ราคาทองแดงอ่อนตัว หลังความกังวลเงินเฟ้อจากน้ำมันบดบังข้อมูลจีน

ราคาทองแดงลดลงในวันจันทร์ แสดงถึงความกังวลของตลาดเกี่ยวกับเงินเฟ้อและเส้นทางดอกเบี้ยท่ามกลางราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้นจากสถานการณ์ตะวันออกกลาง ซึ่งมีน้ำหนักมากกว่าการสนับสนุนจากข้อมูลเศรษฐกิจจีนในเดือนมกราคมถึงกุมภาพันธ์ที่ดีกว่าคาดการณ์ จากข่าวด่วนของ Refinitiv ที่ท่านนำเสนอ แสดงให้เห็นว่าสัญญาทองแดงหลักในตลาดซื้อขายล่วงหน้าเซี่ยงไฮ้ปิดวันลดลง 0.87% ที่ 99,720 หยวนต่อตัน โดยระหว่างวันลดลง 1.85% ขณะที่ในเวลา 0730GMT ทองแดงล่วงหน้าสามเดือนของ LME อยู่ที่ 12,760 ดอลลาร์ต่อตัน ลดลง 0.16% ในขณะเดียวกัน รายงานของรอยเตอร์แสดงว่าราคาน้ำมันเบรนท์ยังคงอยู่เหนือ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล โดยตลาดทั่วโลกกำลังพิจารณาผลกระทบของสงครามต่อเงินเฟ้อและการคาดการณ์การลดดอกเบี้ยของธนาคารกลางอีกครั้ง

ข้อมูลจีนสนับสนุน แต่ยังไม่พลิกอารมณ์ตลาด

สำนักงานสถิติแห่งชาติจีนเผยแพร่ข้อมูลเดือนมกราคมถึงกุมภาพันธ์เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา พบว่าดีกว่าคาดการณ์โดยรวม โดยตามรายงานของรอยเตอร์ ผลผลิตอุตสาหกรรมเพิ่มขึ้น 6.3% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 5.0% ยอดค้าปลีกสินค้าอุปโภคบริโภคเพิ่มขึ้น 2.8% สูงกว่าการคาดการณ์ที่ 2.5% การลงทุนสินทรัพย์ถาวรเพิ่มขึ้น 1.8% โดยที่ตลาดคาดว่าจะลดลง 2.1% ข้อมูลเหล่านี้แสดงถึงการเคลื่อนไหวทางเศรษฐกิจของจีนที่แข็งแรงกว่าที่ตลาดคาดไว้ตั้งแต่ต้นปี ซึ่งในทางทฤษฎีแล้วมีผลบวกต่อโลหะอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้องกับโครงข่ายไฟฟ้า การผลิต และการก่อสร้างอย่างทองแดง

ราคาน้ำมันและการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยที่กลับมาเป็นตัวนำทิศทางการกำหนดราคา

แต่ตัวแปรหลักที่ส่งผลต่ออารมณ์ตลาดโลหะในขณะนี้คือความเสี่ยงของเงินเฟ้อระรอกสองที่เกิดจากการกระทบของพลังงาน รายงานของรอยเตอร์เมื่อวันที่ 16 มีนาคมระบุว่าราคาน้ำมันเบรนท์เพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ใกล้ 106.30 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล สูงขึ้นอย่างเห็นได้ชัดจากราคาในเดือนมกราคมที่ต่ำกว่า 60 ดอลลาร์ ในขณะที่ธนาคารกลางจะปรับกรอบนโยบายในสัปดาห์นี้ โดยสงครามได้ส่งผลให้ตลาดลดการคาดการณ์เรื่องการลดดอกเบี้ยในปีนี้ สำหรับทองแดง หมายความว่าถึงแม้ว่าความต้องการของจีนจะดีขึ้นเล็กน้อย แต่เงื่อนไขทางการเงินและสภาพแวดล้อมของดอลลาร์อาจจะเป็นข้อขัดขวางที่แข็งแรงกว่าในระยะสั้น การวิเคราะห์นี้เกี่ยวกับ "เงื่อนไขทางการเงินที่เป็นข้อขัดขวาง" เป็นการวิเคราะห์ที่อิงจากความสัมพันธ์ระหว่างราคาน้ำมัน การคาดการณ์การลดดอกเบี้ยและการกำหนดราคาสินค้า

ราคาของอะลูมิเนียมที่แยกกันสะท้อนภาพความไม่สมดุลของอุปสงค์และอุปทาน

ตลาดอะลูมิเนียมกลับมีโครงสร้างที่ซับซ้อนมากขึ้น จากข่าวด่วนที่ท่านนำเสนอแสดงว่าราคาอะลูมิเนียมในตลาดเซี่ยงไฮ้ลดลง 0.45% ถึง 25,170 หยวนต่อตัน แต่ราคาสัญญาอะลูมิเนียมล่วงหน้าสามเดือนของ LME กลับเพิ่มขึ้น 0.48% ถึง 3,456 ดอลลาร์ รายงานของรอยเตอร์ก่อนหน้านี้แสดงว่าอัลบา บริษัทอะลูมิเนียมในบาห์เรนได้เริ่มปิดกำลังการผลิต 19% เพื่อตอบสนองต่อความกดดันที่เกิดจากการกระทบของช่องแคบฮอร์มุซที่ยังคงดำเนินต่อไป ซึ่งเกี่ยวข้องกับวัตถุดิบและการขนส่ง ฮินดาลโกในอินเดียก็เช่นกันได้แจ้งขัดจังหวะการผลิตสินค้าอะลูมิเนียมบางส่วนอันเนื่องมาจากสถานการณ์ไม่อาจหลีกเลี่ยงได้ของแหล่งพลังงานในตะวันออกกลาง แม้ว่าบริษัทนี้จะบอกว่าธุรกิจที่เกี่ยวข้องนั้นคิดเป็นส่วนที่น้อยกว่า 0.1% ของการดำเนินการทั้งหมด ซึ่งหมายความว่าความกังวลเกี่ยวกับอุปทานในตลาดต่างประเทศได้สนับสนุนราคาของ LME ในขณะที่ตลาดจีนได้รับผลกระทบมากกว่าจากอารมณ์ทางมาโครและจังหวะของความต้องการในท้องถิ่น