- ด้วยความต้องการที่แข็งแกร่งในด้านเซมิคอนดักเตอร์และปัญญาประดิษฐ์ การผลิตและคำสั่งซื้อที่รอการผลิตของภาคการผลิตญี่ปุ่นในเดือนกรกฎาคมได้เพิ่มขึ้นสูงสุดในรอบสิบสองปีครึ่งนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2014 แสดงให้เห็นว่าห่วงโซ่อุปทานเทคโนโลยีกำลังฟื้นตัวและสนับสนุนเศรษฐกิจจริงของญี่ปุ่นอย่างมั่นคง
- ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิตของญี่ปุ่นในเดือนกรกฎาคมจาก S&P Global อยู่ที่ 54.5 แม้ว่าจะลดลงเล็กน้อยจาก 54.8 ในเดือนมิถุนายน แต่ยังคงอยู่ในเขตขยายตัวต่อเนื่องเป็นเวลาเจ็ดเดือน และการเติบโตของความต้องการจากเอเชียและสหรัฐอเมริกาก็เพิ่มขึ้นเร็วที่สุดในรอบห้าปี
- ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เกิดจากสถานการณ์ในตะวันออกกลางทำให้ต้นทุนการจัดซื้อวัตถุดิบและน้ำมันดิบเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง แรงกดดันจากเงินเฟ้อและความล่าช้าในการส่งมอบห่วงโซ่อุปทานยังคงมีอยู่ ทำให้บริษัทผู้ผลิตเร่งจังหวะการสต็อกสินค้าและเพิ่มปริมาณการจัดซื้อ
ความต้องการเทคโนโลยีขับเคลื่อนการขยายตัวของการผลิต
ดัชนี PMI ภาคการผลิตของญี่ปุ่นในเดือนกรกฎาคมจาก S&P Global อยู่ที่ 54.5 แม้ว่าดัชนีจะลดลงเล็กน้อยจากเดือนก่อนหน้า แต่ตัวชี้วัดการผลิตและการเติบโตของคำสั่งซื้อที่รอการผลิตก็เพิ่มขึ้นสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2014 คำสั่งซื้อที่แข็งแกร่งในผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับการพัฒนาเซมิคอนดักเตอร์และปัญญาประดิษฐ์เป็นแรงขับเคลื่อนหลักของการเติบโตในรอบนี้ สะท้อนให้เห็นว่าการใช้จ่ายด้านทุน AI ทั่วโลกกำลังเร่งผ่านห่วงโซ่อุปทานไปยังภาคการผลิตขั้นสูงของญี่ปุ่น ส่งเสริมความคาดหวังในการทำกำไรของหุ้นเทคโนโลยีในดัชนี Nikkei 225 (NKY:IND)
ความต้องการจากต่างประเทศฟื้นตัวและการทดสอบห่วงโซ่อุปทาน
ด้วยธุรกิจใหม่จากเอเชียและสหรัฐอเมริกา การเติบโตของคำสั่งซื้อส่งออกของภาคการผลิตญี่ปุ่นได้เพิ่มขึ้นสูงสุดในรอบห้าปี แสดงให้เห็นว่าความต้องการในตลาดหลักในต่างประเทศมีความมั่นคง อย่างไรก็ตาม การรบกวนห่วงโซ่อุปทานที่เกิดจากความขัดแย้งในตะวันออกกลางยังคงดำเนินต่อไป บางบริษัทต้องใช้กลยุทธ์การสต็อกสินค้าล่วงหน้าเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากการขาดแคลน ทำให้กิจกรรมการจัดซื้อวัตถุดิบเพิ่มขึ้นอย่างมาก และปริมาณการจัดซื้อสต็อกเพิ่มขึ้นเร็วที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2024 ซึ่งแสดงให้เห็นว่าบริษัทแม้จะเผชิญกับความไม่แน่นอนด้านโลจิสติกส์ แต่ยังคงมีทัศนคติเชิงบวกต่อความสามารถในการส่งมอบปลายทาง
เงินเฟ้อของต้นทุนกระตุ้นความคาดหวังในการขึ้นอัตราดอกเบี้ย
สถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ทำให้ราคาน้ำมันและสินค้าโภคภัณฑ์เพิ่มสูงขึ้น ทำให้ต้นทุนการลงทุนและราคาผลิตภัณฑ์ของบริษัทผู้ผลิตในเดือนกรกฎาคมเพิ่มขึ้นอย่างมาก แรงกดดันจากเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง เสริมสร้างความคาดหวังของตลาดว่าธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) จะดำเนินนโยบายการเงินให้เป็นปกติต่อไป หากการส่งผ่านราคาราบรื่นและการเติบโตของค่าจ้างยังคงดำเนินต่อไป เงินทุนมหภาคอาจประเมินความน่าสนใจของสินทรัพย์เยน (JPY:CUR) ใหม่ ส่งผลให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นเพิ่มขึ้นและปรับเปลี่ยนทิศทางการไหลของทุน
ความเชื่อมั่นของบริษัทเพิ่มขึ้นสูงสุดในรอบสี่เดือน
ด้วยแนวโน้มระยะยาวของอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ที่ดีขึ้น ความเชื่อมั่นในการดำเนินธุรกิจของบริษัทผู้ผลิตญี่ปุ่นในเดือนกรกฎาคมเพิ่มขึ้นสูงสุดในรอบสี่เดือน ความตั้งใจในการจ้างงานและการลงทุนของบริษัทคงที่แข็งแกร่ง ด้วยการสนับสนุนจากการใช้จ่ายด้านทุนที่แข็งแกร่งและคำสั่งซื้อที่รอการผลิต ความเสี่ยงโดยรวมของตลาดได้รับการปรับปรุง และแนวโน้มการไหลของเงินทุนไปยังภาคอุตสาหกรรมและเทคโนโลยีคุณภาพสูงชัดเจนยิ่งขึ้น หากความต้องการชิปทั่วโลกยังคงเกินความคาดหมาย วงจรการขยายตัวของภาคการผลิตญี่ปุ่นมีแนวโน้มที่จะยืดออกไปอีก
