Chứng khoán Mỹ khép lại một tuần biến động với diễn biến phân hóa. Trong phiên thứ Sáu, cả ba chỉ số chính và toàn bộ các nhóm ngành có thời điểm đồng loạt giảm khi giá dầu tăng và lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ đi lên, tiếp tục gây sức ép lên khẩu vị rủi ro. Tuy nhiên, cổ phiếu công nghệ, công nghiệp, hàng tiêu dùng không thiết yếu và tài chính đã hồi phục trước khi đóng cửa. Chỉ số Nasdaq Composite chốt phiên tăng 0,4%, lên 26.522 điểm.
S&P 500 tăng 0,2%, lên 7.650 điểm. Chỉ số Dow Jones Industrial Average giảm 0,2%, đánh dấu tuần giảm thứ ba liên tiếp, xuống 51.682 điểm. Thị trường vẫn đang hấp thụ tác động từ quyết định tăng lãi suất 25 điểm cơ bản của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sau cuộc họp tháng 9. Đây là lần tăng lãi suất đầu tiên của Fed kể từ năm 2023, trong bối cảnh nhà đầu tư tiếp tục theo dõi lạm phát, chi phí vốn và hướng đi tiếp theo của chính sách tiền tệ.
Giá dầu và lợi suất trái phiếu tiếp tục chi phối thị trường
Matt Maley, chiến lược gia trưởng về thị trường tại Miller Tabak, cho rằng các yếu tố cơ bản chưa thay đổi đủ để thuyết phục nhà đầu tư rằng giá dầu sẽ giảm rõ rệt hoặc lợi suất trái phiếu kỳ hạn trung hạn sẽ hạ mạnh. Vì vậy, giá năng lượng và lợi suất trái phiếu vẫn là những biến số quan trọng trong định giá cổ phiếu.
Hợp đồng tương lai dầu thô West Texas Intermediate (WTI) kỳ hạn gần mở cửa ở mức 101,96 USD/thùng, có lúc đạt 98,01 USD/thùng và kết phiên giảm 1,6%, xuống 95,68 USD/thùng. Giá dầu vẫn ở mức cao, làm dấy lên lo ngại chi phí năng lượng sẽ kéo dài áp lực lạm phát và thu hẹp dư địa để chính sách tiền tệ chuyển hướng.
Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ đồng loạt tăng. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng 5,9 điểm cơ bản, vượt trở lại mốc 5% và chốt ở 5,006%. Lợi suất kỳ hạn 2 năm tăng 7,0 điểm cơ bản lên 4,760%, trong khi kỳ hạn 30 năm tăng 3,7 điểm cơ bản lên 5,333%. Lợi suất cao hơn làm tăng chi phí huy động vốn của doanh nghiệp và người tiêu dùng, đồng thời gây sức ép lên định giá cổ phiếu, đặc biệt là các doanh nghiệp tăng trưởng nhạy cảm với lãi suất.
Dữ liệu CME FedWatch cho thấy thị trường hiện đánh giá xác suất Fed tiếp tục tăng lãi suất 25 điểm cơ bản sau cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) ngày 28-29/10 là 55,4%. Trước cuộc họp này, nhà đầu tư sẽ tiếp tục theo dõi số liệu lạm phát, tình hình việc làm và diễn biến giá dầu để đánh giá tác động đối với chính sách tiền tệ.
Netflix giảm 4,7% sau khi Wells Fargo hạ xếp hạng
Netflix (NFLX) là một trong những cổ phiếu giảm mạnh nhất thuộc S&P 500 trong phiên thứ Sáu, với mức giảm 4,7%. Chuyên viên phân tích Steven Cahall của Wells Fargo hạ xếp hạng cổ phiếu này từ “nắm giữ” xuống “bán”, đồng thời giảm giá mục tiêu 12 tháng từ 80 USD xuống 57 USD.
Netflix đã thực hiện chia tách cổ phiếu theo tỷ lệ 10:1 vào tháng 11 năm ngoái. Mức giá mục tiêu mới của Cahall, tính theo giá đóng cửa hôm thứ Tư, cho thấy cổ phiếu vẫn có thể giảm khoảng 25%. Ông nhận định xu hướng tương tác của người dùng Netflix gần đây đáng lo ngại, trong khi công ty thiếu những series gốc có sức lan tỏa rộng. Những vấn đề này bắt đầu phản ánh vào hoạt động kinh doanh và kỳ vọng của thị trường.
Theo Cahall, Netflix cần phát hành những tác phẩm nổi bật đủ sức tạo khác biệt rõ rệt trên thị trường để cải thiện diễn biến cổ phiếu. Ông cũng so sánh Netflix với Walt Disney, doanh nghiệp có đặc điểm phụ thuộc rõ hơn vào nội dung và gần đây đã đạt một số kết quả tích cực trong hoạt động sáng tạo nội dung.
Netflix đang đứng trước nhiều lựa chọn, trong đó có tăng chi tiêu vốn, mở rộng đầu tư vào nội dung tự sản xuất hoặc sử dụng bảng cân đối kế toán để thực hiện thêm các thương vụ mua bán và sáp nhập. Trước đó, Netflix đã thất bại trước Paramount Skydance trong cuộc cạnh tranh mua Warner Bros. Discovery. Diễn biến này khiến cách Netflix bổ sung tài sản nội dung trong thời gian tới được thị trường quan tâm hơn.
Trong phiên thứ Sáu, cổ phiếu Walt Disney giảm 2,6%, Warner Bros. Discovery giảm 1,6%, còn Paramount Skydance giảm 3,9%.
Berkshire hoàn tất kế hoạch chuyển giao chức chủ tịch
Cổ phiếu Berkshire Hathaway (BRK.B) giảm trong phiên nhưng hồi phục trước khi đóng cửa, tăng 0,1% trong ngày thứ Sáu. Công ty đồng thời làm rõ hơn cơ cấu quản trị sau khi Warren Buffett rời vị trí chủ tịch. Sau khi hoàn tất quá trình chuyển giao, Buffett sẽ giữ chức chủ tịch danh dự và tiếp tục là thành viên hội đồng quản trị.
Trong thư gửi cổ đông Berkshire, Buffett cho biết thời điểm hoàn tất quá trình chuyển giao lãnh đạo “đã chín muồi”. Quá trình này bắt đầu từ tháng 1 năm nay, khi Greg Abel đảm nhiệm vị trí giám đốc điều hành. Abel được chỉ định là người kế nhiệm vào năm 2021 và lần đầu tham dự đại hội cổ đông thường niên của Berkshire cùng Buffett và Charlie Munger vào năm 2022.
Buffett vẫn là cổ đông lớn nhất của Berkshire, với giá trị cổ phần khoảng 145 tỷ USD. Ông cho biết Abel đã xử lý các quyết định quan trọng nhất của công ty trong một thời gian dài, nên bản thân ông không cần xem xét lại những quyết định đó nhiều lần.
Ở vị trí chủ tịch, con trai Buffett là Howard Buffett sẽ tiếp quản. Howard đã có 33 năm làm thành viên hội đồng quản trị Berkshire. Trong thư, Buffett phân định vai trò của hai người: Greg Abel chịu trách nhiệm điều hành công ty, còn Howard Buffett chịu trách nhiệm bảo vệ văn hóa và các giá trị của Berkshire. Với thị trường, tác động của quá trình chuyển giao đối với phân bổ vốn, kỷ luật đầu tư và phong cách quản trị của Berkshire sẽ tiếp tục là những điểm được theo dõi.