เอ็นวิเดีย (NVIDIA) เจอการลดลงของมูลค่าตลาดที่หายาก ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา (29 มกราคม ถึง 2 กุมภาพันธ์) มูลค่าตลาดลดลงประมาณ 5520 พันล้านดอลลาร์ ส่งผลให้ตลาดสั่นสะเทือน การลดลงนี้เกินกว่ามูลค่าตลาดของบริษัทข้ามชาติระดับโลกบางราย ทำให้นักลงทุนกังวลเกี่ยวกับการเติบโตในอนาคตของอุตสาหกรรมฮาร์ดแวร์ AI
DeepSeek R1 จุดประกายการสั่นสะเทือนในตลาด
ตัวกระตุ้นหลักของการลดลงของมูลค่าตลาดในครั้งนี้เชื่อว่าเป็นเพราะ บริษัทสตาร์ทอัพ AI ของจีน DeepSeek ได้เปิดตัวโมเดลโอเพ่นซอร์ส R1 โมเดลนี้ทำลายความเชื่อที่ว่า "ยิ่งใช้กำลังประมวลผลมาก AI ก็ยิ่งมีประสิทธิภาพสูงขึ้น" โดยแสดงความสามารถด้าน AI ที่มีประสิทธิภาพในต้นทุนที่ต่ำ ทำให้ได้รับความสนใจอย่างกว้างขวางในตลาด
ความสำเร็จของ DeepSeek R1 ทำให้นักลงทุนหันกลับมาพิจารณาความต้องการของฮาร์ดแวร์ในการคำนวณ AI กันใหม่ โดยกลัวว่า การพัฒนา AI ในอนาคตอาจค่อย ๆ หลุดพ้นจากการพึ่งพา GPU ระดับสูงที่มีราคาแพง ซึ่งถือเป็นความท้าทายที่เป็นไปได้ต่อเอ็นวิเดียที่มีธุรกิจหลักในการขาย GPU ประสิทธิภาพสูง
ผลกระทบในอุตสาหกรรมเทคโนโลยี หลายยักษ์ใหญ่ถูกดึงเข้ามาเกี่ยวข้อง
ราคาหุ้นของเอ็นวิเดียที่ลดลงไม่ได้ทำให้เพียงแค่บริษัทตนเองได้รับผลกระทบ แต่ยังส่งผลกระทบต่อยักษ์ใหญ่ในเทคโนโลยีที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจศูนย์ข้อมูล AI อย่างเช่น ไมโครซอฟท์ (Microsoft), อเมซอน (Amazon) และบรอดคอม (Broadcom) ซึ่งราคาหุ้นของบริษัทเหล่านี้ก็ลดลงในระดับต่าง ๆ รวมถึงผู้จัดหาโครงสร้างพื้นฐาน AI เช่น **ซีเมนส์ (Siemens) และชไนเดอร์อิเล็กทริก (Schneider Electric)** ตลาดทุนเกิดความรู้สึกเชิงลบกันโดยทั่วไป
มุมมองในตลาดที่แตกต่าง นักลงทุนตอบสนองเกินไปหรือไม่?
แม้ว่าตลาดจะมีความผันผวนอย่างมาก แต่นักวิเคราะห์บางรายเชื่อว่านักลงทุนอาจตอบสนองเกินไป พวกเขาเน้นว่าสแม้ DeepSeek R1 จะเสนอรูปแบบการคำนวณ AI ที่มีประสิทธิภาพยิ่งขึ้น แต่ว่าโมเดลภาษาขนาดใหญ่ (LLM) ยังคงพึ่งพาคลัสเตอร์ GPU ขนาดใหญ่ ด้วยความก้าวหน้าของเทคโนโลยี AI อย่างต่อเนื่อง ความต้องการทรัพยากรการคำนวณประสิทธิภาพสูงจะยังคงเติบโต ดังนั้นจึงไม่ควรประเมินค่าของเอ็นวิเดียในอุตสาหกรรม AI ในระยะยาวในแง่ร้าย
กลุ่ม Blackstone มองไปในแง่บวก ยังคงเชื่อมั่นในโครงสร้างพื้นฐาน AI
ในฐานะที่เป็นหนึ่งในผู้ลงทุนหลักในศูนย์ข้อมูล AI ระดับโลก กลุ่ม Blackstone ยังคงตกอยู่ในภาวะมองในแง่บวกเกี่ยวกับการตอบสนองของตลาด ประธานของบริษัท **โจนาธาน เกรย์ (Jonathan Gray)** ในการประชุมทางโทรศัพท์รายงานผลประกอบการของบริษัท กล่าวว่า: "ความต้องการในโครงสร้างพื้นฐานที่มีอยู่ ศูนย์ข้อมูลและพลังงานยังคงแข็งแกร่ง การใช้งานในอนาคตอาจเปลี่ยนแปลงไป แต่ความต้องการตัวเองจะไม่หายไป"
เขาเปิดเผยว่า สัปดาห์ที่ผ่านมา กลุ่ม Blackstone ได้ทบทวนผลกระทบของ DeepSeek R1 แต่โดยรวมแล้วยังคงเชื่อมั่นในศักยภาพการเติบโตในระยะยาวของสาขาการคำนวณประสิทธิภาพสูง
ทรัพย์สินสุทธิของ Jensen Huang CEO ของเอ็นวิเดียลดลงอย่างมาก
การสั่นสะเทือนของตลาดในครั้งนี้ส่งผลกระทบต่อ ความมั่งคั่งส่วนตัวของ Jensen Huang CEO เอ็นวิเดีย ซึ่งทรัพย์สินสุทธิลดลงประมาณ 21 พันล้านดอลลาร์ แม้เช่นนั้นยังมีหลายคนในอุตสาหกรรมที่มองในแง่ดีต่อการฟื้นตัวในระยะยาวของเอ็นวิเดีย ที่เคยประสบความสำเร็จอย่างมากในไม่กี่ปีที่ผ่านมาและความเป็นผู้นำในอุตสาหกรรม AI
ปัจจุบันตลาดยังคงติดตามการพัฒนา DeepSeek R1 และเทคโนโลยี AI ที่คล้ายกันในอนาคต ว่าเป็นการปฏิวัติด้านเทคโนโลยี AI จะมีผลต่อ GPU ในตลาดอย่างไร คำถามนี้ยังรอการตอบจากนักลงทุน
