ศาลอุทธรณ์สหรัฐฯ ยืนคำตัดสินค่าธรรมเนียมบัตรเดบิต เฟดอาจต้องแก้กฎ

ศาลอุทธรณ์ภาค 8 ของสหรัฐฯ มีคำตัดสินเมื่อวันจันทร์ยืนตามศาลชั้นต้นว่า กฎของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ที่กำหนดเพดานค่าธรรมเนียมสับเปลี่ยนสำหรับธุรกรรมบัตรเดบิตอาจไม่เป็นไปตามข้อกำหนดของกฎหมาย คำตัดสินนี้อาจทำให้เฟดต้องแก้ระเบียบ II ซึ่งหากกำหนดเพดานใหม่ให้ต่ำลง ก็จะกระทบทั้งรายได้ค่าธรรมเนียมที่ธนาคารเรียกเก็บจากร้านค้าและต้นทุนการชำระเงินของผู้ค้าปลีก ขณะนี้ยังไม่ชัดเจนว่าเฟดจะขอให้ศาลสูงสุดพิจารณาคดี หรือเริ่มจัดทำกรอบกฎเกณฑ์ฉบับใหม่

ศาลชี้เพดาน 21 เซนต์อาจไม่สะท้อนต้นทุนต่อรายการ

ข้อพิพาทนี้เกี่ยวข้องกับกฎค่าธรรมเนียมที่เฟดจัดทำขึ้นตามบทแก้ไขเดอร์บินในกฎหมาย Dodd-Frank ปี 2010 และเริ่มใช้ตั้งแต่ปี 2011 โดยบังคับกับธนาคารที่มีสินทรัพย์ตั้งแต่ 10,000 ล้านดอลลาร์ขึ้นไป กฎกำหนดเพดานค่าธรรมเนียมสับเปลี่ยนไว้ที่ 21 เซนต์ต่อธุรกรรม พร้อมอนุญาตให้เรียกเก็บเพิ่ม 1 เซนต์เพื่อป้องกันการฉ้อโกง และมีส่วนชดเชยความเสียหายจากการฉ้อโกงที่ 0.05% ของมูลค่าธุรกรรม

ผู้พิพากษาเดวิด สตราส์ระบุในความเห็นของศาลว่า กฎหมายกำหนดให้เพดานต้องสะท้อน “ต้นทุนส่วนเพิ่ม” ที่เกิดขึ้นจากธุรกรรมแต่ละรายการ แต่การคำนวณของเฟดรวมต้นทุนคงที่และค่าใช้จ่ายอื่นที่ไม่ได้เกิดขึ้นกับทุกธุรกรรมไว้ด้วย เช่น ต้นทุนคงที่ด้านการอนุมัติ การหักบัญชีและการชำระเงิน ค่าประมวลผลเครือข่าย การติดตามธุรกรรม และความเสียหายจากการฉ้อโกง

สตราส์เห็นว่า การกำหนดเพดานเดียวที่ 21 เซนต์สำหรับทุกธุรกรรมเป็นตัวอย่างชัดเจนว่ากฎอาจไม่เป็นไปตามข้อกำหนดของกฎหมาย เนื่องจากต้นทุนจริงแตกต่างกันในแต่ละรายการ คำตัดสินล่าสุดยืนยันคำตัดสินของศาลชั้นต้นเมื่อปีที่แล้วที่ให้เพิกถอนข้อกำหนดที่เกี่ยวข้องในระเบียบ II แต่ไม่ได้ระบุว่าเฟดต้องดำเนินการต่อไปอย่างไร

กลุ่มร้านค้าขอให้เฟดจัดทำกฎใหม่โดยเร็ว

คดีนี้เริ่มจาก Corner Post ปั๊มรถบรรทุกในรัฐนอร์ทดาโคตา ซึ่งยื่นฟ้องในปี 2021 โดยผู้ค้าปลีกและองค์กรธุรกิจหลายแห่ง รวมถึงวุฒิสมาชิกดิก เดอร์บิน จากพรรคเดโมแครต รัฐอิลลินอยส์ ผู้เสนอบทแก้ไขดังกล่าว ได้ยื่นความเห็นสนับสนุนด้วย

Merchant Payments Coalition ซึ่งเป็นตัวแทนของร้านค้าปลีก ซูเปอร์มาร์เก็ต ร้านสะดวกซื้อ สถานีบริการน้ำมัน และผู้ค้าออนไลน์ แสดงความยินดีกับคำตัดสิน ดัก แคนเตอร์ ที่ปรึกษากฎหมายทั่วไปของ National Association of Convenience Stores และสมาชิกคณะกรรมการบริหารของกลุ่ม กล่าวว่า ศาลมีคำวินิจฉัยเป็นครั้งที่สองแล้วว่า อัตราปัจจุบันทำให้ธนาคารเรียกเก็บเงินจากร้านค้าและลูกค้าได้เกินขอบเขตที่กฎหมายตั้งใจไว้ในแต่ละปี เขาเรียกร้องให้เฟดจัดทำกฎใหม่ที่สอดคล้องกับกฎหมายโดยเร็ว พร้อมระบุว่าร้านค้าต้องการช่วยลดแรงกดดันด้านราคาที่ผู้บริโภคเผชิญในการซื้อสินค้าในชีวิตประจำวัน

อย่างไรก็ตาม คำตัดสินไม่ได้กำหนดอัตราค่าธรรมเนียมใหม่ และไม่ได้ระบุว่าค่าธรรมเนียมจะลดลงมากน้อยเพียงใด กลุ่มธนาคารอาจยื่นขอให้ศาลสูงสุดพิจารณาคดีอีกครั้ง ส่วนไบรอัน การ์ดเนอร์ หัวหน้านักกลยุทธ์นโยบายประจำกรุงวอชิงตันของวาณิชธนกิจ Stifel คาดว่ากลุ่มในอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้องอาจยื่นคำร้องภายในไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า

ข้อเสนอปี 2023 อาจเป็นแนวทางให้เฟดพิจารณา

นักวิเคราะห์จาก Keefe, Bruyette & Woods ระบุว่า เฟดอาจเริ่มจัดทำกฎชั่วคราวอย่างน้อยหนึ่งฉบับเพื่อแทนกรอบปัจจุบัน โดยข้อเสนอปฏิรูปของเฟดในปี 2023 อาจใช้เป็นข้อมูลอ้างอิงได้ ข้อเสนอดังกล่าวจัดทำขึ้นในช่วงที่ไมเคิล บาร์ดำรงตำแหน่งรองประธานเฟดฝ่ายกำกับดูแล และเสนอเพดานพื้นฐาน 14.4 เซนต์ พร้อมเงินชดเชยความเสียหายจากการฉ้อโกง 0.04% และส่วนปรับเพิ่มเพื่อป้องกันการฉ้อโกง 1.3 เซนต์

ตามการประเมินของเฟดในขณะนั้น เพดานค่าธรรมเนียมสำหรับธุรกรรม 50 ดอลลาร์จะลดจาก 24.5 เซนต์ภายใต้กฎปัจจุบัน เหลือ 17.7 เซนต์ หรือลดลงเกือบ 28% อย่างไรก็ดี ข้อเสนอนี้ยังไม่ใช่กฎฉบับสุดท้าย และคำตัดสินของศาลไม่ได้กำหนดให้เฟดต้องนำแนวทางดังกล่าวมาใช้โดยตรง

จาเร็ตต์ ซีเบิร์ก กรรมการผู้จัดการของ TD Cowen ระบุว่า หากกฎใหม่ไม่นับรวมต้นทุนคงที่เลย เพดานค่าธรรมเนียมสับเปลี่ยนสำหรับธนาคารขนาดใหญ่อาจต่ำกว่า 5 เซนต์ต่อรายการ ปัจจุบันอัตราอยู่ที่ 21 เซนต์ต่อรายการ บวก 5 จุดพื้นฐานของมูลค่าธุรกรรม ตัวเลขดังกล่าวสะท้อนว่าการแก้กฎอาจนำไปสู่การปรับลดมาก แต่ระดับจริงจะขึ้นอยู่กับวิธีที่เฟดใช้คำนวณต้นทุนธุรกรรมซึ่งกฎหมายอนุญาตให้นำมารวมได้

คำวินิจฉัยศาลสูงสุดเปิดทางให้ท้าทายกฎเดิม

Corner Post สามารถยื่นฟ้องคัดค้านกฎที่ใช้มานานได้ ส่วนหนึ่งเป็นผลจากคำวินิจฉัยของศาลสูงสุดในปี 2024 สองคดี ในคดี Loper Bright Enterprises v. Raimondo ศาลยกเลิกแนวทางเดิมที่มักเปิดโอกาสให้หน่วยงานกำกับดูแลของรัฐบาลกลางตีความกฎหมายได้กว้าง เมื่อถ้อยคำในกฎหมายไม่ชัดเจน

ส่วนคดี Corner Post อีกคดีหนึ่งวางหลักว่า ระยะเวลาฟ้องร้องหกปีสำหรับการท้าทายกฎของหน่วยงานรัฐบาลกลางอาจไม่เริ่มนับตั้งแต่วันที่ประกาศกฎ แต่อาจเริ่มเมื่อผู้ฟ้องได้รับความเสียหาย หลักดังกล่าวทำให้ Corner Post สามารถฟ้องคัดค้านกฎที่มีผลใช้มาหลายปีได้

เมื่อศาลอุทธรณ์ยืนคำตัดสินให้เพิกถอนข้อกำหนดที่เกี่ยวข้อง ขั้นตอนต่อไปจึงขึ้นอยู่กับว่าจะมีการยื่นขอให้ศาลสูงสุดรับพิจารณาหรือไม่ และเฟดจะจัดทำกฎทดแทนอย่างไร สำหรับธนาคาร ร้านค้า และผู้บริโภค ประเด็นที่ยังรอความชัดเจนคือวิธีคำนวณค่าธรรมเนียมแบบใหม่และกำหนดเวลาที่จะเริ่มใช้