- การเติบโตของการจ้างงานในสหรัฐฯ ชะลอตัวลงในเดือนมิถุนายน และการปรับลดตัวเลขก่อนหน้านี้ทำให้ผู้ค้าได้ประเมินเส้นทางนโยบายของเฟดใหม่ ความน่าจะเป็นที่อัตราดอกเบี้ยจะคงที่ในเดือนกันยายนเพิ่มขึ้นเป็น 46.8% การคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงส่งผลให้ตลาดหุ้นทั่วโลกมีผลการดำเนินงานรายสัปดาห์ที่ดีที่สุดในรอบสองเดือน
- ดัชนี Stoxx 600 ของยุโรปทำสถิติสูงสุดใหม่อีกครั้ง โดยคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 2.6% ในสัปดาห์นี้ หุ้นชิปในเอเชียหยุดการลดลงและฟื้นตัวขึ้น นำดัชนีหุ้นเกาหลีและญี่ปุ่นสูงขึ้น ดัชนีหุ้นทั่วโลกคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 2% ในสัปดาห์นี้
- ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ แกว่งตัวในระดับสูงหลังจากแตะระดับสูงสุดในรอบกว่าหนึ่งปี ความคาดหวังในการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงและการผ่อนคลายผลักดันให้ราคาทองคำแท่งพุ่งทะลุ 4,160 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ขณะที่สถานการณ์ในตะวันออกกลางที่ทำให้การขนส่งทางทะเลถูกขัดขวางยังคงเป็นความเสี่ยงที่อาจทำให้อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานสูงขึ้น
ตลาดแรงงานที่เย็นลงปรับรูปแบบการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยใหม่
การเพิ่มขึ้นของการจ้างงานนอกภาคเกษตรในสหรัฐฯ ชะลอตัวลงอย่างมากในเดือนมิถุนายน และข้อมูลในสองเดือนก่อนหน้านี้ถูกปรับลดลงทั้งหมด แสดงให้เห็นว่าตลาดแรงงานของสหรัฐฯ กำลังกลับเข้าสู่เส้นทางที่เย็นลง เครื่องมือ FedWatch ของ CME แสดงให้เห็นว่า ความน่าจะเป็นโดยนัยที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยพื้นฐานไว้ในการประชุมเดือนกันยายนพุ่งขึ้นจาก 35.8% ในวันก่อนหน้าเป็น 46.8% ความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่กำลังจะเกิดขึ้นลดลงอย่างมาก ด้วยเหตุนี้ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ จึงหยุดการขึ้นชั่วคราว และเงินทุนไหลกลับเข้าสู่สินทรัพย์เสี่ยงและตลาดสินค้าโภคภัณฑ์
ตลาดหุ้นทั่วโลกบันทึกผลการดำเนินงานที่ดีที่สุดในรอบสองเดือน
ภายใต้แรงขับเคลื่อนจากการคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยและความได้เปรียบด้านมูลค่า ดัชนีหุ้นทั่วโลกของ MSCI บันทึกการเพิ่มขึ้น 2% ในสัปดาห์นี้ ดัชนี Stoxx 600 ของยุโรปเพิ่มขึ้น 0.6% ในวันเดียวกันและทำสถิติสูงสุดใหม่อีกครั้ง มูลค่าต่ำและการเปิดรับ AI ที่ต่ำดึงดูดเงินทุนป้องกันในภาคการเงินและการแพทย์ ในขณะเดียวกัน ยักษ์ใหญ่ด้านชิปในเอเชียกลับมาฟื้นตัว ดัชนี KOSPI ของเกาหลีและดัชนี Nikkei 225 ของโตเกียวบันทึกการฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญ ดัชนี PMI ภาคบริการของเศรษฐกิจหลักกลับเข้าสู่ช่วงขยายตัวซึ่งสนับสนุนความเชื่อมั่นของตลาด
โลหะมีค่าและสินค้าโภคภัณฑ์ปรับตัวสูงขึ้น
ด้วยความน่าจะเป็นของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงและการลดลงของดอลลาร์ในระดับสูง ราคาทองคำแท่งเพิ่มขึ้น 1% ในวันเดียว ประสบความสำเร็จในการทะลุระดับ 4,160 ดอลลาร์ต่อออนซ์ คาดว่าการเพิ่มขึ้นสะสมในสัปดาห์นี้จะอยู่ที่ 1.8% ซึ่งเป็นครั้งแรกที่ราคาทองคำบันทึกการเพิ่มขึ้นรายสัปดาห์ตั้งแต่ปลายเดือนพฤษภาคม ในขณะเดียวกัน ราคาน้ำมันดิบระหว่างประเทศฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อย ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ฟิวเจอร์สเพิ่มขึ้น 0.45% เป็น 71.12 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล สะท้อนถึงความอบอุ่นของอารมณ์ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ในช่วงวันหยุดที่ไม่ใช่ของสหรัฐฯ
คอขวดในห่วงโซ่อุปทานยังคงมีความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ
แม้ว่าข้อมูลการจ้างงานในปัจจุบันจะอ่อนแอ แต่ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อในระดับมหภาคยังไม่หมดไป สถาบันวิเคราะห์ระบุว่า ปัญหาการขนส่งทางทะเล เช่น การปิดช่องแคบฮอร์มุซ ส่งผลให้เรือทั่วโลกต้องเปลี่ยนเส้นทาง ทำให้กำลังการขนส่งโดยรวมลดลง ผลกระทบด้านราคาของห่วงโซ่อุปทานที่เกิดจากเหตุการณ์นี้ยังคงหมักหมมอยู่ในเศรษฐกิจโลก ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ อัตราแลกเปลี่ยนเยนต่อดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงแกว่งตัวอยู่ที่ประมาณ 161 หลังจากแตะระดับต่ำสุดในรอบสี่สิบปี การปรับกลยุทธ์การแทรกแซงที่อาจเกิดขึ้นของญี่ปุ่นยังคงทำให้ตลาดระมัดระวังอย่างสูง
