แนวโน้มผลประกอบการซัมซุงไม่สามารถคลายความกังวลเรื่องมูลค่าหุ้นที่สูงเกินไป ฉุดกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์เอ

• หลังจากที่กลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ในเอเชียมีการปรับตัวขึ้นอย่างมากในช่วงครึ่งปีแรก ก็เผชิญกับแรงกดดันในการปรับมูลค่าใหม่ ผลประกอบการที่แข็งแกร่งในไตรมาสที่สองของซัมซุงอิเล็กทรอนิกส์ไม่สามารถกระตุ้นการฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องได้ แสดงให้เห็นว่าตลาดได้ประเมินราคาที่คาดการณ์ไว้แล้วอย่างเต็มที่
• นักลงทุนกำลังเปลี่ยนความสนใจจากการเติบโตของความต้องการด้านปัญญาประดิษฐ์ในปัจจุบันไปสู่ความยั่งยืนของการเติบโตของกำไรในอนาคต การประเมินมูลค่าที่สูงเกินไปทำให้บางส่วนของเงินทุนที่ถือหุ้นยาวทำกำไรออกมา ความเสี่ยงของตลาดเริ่มมีการเสื่อมถอยในระดับขอบ
• แรงกดดันในการขายหุ้นชิปกำลังแพร่กระจายข้ามภูมิภาค โดยห่วงโซ่อุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้องในเกาหลีและญี่ปุ่นมีการลดลงมากที่สุด และการซื้อหุ้นในราคาต่ำที่ลดลงอย่างรวดเร็วสะท้อนให้เห็นว่าตลาดมีท่าทีระมัดระวังต่อแนวโน้มของฤดูกาลรายงานผลประกอบการ

การคาดการณ์ที่โดดเด่นของซัมซุงไม่สามารถปกปิดแรงกดดันในการประเมินมูลค่าใหม่ได้

แม้ว่าการคาดการณ์กำไรจากการดำเนินงานในไตรมาสที่สองของซัมซุงอิเล็กทรอนิกส์ (KS:005930) จะเพิ่มขึ้นถึง 19 เท่าเมื่อเทียบกับปีที่แล้ว แต่ราคาหุ้นยังคงลดลง 6.25% หลังจากการฟื้นตัวในระยะสั้น การวิเคราะห์จาก Mizuho Securities แสดงให้เห็นว่าข้อมูลที่แข็งแกร่งไม่ได้เกินความคาดหวังที่สูงขึ้นของวอลล์สตรีทอย่างมีนัยสำคัญ ทำให้เกิดการปรับมูลค่าของตลาด ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่าเงินทุนเลือกที่จะปิดสถานะยาวหลังจากผลประกอบการออกมา ตลาดเริ่มพิจารณาความสมเหตุสมผลของการประเมินมูลค่าที่สูงในระดับกำไรปัจจุบัน

กลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ของเกาหลีเผชิญกับการไหลออกของเงินทุน

ภายใต้แรงกดดันจากผลประกอบการของซัมซุงที่ไม่เกินความคาดหมาย แรงกดดันในการขายในกลุ่มเทคโนโลยีขั้นสูงของเกาหลีก็เพิ่มขึ้น คู่แข่งอย่าง SK Hynix (KS:000660) สูญเสียกำไรในช่วงเช้าประมาณ 6% และปิดตลาดลดลง 5.68% ในขณะที่ LG Innotek (KS:011070) ลดลงมากกว่า 6% ดัชนีคอมโพสิตของเกาหลี (KS11) ลดลง 5.35% ปิดที่ 7246.79 จุด การลดลงของข้อมูลอย่างมากแสดงให้เห็นถึงความรู้สึกหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในระยะสั้นที่เพิ่มขึ้น เงินทุนของสถาบันกำลังเร่งถอนตัวออกจากหุ้นเทคโนโลยีที่มีมูลค่าสูง

ผลกระทบจากการขายในห่วงโซ่อุตสาหกรรมแพร่กระจายไปยังตลาดญี่ปุ่น

การปรับตัวของกลุ่มชิปหน่วยความจำทำให้เกิดปฏิกิริยาลูกโซ่ในห่วงโซ่อุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ในเอเชีย โดยผู้จัดหาชิปรายใหญ่ของญี่ปุ่นต่างก็สูญเสียกำไรในช่วงเช้า Murata Manufacturing (TYO:6981) ปิดตลาดลดลงประมาณ 2% และผู้นำด้านอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ TDK ก็ลดลงเกือบ 2% การแยกตัวของกลุ่มข้ามภูมิภาคและการลดลงพร้อมกันนี้แสดงให้เห็นว่านักลงทุนมีความสงสัยเกี่ยวกับการเติบโตของการใช้จ่ายด้านทุนในระยะสั้นของห่วงโซ่อุปทานฮาร์ดแวร์ AI ทั้งหมด ความเสี่ยงเริ่มเปลี่ยนไปสู่ความระมัดระวัง

ตลาดไต้หวันแสดงความยืดหยุ่นแต่แรงผลักดันในการฟื้นตัวถูกจำกัด

เมื่อเปรียบเทียบกับการปรับตัวที่รุนแรงในตลาดเกาหลีและญี่ปุ่น กลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ของไต้หวันแสดงความยืดหยุ่นในการต้านทานการลดลง ดัชนีตลาดหลักทรัพย์ไต้หวันเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.6% หุ้นของพันธมิตรสำคัญในห่วงโซ่อุปทานของ Nvidia อย่าง Hon Hai Precision (TW:2317) ยังคงรักษาการเพิ่มขึ้น 0.2% แม้ว่าจะมีการลดลงในช่วงปลาย แม้ว่าจะมีการซื้อหุ้นในราคาต่ำในหุ้นที่มีน้ำหนักสำคัญ แต่การลดลงอย่างรวดเร็วของแรงผลักดันในการฟื้นตัวแสดงให้เห็นว่าตลาดยังคงมีความระมัดระวังอย่างกว้างขวางเกี่ยวกับความยั่งยืนของการเติบโตของกำไรในฤดูกาลรายงานผลประกอบการในอนาคต