- รายงานการเงินของยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับกระแสเงินสด ส่งผลให้หุ้นเทคโนโลยีทั่วโลกกดดันเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ดัชนีหลักทั้งสามของสหรัฐฯ ฟื้นตัวหลังจากที่เฟดตัดสินใจไม่เปลี่ยนแปลงนโยบายการเงิน ปิดสัปดาห์ด้วยการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยประมาณ 1% แต่ดัชนีเซมิคอนดักเตอร์ฟิลาเดลเฟียกลับลดลง 4.3% ขณะที่ดัชนีหุ้นหลักในเอเชียปรับตัวลดลงพร้อมกัน
- การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของเฟดคงอัตราดอกเบี้ยพื้นฐานไม่เปลี่ยนแปลง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ยังคงอยู่ในช่วงสูงที่ 4.7% ขณะเดียวกันสถานการณ์ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่เปลี่ยนแปลงบ่อยทำให้ราคาน้ำมันดิบลดลงต่ำกว่า 85 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ดัชนีเงินเฟ้อและดัชนีดอลลาร์ที่ลดลงทำให้ราคาทองคำคงอยู่ที่ระดับ 4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์
- ในสัปดาห์นี้ ตลาดจะมุ่งเน้นไปที่รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ในเดือนกรกฎาคม ข้อมูล PMI ภาคการผลิตของสหรัฐฯ และไต้หวันในเดือนกรกฎาคม และการส่งออกของไต้หวันในเดือนกรกฎาคม โดยคาดว่าการส่งออกของไต้หวันยังคงขยายตัวในอัตราสูงเนื่องจากความต้องการพลังการประมวลผล AI ที่แข็งแกร่ง
การปรับตัวของหุ้นเทคโนโลยีและการแยกตัวของตลาดหุ้นทั่วโลก
เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว หุ้นเทคโนโลยีทั่วโลกเผชิญกับแรงกดดันจากการประเมินมูลค่าใหม่ รายงานการเงินของบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่เผยถึงความกังวลเกี่ยวกับการหดตัวของกระแสเงินสดเสรี ทำให้เกิดการขายทำกำไร ดัชนีหลักทั้งสามของสหรัฐฯ ยังคงเพิ่มขึ้นประมาณ 1% ตลอดสัปดาห์ แต่ดัชนีเซมิคอนดักเตอร์ฟิลาเดลเฟีย SOX ลดลง 4.3% ขณะเดียวกัน ตลาดเอเชียมีความรู้สึกหลีกเลี่ยงความเสี่ยงเพิ่มขึ้น ดัชนี KOSPI ของเกาหลีและดัชนี TWII ของไต้หวันลดลง 1.42% และ 1.23% ตามลำดับ หากการใช้จ่ายด้านทุนของยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีไม่สามารถแปลงเป็นการเติบโตของกำไรจริงได้ ความชอบในสินทรัพย์เสี่ยงอาจถูกกดดันเพิ่มเติม
การรอดูของนโยบายธนาคารกลางและความผันผวนของสินทรัพย์หลายประเภท
เฟดเลือกที่จะไม่เปลี่ยนแปลงนโยบายในการประชุมล่าสุด ซึ่งสอดคล้องกับความคาดหวังของตลาด อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ยังคงอยู่ในระดับสูงที่ 4.7% ในด้านสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ การเปลี่ยนแปลงของความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านทำให้ตลาดน้ำมันดิบปรับตัวสูงขึ้นและลดลง ราคาน้ำมันดิบ WTI กลับมาต่ำกว่า 85 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ข้อมูลเงินเฟ้อ PCE ของสหรัฐฯ ที่ประกาศออกมามีความเสถียร ดัชนีดอลลาร์ DXY ลดลงต่ำกว่า 100 และราคาทองคำในลอนดอนคงอยู่ที่ 4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หากข้อมูลเงินเฟ้อลดลงอย่างต่อเนื่อง ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินในอนาคตอาจถูกปรับราคาใหม่
ตลาดแรงงานสหรัฐฯ และการยืนยันสภาพเศรษฐกิจมหภาค
ในวันศุกร์นี้จะมีการประกาศรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ในเดือนกรกฎาคม ตลาดคาดการณ์ว่าจำนวนการจ้างงานนอกภาคเกษตรในเดือนมิถุนายนจะเพิ่มขึ้น 88,000 ตำแหน่ง อัตราการว่างงานคาดว่าจะคงอยู่ที่ระดับ 4.2% การแสดงออกของตลาดแรงงานที่มั่นคงสะท้อนให้เห็นว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงมีความยืดหยุ่นและยังไม่เข้าสู่ภาวะอ่อนแออย่างลึกซึ้ง ขณะเดียวกัน PMI ภาคการผลิตของสหรัฐฯ ในเดือนกรกฎาคมคาดว่าจะเพิ่มขึ้นจาก 53.3 เป็น 54.0 ยังคงอยู่ในช่วงขยายตัว หาก PMI ภาคการผลิตและข้อมูลการจ้างงานสอดคล้องกับความคาดหวัง พื้นที่นโยบายของเฟดในการรักษาอัตราดอกเบี้ยสูงเป็นเวลานานจะได้รับการสนับสนุนเพิ่มเติม
ความต้องการพลังการประมวลผลสนับสนุนการส่งออกและสภาพเศรษฐกิจภาคการผลิตของไต้หวัน
ด้วยการขยายตัวของการสร้างโครงสร้างพื้นฐานพลังการประมวลผล AI ทั่วโลก การส่งออกของไต้หวันในเดือนกรกฎาคมคาดว่าจะอยู่ที่ 76,000 ถึง 78,800 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ โดยมีอัตราการเติบโตเมื่อเทียบกับปีที่แล้วระหว่าง 34% ถึง 39% คำสั่งซื้อในอุตสาหกรรมเทคโนโลยีที่แข็งแกร่งทำให้ PMI ภาคการผลิตของไต้หวันในเดือนกรกฎาคมมีแนวโน้มที่จะยังคงอยู่เหนือเส้น 50 ซึ่งแสดงถึงความต้องการในห่วงโซ่อุปทานที่ยังคงอยู่ในระดับสูง แม้ว่าจะมีความผันผวนทางภูมิรัฐศาสตร์และตลาดภายนอก แต่ตราบใดที่ความต้องการฮาร์ดแวร์ AI ไม่ลดลง ความยืดหยุ่นในการทำกำไรของห่วงโซ่อุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์ในเอเชียแปซิฟิกจะยังคงสนับสนุนพื้นฐานของตลาดในภูมิภาค
