ฟิวเจอร์สหรัฐฯ เคลื่อนไหวในกรอบแคบ ขณะนักลงทุนรอผลประกอบการหุ้นเทคโนโลยีและมติดอกเบี้ยเฟด

• ดัชนีฟิวเจอร์สของตลาดหุ้นสหรัฐฯ มีการเคลื่อนไหวในกรอบแคบหลังจากการซื้อขายปกติ โดยดัชนีฟิวเจอร์ส S&P 500 และ Dow Jones ปรับตัวลดลงเล็กน้อย ขณะที่ดัชนีฟิวเจอร์ส Nasdaq 100 ลดลง 0.3% ก่อนการประกาศผลประกอบการของบริษัทเทคโนโลยีใหญ่และการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐฯ ความรู้สึกหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในตลาดเพิ่มขึ้น ทำให้เงินทุนอยู่ในสถานะรอดูท่าที
• กลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ได้รับแรงกดดันอย่างมาก เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นในด้านชิปปัญญาประดิษฐ์และความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีของคู่แข่งเช่น Changxin Storage ราคาหุ้นของ Nvidia ลดลงประมาณ 5% ในวันเดียว และส่งผลให้ดัชนีเซมิคอนดักเตอร์ฟิลาเดลเฟียลดลง 2.2% เงินทุนกำลังถอนตัวจากหุ้นเทคโนโลยีที่มีมูลค่าสูงไปยังสินทรัพย์ป้องกัน
• ในด้านมหภาคและภูมิรัฐศาสตร์ สถานการณ์ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่ผ่อนคลายลงช่วยให้ราคาน้ำมันลดลงอย่างต่อเนื่อง ซึ่งช่วยลดแรงกดดันด้านเงินเฟ้อในระดับหนึ่ง ตลาดมุ่งเน้นไปที่การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่จะประกาศในวันพุธและแนวทางล่าสุดเกี่ยวกับนโยบายการเงินในอนาคต

การทดสอบรายงานผลประกอบการของยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีและการใช้จ่ายด้าน AI

ตลาดกำลังมุ่งเน้นไปที่รายงานผลประกอบการของ Microsoft (MSFT:US), Meta (META:US), Apple (AAPL:US) และ Amazon (AMZN:US) ที่จะประกาศในสัปดาห์นี้ ก่อนหน้านี้การใช้จ่ายด้านทุนของ Tesla และ Google ที่เกินคาดทำให้นักลงทุนกังวลเกี่ยวกับอัตราผลตอบแทน ทำให้มูลค่าหุ้นเทคโนโลยีในระยะสั้นถูกกดดัน หากผลประกอบการของยักษ์ใหญ่ในรอบนี้ไม่สามารถยืนยันผลกระทบของการลงทุนใน AI ต่อกำไรได้ กลุ่มเทคโนโลยีอาจเผชิญกับความเสี่ยงในการประเมินมูลค่าใหม่เพิ่มเติม

การแข่งขันในด้านชิปที่เพิ่มขึ้นส่งผลกระทบต่อการแสดงของเซมิคอนดักเตอร์

ผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงในโครงสร้างการแข่งขันทำให้หุ้นของผู้นำตลาดเช่น Nvidia (NVDA:US) ปรับตัวลดลงอย่างชัดเจน ส่งผลให้ดัชนีอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ลดลงตามไปด้วย ตลาดมีการเปลี่ยนแปลงความคาดหวังเกี่ยวกับความสัมพันธ์ระหว่างอุปสงค์และอุปทานในตลาดชิปหน่วยความจำและฮาร์ดแวร์ประมวลผล ส่วนหนึ่งของเงินทุนเริ่มประเมินความเป็นไปได้ที่อัตรากำไรขั้นต้นของห่วงโซ่อุปทานจะถึงจุดสูงสุด ความชื่นชอบในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์โดยรวมลดลง และในระยะสั้นตลาดมีลักษณะการปรับตัวหมุนเวียน

การตัดสินใจของธนาคารกลางและแนวโน้มเงินเฟ้อที่ได้รับความสนใจ

ธนาคารกลางสหรัฐฯ กำลังจะเริ่มการประชุมเชิงนโยบายสองวัน ตลาดให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับการแถลงของผู้กำหนดนโยบายเกี่ยวกับเส้นทางอัตราดอกเบี้ยและกลยุทธ์งบดุล ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ผ่อนคลายลงเมื่อเร็วๆ นี้และราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่ลดลงได้ลดความคาดหวังเงินเฟ้อในระยะสั้น แต่ความไม่แน่นอนที่อาจเกิดขึ้นของราคาพลังงานยังคงมีอยู่ นักลงทุนกำลังประเมินพื้นที่สำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้และสภาพแวดล้อมด้านสภาพคล่องใหม่ตามสัญญาณนโยบาย

การผ่อนคลายทางภูมิรัฐศาสตร์และการปลดปล่อยความเสี่ยงจากการฟ้องร้องของหุ้นรายตัว

การเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่มีความคืบหน้าทำให้ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ลดลง ราคาน้ำมันที่ลดลงช่วยเพิ่มความคาดหวังผลกำไรของอุตสาหกรรมกลางและปลายน้ำ ในระดับหุ้นรายตัว Johnson & Johnson (JNJ:US) มีแผนที่จะใช้ข้อตกลงยุติคดีจำนวนมากเพื่อแก้ไขปัญหาการฟ้องร้องที่เกี่ยวข้องกับแป้งทัลคัม แม้ว่าจะสร้างแรงกดดันด้านการใช้จ่ายเงินทุนในระยะสั้น แต่ก็ช่วยขจัดความไม่แน่นอนทางกฎหมายในระยะยาวและผลักดันให้ระบบการประเมินมูลค่ากลับสู่พื้นฐาน