Cổ phiếu hạ tầng AI đồng loạt phục hồi trong phiên thứ Tư, giúp Nasdaq vượt trội so với các chỉ số lớn khác. CoreWeave ghi nhận doanh thu tăng 168% so với cùng kỳ; dù khoản lỗ mở rộng, kết quả vẫn cao hơn kỳ vọng và mức tiêu tiền mặt thấp hơn dự báo. Công ty cũng nâng triển vọng, góp phần xoa dịu lo ngại về khả năng huy động vốn và gánh nặng nợ của các trung tâm dữ liệu AI. Trước đó, thông tin SoftBank ghi giảm giá trị tài sản liên quan đến một dự án trung tâm dữ liệu AI tại Mỹ và dự định giảm nhịp đầu tư đã gây sức ép lên nhóm cổ phiếu này trong phiên thứ Ba.
Kết quả CoreWeave kéo cổ phiếu AI đi lên
Doanh thu CoreWeave tăng 168% trong quý, vượt dự báo thị trường. Khoản lỗ lớn hơn nhưng dòng tiền sử dụng thấp hơn kỳ vọng; công ty đồng thời nâng triển vọng nhờ nhu cầu tăng mạnh. Sau khi báo cáo được công bố, cổ phiếu các công ty năng lượng AI, bán dẫn và nhà cung cấp dịch vụ đám mây mới (neocloud) nhìn chung tăng giá. Cổ phiếu CoreWeave tăng hơn 20%.
Rosenblatt nhận định kết quả đã giải đáp những câu hỏi then chốt của nhà đầu tư về hoạt động kinh doanh và tình hình vốn của công ty. Công ty chứng khoán này duy trì khuyến nghị mua cùng giá mục tiêu 150 USD, đồng thời lưu ý CoreWeave có nhiều nguồn thanh khoản, gồm tiền khách hàng trả trước, các công cụ tài trợ ngắn hạn, tiền mặt dự trữ và dòng tiền hoạt động.
Evercore ISI đánh giá doanh thu tăng đáng kể, đà tăng trưởng vẫn vững và biên lợi nhuận hoạt động có thể cải thiện. Tuy nhiên, tổ chức này hạ giá mục tiêu từ 150 USD xuống 100 USD nhưng vẫn giữ đánh giá vượt trội so với thị trường. Tính theo giá cổ phiếu hôm thứ Tư, mức mục tiêu 100 USD vẫn cao hơn khoảng 66%.
Khoản giảm giá tài sản của SoftBank làm dấy lên lo ngại
SoftBank Group của Nhật Bản hôm thứ Ba công bố khoản lỗ bất ngờ khoảng 7,1 tỷ USD trong quý, trong đó 3,7 tỷ USD đến từ việc giảm giá trị thiết bị phát điện và thiết bị trung tâm dữ liệu. Giám đốc tài chính Yoshimitsu Goto cho biết tập đoàn dự định giảm tốc độ đầu tư vào AI sau nhiều năm mở rộng mạnh. Ông cũng đề cập đợt giảm sâu gần đây của thị trường chứng khoán và chênh lệch tín dụng gia tăng. Chi phí tài chính của SoftBank đã tăng hơn gấp đôi.
Thông tin giảm giá tài sản làm tăng quan ngại về tiến độ các dự án trung tâm dữ liệu AI, năng lực tài trợ và nguồn cung điện. Tại cuộc họp trao đổi kết quả kinh doanh, các lãnh đạo SoftBank cho biết việc giảm giá trị liên quan đến việc sắp xếp lại kênh mua sắm và tình trạng không khớp trong chuỗi cung ứng. Trước đó, tập đoàn đã chi gần 9,5 tỷ USD để giữ chỗ nguồn cung thiết bị từ sớm, nhằm ứng phó với tình trạng khan hàng và thời gian giao hàng kéo dài.
Cổ phiếu SoftBank tăng gần 13% hôm thứ Tư, nhưng vẫn ở dưới các ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật quan trọng.
Các nhà phân tích điều chỉnh mục tiêu giá nhóm năng lượng và neocloud
JPMorgan hôm thứ Tư hạ giá mục tiêu của GE Vernova 35 USD, xuống 1.000 USD, nhưng vẫn giữ khuyến nghị tăng tỷ trọng. Ngân hàng tỏ ra thận trọng với nhóm thiết bị điện và công nghiệp đa ngành nói chung, song cho rằng cổ phiếu liên quan đến AI có thể phục hồi sau đợt giảm đáng kể gần đây. JPMorgan ưu tiên những doanh nghiệp có khả năng dự báo lợi nhuận rõ ràng hơn.
Hôm thứ Hai, Jefferies hạ giá mục tiêu của Cipher Mining, Hut 8 và TeraWulf, nhưng vẫn duy trì khuyến nghị mua đối với cả ba công ty. Điều chỉnh có tính đến các yếu tố như thay đổi đơn hàng của khách thuê. Về dài hạn, Jefferies vẫn đánh giá tích cực nền tảng khách thuê hiện có và công suất đã được ký hợp đồng của các doanh nghiệp này. Cổ phiếu Hut 8 tăng khoảng 3% hôm thứ Tư.
Cổ phiếu năng lượng AI và bán dẫn cùng tăng
Ngoài CoreWeave, Nebius Group tăng gần 15% và Bloom Energy tăng hơn 15%. Cổ phiếu Bloom Energy trở lại trên đường trung bình động 21 ngày và vượt một đường xu hướng giảm.
Trong nhóm bán dẫn, Micron Technology tăng 13%, quay lại gần vùng hỗ trợ quanh đường trung bình động 200 ngày. Sandisk tăng hơn 15%, còn ETF bán dẫn iShares tăng gần 7%. IREN, Cipher Digital và Applied Digital đều tăng khoảng 9%.
Diễn biến phiên thứ Tư cho thấy lực mua lan rộng từ lĩnh vực điện toán AI sang năng lượng và chip. Tuy nhiên, khoản giảm giá tài sản và tuyên bố giảm nhịp đầu tư của SoftBank tiếp tục đặt trọng tâm vào nhu cầu vốn của các dự án trung tâm dữ liệu, nguồn cung thiết bị và những thay đổi trong đơn hàng của khách thuê.