ธนาคารมิตซูบิชิ ยูเอฟเจ แนะนำให้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยโดยเร็วที่สุด

MUFG ประธานออกมาให้การสนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ยในปีนี้

ประธานกลุ่มการเงินมิตซูบิชิยูเอฟเจ (MUFG) คุณคาเมซาวะ ฮิโรกิ ในการให้สัมภาษณ์ได้แสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับนโยบายการเงินอย่างหายาก โดยเขาแสดงให้เห็นว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นควรตอบสนองอย่างแข็งขันต่อแรงกดดันจากเงินเฟ้อที่ต่อเนื่อง เขาชี้ว่า แม้ว่าบริษัทจะคาดการณ์ว่าการขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะเกิดขึ้นประมาณเดือนมีนาคม 2025 แต่เมื่อมองจากแนวโน้มราคาปัจจุบัน การขึ้นดอกเบี้ยอาจเริ่มได้ในฤดูใบไม้ร่วงของปีนี้

แรงผลักดันจากเงินเฟ้อและค่าแรงเป็นเหตุผลในการขึ้นดอกเบี้ย

คุณคาเมซาวะชี้ว่า เงินเฟ้อของญี่ปุ่นไม่ได้ถูกขับเคลื่อนด้วยปัจจัยชั่วคราว การเติบโตของค่าจ้างและการขาดแคลนแรงงานร่วมกันเป็นพื้นฐานทางโครงสร้างสำหรับการขึ้นราคา เขากล่าวว่า "ในสภาพแวดล้อมแบบนี้ การล่าช้าของธนาคารกลางอาจจะยิ่งทำให้ตลาดผันผวนมากขึ้น" คำพูดแบบนี้จากผู้บริหารธนาคารที่สนับสนุนการทำให้นโยบายเข้มงวดขึ้นนั้นหายากในวงการการเงินของญี่ปุ่น และแสดงให้เห็นถึงความกังวลที่แท้จริงต่อสถานการณ์เงินเฟ้อ

การขึ้นดอกเบี้ยอาจช่วยรักษาผลกำไรของธนาคารให้อยู่ในระดับสูง

ในสภาพแวดล้อมที่นโยบายผ่อนคลายกำลังถูกกระชับขึ้น ธนาคารขนาดใหญ่ของญี่ปุ่นมีกำไรเพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา รายงานผลประกอบการล่าสุดของ MUFG ชี้ให้เห็นว่า ธนาคารมีผลประกอบการในไตรมาสแรกที่แข็งแกร่ง ปรับเป้าหมายกำไรประจำปีที่ 2 ล้านล้านเยน คุณคาเมซาวะแสดงความเห็นว่า การธรรมชาติดอกเบี้ยที่สอดคล้องกับเหตุผลคือปัจจัยที่สำคัญในการผลักดันกำไรส่วนต่างของธนาคารให้สูงขึ้น ดังนั้นหากมีการขึ้นดอกเบี้ยในปีนี้ จะเสริมสร้างฐานสนับสนุนประสิทธิภาพของธนาคารมากยิ่งขึ้น

ความกดดันจากภาษีทำให้การตัดสินใจเชิงนโยบายชัดเจนขึ้น

เมื่อพูดถึงสภาพแวดล้อมมหภาคปัจจุบัน คุณคาเมซาวะยังกล่าวถึงภาษีนำเข้าที่สหรัฐฯ เรียกเก็บจากญี่ปุ่นถึง 15% ซึ่งก่อให้เกิดความกดดันที่แท้จริง แต่ในขณะเดียวกันก็เสริมสร้างความสามารถในการตัดสินใจขององค์กรต่อสถานการณ์ในอนาคต เขาเชื่อว่าแรงกระแทกจากภายนอกแบบนี้ทำให้ผู้ตัดสินใจต้องประเมินความสมดุลระหว่างนโยบายการเงินและการคลังอย่างรอบคอบมากขึ้น

หากข้อมูลเศรษฐกิจแย่ลง จังหวะการขึ้นดอกเบี้ยมียังมีความไม่แน่นอน

แม้ว่าคุณคาเมซาวะจะแสดงการสนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ยในปีนี้ แต่เขาก็ยอมรับว่าข้อมูลเศรษฐกิจในไม่กี่เดือนข้างหน้าจะมีความสำคัญในการตัดสินใจ หากกิจกรรมการบริโภคหรือการลงทุนชะลอตัว คณะกรรมการนโยบายอาจเลือกที่จะชะลอการกระทำ "ระยะเวลาการสังเกตการณ์จะไม่ยาวนานเกินไป แต่เราก็ไม่ตัดความเป็นไปได้ที่จะเลื่อนไปจนถึงฤดูใบไม้ผลิปีหน้า"

การเปลี่ยนแปลงอัตราผลตอบแทนพันธบัตรก่อให้เกิดท่าทีระมัดระวัง

เมื่อพูดถึงกลยุทธ์การจัดสรรสินทรัพย์ของ MUFG คุณคาเมซาวะเปิดเผยว่าในปัจจุบันยังไม่ได้รีบเพิ่มการถือหุ้นในพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น เขาชี้ว่าอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นจะเป็นประโยชน์ต่อธนาคาร แต่ในขณะเดียวกันก็ส่งสัญญาณเตือนเกี่ยวกับความยั่งยืนทางการคลัง ทำให้ธนาคารกลางอาจเผชิญกับสภาพการเจรจาทางนโยบายที่ซับซ้อนมากขึ้นในอนาคต

กลยุทธ์ความหลากหลายสนับสนุนแนวโน้มการเติบโตของ MUFG

นอกจากผลตอบแทนจากการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินแล้ว MUFG ยังมีการขยายตัวในตลาดต่างประเทศและธุรกิจที่ไม่ใช่การมีดอกเบี้ย สำหรับช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา คุณคาเมซาวะเน้นว่ากลุ่มธุรกิจของบริษัทกำไรไม่ต้องพึ่งพาตลาดในประเทศอย่างมาก แต่ก็ยังต้องใช้เวลาในการโน้มน้าวตลาดให้มอง MUFG เป็นบริษัทที่มีศักยภาพในการเติบโต

ขณะนี้หุ้น MUFG มีการขึ้นมากกว่า 11% ในปีนี้ แต่ยังไม่สะท้อนถึงการพัฒนาระดับโลกและการปรับโครงสร้าง คุณคาเมซาวะแสดงว่ากุญแจสำคัญในการเพิ่มมูลค่าตลาดคือการเปลี่ยนแปลงความเชื่อของตลาดเกี่ยวกับศักยภาพในการเติบโตของธนาคารขนาดใหญ่