- Chính phủ Nhật Bản và Mỹ đã xác nhận thực hiện can thiệp chung vào thị trường ngoại hối, phía Tokyo đã bán ra khoảng 70 đến 80 tỷ USD trong ba ngày qua, nhưng đồng USD vẫn giữ được sự vững vàng, việc định giá lại kỳ vọng tăng lãi suất của Fed đã cung cấp sự hỗ trợ quan trọng.
- Bảng Anh so với Đô la Mỹ (GBP/USD) và Euro so với Đô la Mỹ (EUR/USD) chịu áp lực giảm, trọng tâm của thị trường dần chuyển sang dữ liệu kinh tế vĩ mô quan trọng của Mỹ sẽ được công bố trong tuần này như báo cáo việc làm phi nông nghiệp và số lượng vị trí tuyển dụng JOLTS.
- Bộ Tài chính Mỹ được ám chỉ có thể sử dụng Quỹ ổn định ngoại hối để bán Euro so với Yên Nhật, nhằm gián tiếp phối hợp can thiệp, Euro vẫn thể hiện sự chậm trễ mặc dù có nhiều yếu tố thuận lợi, ngưỡng hỗ trợ quan trọng phía dưới đã giảm xuống mức 1.1500.
Can thiệp phối hợp Mỹ-Nhật khó làm suy yếu sự vững vàng của USD
Các cơ quan quản lý của Mỹ và Nhật Bản gần đây đã xác nhận thực hiện can thiệp chung vào thị trường ngoại hối, chính quyền Nhật Bản đã bán ra gần 80 tỷ USD trong ba ngày giao dịch vừa qua. Tuy nhiên, chỉ số USD (DXY) không suy yếu như dự kiến, ngược lại thể hiện khả năng chống đỡ mạnh mẽ. Sự biến động này cho thấy định giá của thị trường đối với chu kỳ thắt chặt của Fed vẫn vững chắc, dòng tiền vẫn tập trung vào tài sản USD có lợi suất cao, áp lực bán ngắn hạn nhanh chóng được hấp thụ bởi các lệnh mua vào khi giá thấp.
Định giá lại diều hâu đẩy lợi suất trái phiếu Mỹ tăng
Với việc thị trường tái đánh giá phát biểu của các quan chức Fed, xác suất tăng lãi suất vào tháng 9 đã tăng lên 16 đến 17 điểm cơ bản. Sự phục hồi kỳ vọng tăng lãi suất đã trực tiếp đẩy lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 30 năm ổn định trên mức 5.20%, lãi suất thế chấp kỳ hạn 30 năm tăng lên 6.75%. Chi phí vay cao đã thắt chặt thêm môi trường tài chính, thu hút dòng vốn thu nhập cố định toàn cầu tiếp tục đổ vào, cung cấp nền tảng lãi suất vững chắc cho chỉ số USD trong khoảng hỗ trợ 99.35 đến 99.40.
Dữ liệu phi nông nghiệp tuần này là thử thách chính sách
Diễn biến tiếp theo của thị trường ngoại hối sẽ phụ thuộc nhiều vào dữ liệu thị trường lao động Mỹ dày đặc trong tuần này. Thị trường sẽ đánh giá sức mạnh kinh tế thông qua báo cáo vị trí tuyển dụng JOLTS và báo cáo việc làm phi nông nghiệp sắp được công bố, nếu việc làm mới duy trì trong khoảng 75,000 đến 80,000, có thể không đủ để buộc Fed chuyển sang chính sách ôn hòa. Các nhà giao dịch chủ yếu duy trì trạng thái thận trọng, các đồng tiền chính ngoài Mỹ như Bảng Anh so với Đô la Mỹ (GBP/USD) chủ yếu dao động theo chỉ số USD, thiếu động lực tăng độc lập.
Euro bị hạn chế bởi hoạt động phòng ngừa rủi ro liên tiền tệ
Euro so với Đô la Mỹ (EUR/USD) thể hiện sự chậm trễ tương đối, mặc dù nền tảng kinh tế của khu vực Euro ổn định và giá dầu giảm, nhưng tỷ giá vẫn chịu áp lực quanh mức 1.1526. Phân tích thị trường chỉ ra rằng Bộ Tài chính Mỹ có thể đã sử dụng dự trữ Euro trong Quỹ ổn định ngoại hối (ESF) để bán Euro so với Yên Nhật (EUR/JPY) nhằm gián tiếp phối hợp can thiệp. Hoạt động phòng ngừa rủi ro thanh khoản liên tiền tệ này đã làm suy yếu động lực phục hồi của Euro, nếu tỷ giá giảm dưới ngưỡng 1.1500, rủi ro định giá lại sẽ tăng lên.
