- ด้วยการรวมตัวของเงินทุนในห่วงโซ่อุตสาหกรรมปัญญาประดิษฐ์ทั่วโลก ค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ 60 วันระหว่างดัชนีคอมโพสิตเกาหลีและดัชนี Nasdaq 100 ได้เพิ่มขึ้นเป็น 0.46 ซึ่งเป็นจุดสูงสุดในรอบสองปี กลายเป็นตัวชี้วัดสำคัญสำหรับผู้จัดการกองทุนข้ามสินทรัพย์ทั่วโลกในการประเมินความเสี่ยงของหุ้นเทคโนโลยี
- ราคาหุ้นของยักษ์ใหญ่ชิปหน่วยความจำอย่าง Samsung Electronics และ SK Hynix มีความผันผวนอย่างรุนแรง ส่งผลให้ตลาดหุ้นโซลมีความผันผวนสูง กระตุ้นให้สถาบันต่างๆ เช่น JPMorgan และ HSBC กำหนดให้ตลาดเกาหลีเป็นเป้าหมายหลักในการประเมินความเสี่ยงการเปิดตลาดรายวัน
- เพื่อควบคุมอารมณ์การเก็งกำไรที่มีเลเวอเรจสูง หน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินของเกาหลีได้ประกาศว่าจะเพิ่มข้อกำหนดเงินประกันเงินสดสำหรับผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่มีเลเวอเรจสูงอย่างมากตั้งแต่วันที่ 31 กรกฎาคม โดยขอบเขตการกำกับดูแลยังครอบคลุมถึงยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีในประเทศและเครื่องมือเลเวอเรจที่ติดตามหุ้นเทคโนโลยีในต่างประเทศ
การเชื่อมโยงข้ามตลาดที่ลึกซึ้งขึ้น
ด้วยความต้องการพลังการประมวลผลของปัญญาประดิษฐ์ที่ยังคงเพิ่มขึ้น น้ำหนักของห่วงโซ่อุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ในการจัดสรรสินทรัพย์ทั่วโลกได้เพิ่มขึ้นอย่างมาก ความสัมพันธ์ของการเคลื่อนไหวระหว่างดัชนีคอมโพสิตเกาหลีและดัชนี Nasdaq 100 (NDX) ได้เพิ่มขึ้นเป็นประมาณสามเท่าของค่าเฉลี่ยห้าปี สะท้อนให้เห็นถึงลักษณะการกำหนดราคาใหม่ของกองทุนข้ามชาติในกลุ่มเทคโนโลยีทั่วโลกในช่วงเช้าของเอเชีย ผู้ค้าทั่วโลกติดตามการเปิดตลาดของโซลเพื่อปรับความเสี่ยงของหุ้นเทคโนโลยีในวอลล์สตรีทล่วงหน้า
ราคาหุ้นชั้นนำกำหนดดัชนี
น้ำหนักมูลค่าตลาดที่เข้มข้นของสองยักษ์ใหญ่ชิปหน่วยความจำ Samsung Electronics และ SK Hynix กำหนดทิศทางความผันผวนของตลาดหุ้นเกาหลีโดยตรง ประสิทธิภาพการใช้จ่ายด้านทุนของเซมิคอนดักเตอร์และการพัฒนาแอปพลิเคชันปลายน้ำที่เปลี่ยนแปลงบ่อยครั้งทำให้เกิดการประเมินมูลค่าตลาดใหม่ นักลงทุนสถาบันติดตามข้อมูลห่วงโซ่อุปทานชิปอย่างใกล้ชิดในช่วงการซื้อขายเช้า การไหลของเงินทุนจากโซลไปยังวอลล์สตรีทอย่างรวดเร็ว ทำให้ตลาดหุ้นเกาหลีเป็นหน้าต่างสำคัญในการประเมินความเสี่ยงของกลุ่มเทคโนโลยีทั่วโลก
การเพิ่มการกำกับดูแลเพื่อควบคุมเลเวอเรจ
เพื่อตอบสนองต่อปรากฏการณ์การเก็งกำไรที่มีเลเวอเรจสูงในตลาดอนุพันธ์ หน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินของเกาหลีได้ตัดสินใจเพิ่มข้อกำหนดเงินฝากเงินสดสำหรับ ETF และ ETN ที่มีเลเวอเรจตั้งแต่วันที่ 31 กรกฎาคม นโยบายนี้ไม่เพียงแต่จำกัดเครื่องมืออนุพันธ์ที่เกี่ยวข้องกับหุ้นน้ำหนักในประเทศอย่าง Samsung Electronics แต่ยังครอบคลุมผลิตภัณฑ์เลเวอเรจที่ติดตามเป้าหมายในต่างประเทศเช่น Nvidia (NVDA:US) และ Tesla (TSLA:US) หน่วยงานกำกับดูแลมีเป้าหมายที่จะลดผลกระทบจากสภาพคล่องโดยการเพิ่มเกณฑ์เงินทุนและนำตลาดกลับสู่การกำหนดราคาพื้นฐาน
ความยืดหยุ่นที่ต่อเนื่องและการคาดการณ์ตัวแปร
แม้ว่าตลาดหุ้นจะมีความผันผวนตามการปรับตัวของหุ้นเทคโนโลยี แต่ดัชนีคอมโพสิตเกาหลียังคงเพิ่มขึ้นสะสมถึง 55% ในปีนี้ แสดงให้เห็นถึงความน่าสนใจของสินทรัพย์หลักในห่วงโซ่อุตสาหกรรมต่อเงินทุนระยะยาว หากการใช้จ่ายด้านทุนในด้านปัญญาประดิษฐ์ทั่วโลกยังคงเติบโต ตลาดหุ้นโซลซึ่งเป็นแหล่งสำคัญของชิปหน่วยความจำจะยังคงดึงดูดการไหลเข้าของเงินทุนความถี่สูง แต่หากสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยมหภาคหรือการกำกับดูแลในต่างประเทศมีการเปลี่ยนแปลงขอบเขต ราคาสินทรัพย์อาจเผชิญกับแรงกดดันในการปรับมูลค่าในระยะสั้น
