- ดัชนีนิกเคอิ 225 ของตลาดหุ้นญี่ปุ่น (NI225:JP) ปิดวันพฤหัสบดีลดลง 1.1% ที่ 59,284.92 จุด ดัชนี TOPIX (TOPIX:JP) ปิดต่ำลง 1.2% ที่ 3,727.21 จุด แต่การเพิ่มขึ้นของดัชนีนิกเคอิตลอดเดือนเมษายนยังคงสูงถึง 16.1% ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นรายเดือนสูงสุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2025
- ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มขึ้นเล็กน้อย โดยมีรายงานว่าอาจมีการดำเนินการทางทหารของสหรัฐต่ออิหร่านเพื่อทำลายภาวะหยุดชะงักในการเจรจา ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบระหว่างประเทศปรับตัวขึ้นอย่างมาก ซึ่งสร้างแรงกดดันต่อบรรยากาศตลาดญี่ปุ่นที่พึ่งพาการนำเข้าพลังงาน
- ในช่วงฤดูกาลรายงานผลประกอบการเกิดการแบ่งแยกอย่างชัดเจน ผู้ผลิตชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ TDK(6762:JP) และ Murata(6981:JP) ทำสถิติใหม่เนื่องจากความต้องการศูนย์ข้อมูล แต่ Fujitsu(6702:JP) ซึ่งเป็นผู้ให้บริการ IT ลดลงถึง 15.2% เนื่องจากการคาดการณ์กำไรที่ต่ำกว่าคาด
การปรับมูลค่าและผลกระทบจากวันหยุด
หลังจากที่ได้ทะลุแนวต้านระดับ 60,000 จุด ญี่ปุ่นต้องเผชิญกับแรงกดดันของการทำกำไรในวันซื้อขายสุดท้ายของเดือนเมษายน นาโอกิ ฟูจิวารา ผู้จัดการกองทุนอาวุโสจาก Shinkin Asset Management ชี้ให้เห็นถึงความไม่แน่นอนในตะวันออกกลางและการเปิดเผยผลประกอบการของบรรษัทที่เข้มข้นซึ่งทำให้นักลงทุนเลือกที่จะรอก่อน และเมื่อรวมกับวันหยุดยาวในประเทศทำให้แรงซื้อของตลาดอ่อนตัวลง ในสภาพเช่นนี้ หุ้นในหมวดปัญญาประดิษฐ์ที่มีมูลค่าสูงเป็นผู้โดนกดดันก่อน โดยบริษัท Advantest(6857:JP) ปิดลดลง 5% และ Tokyo Electron(8035:JP) ลดลง 1.7% แสดงถึงความกลัวของนักลงทุนที่ทำให้พวกเขาปรับลดความเสี่ยงในหุ้นด้านเทคโนโลยี
ความแตกต่างในฤดูกาลรายงานผลประกอบการ
ฝ่ายกำไรของบรรษัทรายงานสัญญาณที่หลากหลายซึ่งเป็นเหตุให้ราคาหุ้นเปลี่ยนแปลงอย่างมาก NEC(6701:JP) ลดลง 7.7% ขณะที่ Fujitsu(6702:JP) ประสบกับการลดลงครั้งใหญ่ที่สุดในรอบ 11 ปีเนื่องจากการคาดการณ์ในอนาคตอ่อนตัว แสดงถึงการเปลี่ยนแปลงชั่วคราวของการใช้จ่ายด้านไอทีในองค์กร เช่นเดียวกับเหตุผลในประเทศที่ทำให้ภาคธุรกิจในประเทศต้องปรับตัว โดย Oriental Land(4661:JP) ผู้ดำเนินการ Tokyo Disney Resort ลดลง 10.1% เนื่องจากการเตือนว่าค่าจ้างแรงงานและค่าซ่อมบำรุงที่สูงขึ้นจะลดกำไรปฏิบัติการของปีนี้ อย่างไรก็ตามบางบริษัทในห่วงโซ่การจัดหา AI ระดับโลกมีความยืดหยุ่นที่แข็งแกร่ง โดย Renesas Electronics(6723:JP) ซึ่งเป็นผู้ผลิตชิพไมโครคอนโทรลเลอร์และยานยนต์เพิ่มขึ้น 10.3% สะท้อนถึงตลาดที่มีความคาดหวังในคำสั่งซื้อที่เพิ่มขึ้นจาก AI ปลายทางและยานยนต์ไฟฟ้า
การพิจารณาทางภูมิรัฐศาสตร์และการคาดการณ์สภาพคล่อง
ตัวแปรทางภูมิรัฐศาสตร์เป็นปัจจัยสำคัญที่รบกวนการกำหนดราคาในระยะสั้นของตลาดหุ้นญี่ปุ่น รายงานจาก Axios ระบุว่าประธานาธิบดีสหรัฐจะรับฟังข้อมูลสรุปเกี่ยวกับการดำเนินการทางทหารที่เป็นไปได้ต่ออิหร่านจากกองบัญชาการกลางของสหรัฐ ข่าวนี้ทำให้ความเสี่ยงในตลาดน้ำมันดิบทั่วโลกพุ่งสูงขึ้น สำหรับเศรษฐกิจญี่ปุ่นที่มีความพึ่งพาการนำเข้าพลังงานต่ำ การเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันอาจผลักดันการคาดการณ์เงินเฟ้อในประเทศผ่านเส้นทางการนำเข้า ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อจังหวะการปรับนโยบายทางการเงินของธนาคารกลางญี่ปุ่น หากความขัดแย้งในตะวันออกกลางแย่ลงจนส่งผลกระทบต่อโซ่อุปทานพลังงาน ตลาดหุ้นญี่ปุ่นอาจเผชิญกับการประเมินมูลค่าใหม่หลังช่วงวันหยุด โดยเงินทุนอาจไหลเข้าสู่หัวหน้าของอุตสาหกรรมที่มีความแน่นอนในกำไรสูงและความสามารถในการส่งต่อค่าใช้จ่าย
