ราคาน้ำมันเบรนท์ทะยาน รับแรงกดดันเหตุความขัดแย้งในอิหร่าน ขณะที่ทองคำปรับตัวลงใกล้ 4,230 ดอลลาร์
ความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นระหว่างสหรัฐและอิหร่านในภูมิภาคตะวันออกกลาง ส่งผลให้ตลาดน้ำมันโลกมีความเสี่ยงด้านอุปทานชัดเจน ราคาน้ำมันเบรนท์ปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว ทะลุใกล้ระดับ 102 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะเดียวกัน ราคาทองคำซึ่งเคยทะยานขึ้นสูง ได้รับผลกระทบจากต้นทุนการถือครองที่สูงขึ้นจากอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นจนปรับลดต่ำกว่า 4,300 ดอลลาร์ในช่วงที่ผ่านมา การตอบสนองของตลาดสะท้อนให้เห็นว่าความกังวลต่อการขึ้นดอกเบี้ยได้กดดันความต้องการทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยมากกว่าความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ในช่วงนี้
สหรัฐฯ ขยายปฏิบัติการทางทหารต่ออิหร่าน ทวีความตึงเครียดในภูมิภาค
ในสัปดาห์นี้ สหรัฐฯ ได้ดำเนินการโจมตีทางทหารขนาดใหญ่ในอ่าวเปอร์เซีย ครอบคลุมเป้าหมายสำคัญเช่น ระบบป้องกันภัยทางอากาศ เรดาร์ สิ่งอำนวยความสะดวกทางทะเล ความสามารถในการวางทุ่นระเบิด และโครงสร้างพื้นฐานการสื่อสารของอิหร่าน อิหร่านตอบโต้ด้วยการยิงขีปนาวุธและโดรนโจมตีเป้าหมายของสหรัฐฯ โดยก่อนหน้านี้ ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ เตือนว่าจะมีการตอบโต้รุนแรงหากอิหร่านยังดำเนินการตอบโต้ การเผชิญหน้าทางทหารที่อาจบานปลายนำไปสู่ความเสี่ยงที่ช่องแคบฮอร์มุซและอ่าวเปอร์เซียจะหยุดชะงักในการส่งออกน้ำมันซึ่งจะส่งผลกระทบต่อตลาดโลก
สัญญาณทางเทคนิคบ่งชี้ราคาน้ำมันเบรนท์ยังมีโอกาสปรับขึ้นสูงกว่า 102 ดอลลาร์
จากการวิเคราะห์ทางเทคนิค ราคาน้ำมันเบรนท์เริ่มปีที่ระดับ 84.56 ดอลลาร์และทะยานแรงจนผ่านแนวต้านสำคัญที่ 94.83 ดอลลาร์ และกลับเข้าสู่สัญญาณขาขึ้นหลังจากการปรับฐานลงมาจาก 102 ดอลลาร์ การยืนเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 90.10 ดอลลาร์ในกรอบ 4 ชั่วโมงถือเป็นจุดบ่งชี้ว่าราคามีโอกาสทดสอบจุดสูงสุดเดิมและแนวต้านถัดไปที่ 104.23 ดอลลาร์ หากสามารถทะลุแนวต้านนี้ไปได้ จะทำให้ตลาดเริ่มประเมินความเสี่ยงการหยุดชะงักของอุปทานในอ่าวเปอร์เซียอย่างเต็มที่ โดยเป้าหมายถัดไปที่อาจเห็นคือ 116.39 ดอลลาร์
ราคาทองคำถูกแรงกดดันจากอัตราดอกเบี้ย ร่วงต่ำกว่าแนวรับสำคัญ
ราคาทองคำได้ปรับตัวลงจากจุดสูงสุดที่ 4,697.07 ดอลลาร์ และหลุดแนวรับทางเทคนิคที่ 4,324.23 ดอลลาร์ รวมถึงค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นที่ 4,337.66 ดอลลาร์ หากราคายังคงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ย 4,478.21 ดอลลาร์ในกรอบเวลาสี่ชั่วโมง อาจเห็นการลดลงต่อเนื่องไปยังระดับ 4,230.70 ดอลลาร์ และหากแนวรับนี้หลุดลงไป อาจมีการทดสอบระดับ 3,942.43 ดอลลาร์อีกครั้ง
ปัจจัยเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยเป็นตัวกำหนดทิศทางทองคำในขณะนี้
ราคาทองคำที่ถูกกดดันไม่ได้หมายความว่าความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ลดลง แต่เป็นผลจากความคาดหวังเงินเฟ้อที่สูงขึ้นจากราคาน้ำมันที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น กระตุ้นให้ตลาดคาดหวังให้ธนาคารกลางสหรัฐและธนาคารกลางรายใหญ่ยึดนโยบายการเงินที่เข้มงวดต่อไป อัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับตัวสูงขึ้นทำให้ต้นทุนการถือครองทองคำเพิ่มขึ้น ส่งผลกดดันทิศทางราคาทองคำในระยะสั้น
ปัจจัยสำคัญที่ตลาดจับตาในช่วงนี้
ประการแรก ความรุนแรงของการตอบโต้ทางทหารของสหรัฐฯ ต่ออิหร่านจะยังคงอยู่ในระดับสูงหรือขยายตัวอีกหรือไม่ ซึ่งจะกำหนดทิศทางของความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในระยะยาว ประการที่สอง สถานการณ์การเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซยังคงเป็นตัวแปรสำคัญต่อการประเมินความเสี่ยงการหยุดชะงักของอุปทานน้ำมัน และสุดท้าย แนวโน้มผลตอบแทนพันธบัตรที่เชื่อมโยงกับราคาน้ำมัน จะเป็นตัวชี้ขาดว่าทองคำจะยังคงถูกกดดันจากอัตราดอกเบี้ยหรือจะกลับมาได้รับประโยชน์จากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์อีกครั้ง
ในเวลานี้ ราคาน้ำมันเบรนท์ที่ทะลุแนวต้านสำคัญชี้ให้เห็นถึงความกังวลอุปทานที่เพิ่มขึ้น ขณะที่ทองคำยังคงเผชิญแรงกดดันจากแรงเก็งกำไรอัตราเงินเฟ้อและการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ความเคลื่อนไหวของสินทรัพย์ทั้งสองในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้าจะบ่งบอกความซับซ้อนของความสัมพันธ์ระหว่างเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์กับนโยบายเศรษฐกิจมหภาคได้อย่างชัดเจน