Chỉ số Nikkei tăng mạnh, đạt kỷ lục mới 51,500 điểm
Vào ngày 31 tháng 10 giờ Tokyo, thị trường chứng khoán Nhật Bản tiếp tục chạm đến cột mốc lịch sử. Chỉ số Nikkei 225 đã đạt mức cao nhất 51,513.66 điểm trong phiên giao dịch thứ Năm, thiết lập mức cao nhất lịch sử, kết thúc phiên tăng 0.4% ở mức 51,417.50 điểm. Chỉ số Topix đồng thời tăng 0.4%, đạt 3,290.03 điểm, cho thấy tâm lý thị trường tổng thể vẫn mạnh mẽ.
Các nhà phân tích nhận định rằng sự thể hiện mạnh mẽ của chỉ số Nikkei là nhờ vào sự tăng trưởng liên tục của cổ phiếu công nghệ và sự cải thiện lợi nhuận doanh nghiệp, đặc biệt là trong các ngành bán dẫn, ô tô và năng lượng, cầu mua đã tăng lên rõ rệt. Nhà đầu tư vẫn đầy niềm tin vào tiềm năng tăng trưởng dài hạn của các ngành công nghiệp trí tuệ nhân tạo, chip và năng lượng mới.
Ngược lại, lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản cũng gia tăng, với lợi suất trái phiếu kỳ hạn hai năm tăng lên 0.95%, tiếp cận mức cao nhất trong 16 năm. Thị trường xem đây là dấu hiệu Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có thể điều chỉnh chính sách tiền tệ trong vài tháng tới.
Thị trường tập trung vào cuộc họp Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, kỳ vọng lãi suất vẫn cao
Dù thị trường đang sôi động, nhưng nhà đầu tư vẫn tập trung vào cuộc họp chính sách sắp tới của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản. Thị trường phổ biến dự đoán rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ giữ nguyên lãi suất siêu thấp trong cuộc họp này, nhưng có thể ám chỉ một cửa sổ tăng lãi suất vào tháng 12 hoặc tháng 1 năm sau trong tuyên bố.
Kinh tế gia Takahashi Kazuki của Ngân hàng Tokyo Mitsubishi UFJ phát biểu: "Với tỷ lệ lạm phát liên tục vượt quá mục tiêu, khả năng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản hành động trước cuối năm đang gia tăng. Cuộc họp này có thể không tăng lãi suất trực tiếp, nhưng có thể gửi tín hiệu 'điều chỉnh chính sách đang cận kề'."
Đồng yên trong thị trường ngoại hối tăng nhẹ, với tỷ giá USD/JPY ở mức 152.56, điều chỉnh lại xu hướng giảm giá của ngày giao dịch trước đó. Các nhà phân tích chỉ ra rằng, nếu Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tiếp tục giữ vững lập trường hiện tại, đồng yên có thể vẫn chịu áp lực, nhưng sự thay đổi tinh tế trong kỳ vọng chính sách có thể làm gia tăng biến động trong thị trường ngoại hối.
Ngành công nghệ dẫn đầu tăng trưởng, dòng vốn nước ngoài tiếp tục chảy vào thị trường Nhật Bản
Lực đẩy chính của đợt tăng chỉ số Nikkei lần này vẫn là ngành công nghệ. Các nhà sản xuất thiết bị chip điện tử Tokyo Electron tăng gần 2%, các cổ phiếu công nghệ lớn như SoftBank Group, Sony, Nintendo cũng đồng loạt đi lên. Các tổ chức phân tích chỉ ra rằng cơn sốt đầu tư vào trí tuệ nhân tạo và tái cấu trúc chuỗi cung ứng toàn cầu đã giúp các doanh nghiệp công nghệ Nhật Bản hưởng lợi.
Ngoài ra, dòng vốn nước ngoài tiếp tục chảy vào thị trường chứng khoán Nhật Bản là một trong những yếu tố thúc đẩy. Theo dữ liệu mới nhất từ Tập đoàn Sở giao dịch chứng khoán Nhật Bản (JPX), nhà đầu tư nước ngoài đã mua ròng cổ phiếu Nhật Bản khoảng 1.2 nghìn tỷ yên vào tháng 10, mức cao nhất kể từ đầu năm 2023.
Chiến lược gia Masashi Akutsu của UBS cho biết: "Nhà đầu tư nước ngoài coi Nhật Bản là 'thị trường tăng trưởng giá trị thấp', trong bối cảnh lãi suất toàn cầu cao, dòng tiền ổn định và chi phí tài chính thấp của các doanh nghiệp Nhật Bản trở nên hấp dẫn hơn."
Sự không chắc chắn về chính sách vẫn tồn tại, triển vọng tăng lãi suất chi phối thị trường
Mặc dù bầu không khí thị trường được thúc đẩy mạnh mẽ, nhưng còn nhiều ý kiến trái chiều về chính sách tương lai của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản. Một số nhà phân tích cho rằng, trong bối cảnh áp lực lạm phát song hành với tăng trưởng lương, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản không còn lý do để tiếp tục duy trì lãi suất âm.
Kinh tế gia trưởng Takeshi Yamaguchi của Morgan Stanley khu vực Nhật Bản nhấn mạnh: "Nền kinh tế Nhật Bản đang ở ngã rẽ cấu trúc. Thị trường lao động căng thẳng, giá cả tăng nhẹ, lợi nhuận doanh nghiệp được cải thiện, tất cả điều kiện đều ủng hộ việc dừng chính sách siêu lỏng lẻo."
Nhưng cũng có quan điểm cho rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có thể vẫn thận trọng. Báo cáo của Nomura chỉ ra rằng, nếu tốc độ tăng trưởng kinh tế chậm lại hoặc nhu cầu toàn cầu biến động, ngân hàng có thể chọn hoãn thời gian tăng lãi suất đến năm 2025 để đảm bảo rằng lạm phát có thể duy trì ổn định ở mức trên 2%.
Thị trường chứng khoán có thể tạm thời điều chỉnh, nhưng vẫn có tiềm năng
Các nhà phân tích thị trường đa số tin tưởng rằng, dù ngắn hạn có thể có biến động do sự không chắc chắn của chính sách, nhưng triển vọng dài hạn của thị trường chứng khoán Nhật Bản vẫn lạc quan. Tăng trưởng lợi nhuận doanh nghiệp, thúc đẩy cải cách cấu trúc và hồi sinh dòng vốn nước ngoài vẫn là ba hướng chính hỗ trợ thị trường.
Giám đốc chiến lược Junichi Makino của quản lý tài sản Nikko tổng kết: "Sự bứt phá của chỉ số Nikkei phản ánh niềm tin của nhà đầu tư vào sự phục hồi của nền kinh tế Nhật Bản. Nhưng để tiếp tục xu hướng tăng, cần thấy sự cân bằng thiết lập giữa tăng trưởng lương, lạm phát và bình thường hóa chính sách."
Với cuộc họp Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sắp diễn ra, trọng tâm của thị trường Tokyo đã chuyển từ đầu cơ ngắn hạn sang dự đoán kỳ vọng chính sách. Có thể dự đoán rằng, dù ngân hàng trung ương hành động ngay lập tức hay không, thị trường tài chính Nhật Bản sẽ tiếp tục là sân khấu chính của các nhà đầu tư toàn cầu.
