- ดัชนี S&P 500 และ Nasdaq ของตลาดหุ้นสหรัฐฯ ทำสถิติการเพิ่มขึ้นรายไตรมาสสูงสุดตั้งแต่ปี 2020 โดยแนวโน้มกำไรที่แข็งแกร่งช่วยลดผลกระทบจากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางได้อย่างมีประสิทธิภาพ
- แม้ว่าในเดือนมิถุนายน หุ้นเทคโนโลยีจะถูกกดดันจากการประเมินมูลค่าสูงและความกังวลเกี่ยวกับการใช้จ่ายด้าน AI แต่การฟื้นตัวของกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ได้รวบรวมแรงขับเคลื่อนของตลาดกระทิงอีกครั้ง
- ความผันผวนของราคาน้ำมันได้เพิ่มความกังวลเกี่ยวกับความเหนียวแน่นของเงินเฟ้อ ตลาดได้กำหนดราคาความเสี่ยงของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยแล้ว โดยธนาคารใหญ่เตือนว่าในช่วงครึ่งหลังของปี เงินทุนอาจหมุนเวียนไปยังกลุ่มมูลค่าตามวัฏจักร
ผลการดำเนินงานรายไตรมาสสูงสุดในรอบหกปี
เมื่อวันอังคาร ดัชนี S&P 500 ของตลาดหุ้นสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 0.79% ปิดที่ 7,499.36 จุด และดัชนี Nasdaq เพิ่มขึ้น 1.52% ปิดที่ 26,213.72 จุด ทั้งสองดัชนีทำสถิติการเพิ่มขึ้นรายไตรมาสสูงสุดตั้งแต่ปี 2020; ดัชนี Dow Jones Industrial เพิ่มขึ้นประมาณ 13% ตลอดไตรมาสและทำสถิติสูงสุดใหม่ในการปิดตลาด แม้ว่าในเดือนมิถุนายน กลุ่มเทคโนโลยีจะปรับตัวลดลงจากระดับสูง แต่ด้วยผลประกอบการที่แข็งแกร่งในไตรมาสแรก ทำให้ผลการดำเนินงานตลอดไตรมาสดีกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้
เทคโนโลยีนำการเพิ่มขึ้นและการฟื้นตัวของความกว้าง
ในตลาด ดัชนีเซมิคอนดักเตอร์ฟิลาเดลเฟีย (SOX) เพิ่มขึ้น 3.92% นำการเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจน อัตราส่วนของหุ้นที่เพิ่มขึ้นและลดลงในตลาดหุ้นนิวยอร์กและ Nasdaq เกิน 1 ต่อ 1 แสดงให้เห็นว่าความกว้างของตลาดโดยรวมยังคงแข็งแกร่ง ในด้านหุ้นรายตัว ยังคงมีความแตกต่าง โดยหุ้น Nike (NKE:US) ลดลงประมาณ 2% หลังจากการประกาศผลประกอบการรายไตรมาสหลังตลาดปิด แสดงให้เห็นว่าตลาดมีการประเมินผลการดำเนินงานของหุ้นที่ไม่ใช่ผู้นำในกลุ่มเทคโนโลยีอย่างเข้มงวดมากขึ้น
สถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์และการกำหนดราคาเงินเฟ้อ
ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นความท้าทายต่อสภาพแวดล้อมมหภาค แม้ว่าสหรัฐฯ และอิหร่านจะลงนามในบันทึกความเข้าใจ แต่การปะทะกันในช่วงสุดสัปดาห์และการประชุมระดับสูงที่โดฮาถูกขัดขวาง ทำให้ค่าพรีเมียมทางภูมิรัฐศาสตร์ไม่สามารถลดลงได้อย่างสมบูรณ์ ความผันผวนของราคาน้ำมันได้เพิ่มความกังวลของตลาดเกี่ยวกับเงินเฟ้อและนโยบายการเงินที่เข้มงวด ข้อมูลจากกลุ่มตลาดหลักทรัพย์ลอนดอน (LSEG) แสดงให้เห็นว่าเทรดเดอร์ได้เริ่มกำหนดราคาว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยหนึ่งครั้งก่อนสิ้นปี 2026
การหมุนเวียนของสไตล์และมุมมองตลาดในอนาคต
Wealthspire Advisors ชี้ให้เห็นว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ และผลประกอบการของบริษัทมีความแข็งแกร่ง เมื่อเข้าสู่ครึ่งหลังของปี หากเงินเฟ้อหลักฟื้นตัว การกำหนดราคาของตลาดอาจถูกประเมินใหม่ นักกลยุทธ์ของ Bank of America (BofA) ระบุว่า เมื่อพิจารณาถึงแรงกดดันจากการประเมินมูลค่าของหุ้นเทคโนโลยี กลุ่มพลังงานและการเงินซึ่งเป็นกลุ่มตามวัฏจักรและมูลค่าอาจเป็นทางเลือกที่ดีกว่าในระยะต่อไป
