดธุรกิจดังกล่าว ต่อมา RBC แต่งตั้งผู้บริหารสองคนที่เคยทำงานกับ Fifth Third Bancorp ได้แก่ เกร็ก คาร์ไมเคิล เป็นประธานบริหารของ City National และโฮเวิร์ด แฮมมอนด์ เป็นซีอีโอ แมคเคย์กล่าวว่าธนาคารต้องการทีมที่มีประสบการณ์กับธนาคารระดับภูมิภาค ไม่ใช่มีความเชี่ยวชาญเฉพาะการดำเนินงานธนาคารชุมชน
ต้นทุนพลังงานเป็นอีกปัจจัยสำหรับลูกค้าธุรกิจ
นอกเหนือจากการค้า โบแลนด์ยังติดตามผลของต้นทุนเชื้อเพลิงที่มีต่อลูกค้าของ City National เขากล่าวว่าต้นทุนพลังงานอาจเปลี่ยนพฤติกรรมการดำเนินธุรกิจของลูกค้า แต่จนถึงขณะนี้ยังไม่เห็นผลกระทบชัดเจน และคาดว่าการเปลี่ยนแปลงที่เกี่ยวข้องอาจค่อย ๆ ปรากฏในปี 2027 สำหรับ RBC การประเมินความเสี่ยงในสหรัฐฯ จึงต้องพิจารณาทั้งนโยบายภาษี ต้นทุนของลูกค้า และสถานะการดำเนินธุรกิจ
แมคเคย์กล่าวว่า สหรัฐฯ และแคนาดามีผลประโยชน์ร่วมกันในด้านพลังงาน ข้อมูล เทคโนโลยี และความมั่นคงด้านกลาโหม ซึ่งเป็นพื้นฐานของความร่วมมือระยะยาว เขายอมรับว่าอุตสาหกรรมเฉพาะบางประเภท เช่น การผลิตรถยนต์ อาจยังเผชิญภาษีในระดับสูง แต่เห็นว่าความเชื่อมโยงทางเศรษฐกิจระหว่างสองประเทศไม่น่าจะยุติลงได้ง่าย กลยุทธ์ของ RBC จึงยังคงเดินหน้าลงทุนข้ามพรมแดน พร้อมใช้การเพิ่มสำรอง การกระจายรายได้ และการปรับการดำเนินงานของบริษัทย่อยในสหรัฐฯ เพื่อลดผลกระทบหากสภาพแวดล้อมทางการค้าแย่ลง