- Bộ Quốc phòng Mỹ (DoD) dự kiến sẽ sớm khởi động lại kế hoạch hộ tống tự do qua eo biển Hormuz trong tuần này, sau khi kế hoạch này bị tạm dừng trong vòng 48 giờ do chưa phối hợp với các đồng minh vùng Vịnh.
- Ả Rập Xê Út và Kuwait đã dỡ bỏ hạn chế đối với việc sử dụng căn cứ và không phận của họ cho quân đội Mỹ, việc khôi phục quyền tiếp cận này đã loại bỏ rào cản chiến thuật cốt lõi cho Mỹ trong việc sử dụng lực lượng hải quân và không quân để hộ tống tàu thương mại qua vùng nước quan trọng này.
- Eo biển Hormuz vận chuyển khoảng 20% lượng tiêu thụ dầu mỏ toàn cầu, tiến độ khởi động lại hoạt động hộ tống đang trực tiếp định hình lại mô hình định giá rủi ro địa chính trị của hợp đồng tương lai dầu Brent trên Sàn giao dịch liên lục địa (ICE).
Định giá rủi ro địa chính trị và tái định giá dầu thô Hiệu quả thông hành qua eo biển Hormuz là biến số cốt lõi quyết định biến động ngầm ngắn hạn của thị trường năng lượng toàn cầu. Với việc chính quyền Trump của Mỹ sau khi thay đổi chính sách 180 độ đã giành lại quyền tiếp cận không phận và căn cứ của Ả Rập Xê Út và Kuwait, thị trường đã có sự điều chỉnh biên về định giá rủi ro đuôi của việc gián đoạn nguồn cung dầu thô từ Trung Đông. Dữ liệu từ bàn giao dịch cho thấy, trong 48 giờ Mỹ tạm dừng hoạt động hộ tống, nhu cầu phòng ngừa rủi ro gián đoạn nguồn cung trên thị trường quyền chọn dầu thô kỳ hạn đã tăng đáng kể. Nếu kế hoạch tự do được khởi động lại thành công trong tuần này và hình thành cơ chế hộ tống thường xuyên, phí rủi ro ở đầu đường cong hợp đồng tương lai dầu Brent có thể đối mặt với sự điều chỉnh kỹ thuật, và dòng vốn có thể tập trung trở lại vào các yếu tố cơ bản cung cầu vĩ mô thay vì chỉ đơn thuần là rủi ro đuôi địa chính trị.
Quyền thông hành không phận Vịnh Ba Tư và phối hợp quân sự Hoạt động hộ tống trên biển hiện đại phụ thuộc nhiều vào thông tin tình báo và bảo vệ hỏa lực từ cả trên không và trên biển. Bộ Quốc phòng Mỹ trước đó đã cố gắng đơn phương mở đường qua eo biển, điều này đã bộc lộ những hạn chế chiến thuật khi không có sự phối hợp với hệ thống đồng minh khu vực. Sự thay đổi thái độ của Ả Rập Xê Út và Kuwait và việc mở lại không phận không chỉ khôi phục bán kính bảo vệ chống tên lửa và máy bay không người lái của máy bay Mỹ đối với tàu thương mại, mà còn gửi thông điệp về sự đồng thuận giai đoạn đối với an ninh hàng hải trong khu vực Vịnh Ba Tư. Việc khôi phục quyền tiếp cận quân sự này thực chất đã giảm thiểu rủi ro chiến thuật cho đội hộ tống và nâng cao tiêu chuẩn đánh giá an toàn tuyến đường biển của các công ty vận tải thương mại, góp phần ổn định kỳ vọng logistics trong khu vực.
Phí bảo hiểm hàng hải và tác động biên của chuỗi cung ứng Các tàu thương mại đối mặt với mối đe dọa từ tên lửa và máy bay không người lái tại eo biển Hormuz đã trực tiếp ảnh hưởng đến thị trường bảo hiểm hàng hải. Trong thời gian tạm dừng hoạt động hộ tống, phí bảo hiểm chiến tranh bổ sung cho các tàu chở dầu siêu lớn (VLCC) đi qua vùng nước này đã chịu áp lực tăng rõ rệt, một số báo giá bảo hiểm đã tăng hàng chục điểm cơ bản. Nếu lực lượng hải quân và không quân Mỹ có thể hiệu quả trong việc giảm tần suất tấn công, chi phí bảo hiểm cao cho các tuyến đường liên quan dự kiến sẽ được giảm bớt về mặt cấu trúc. Tuy nhiên, nếu xung đột leo thang vượt quá dự kiến, dẫn đến giao tranh trực tiếp giữa đội hộ tống và lực lượng vũ trang khu vực, phí bảo hiểm có thể tiếp tục tăng và khiến nhiều chủ tàu chọn đi vòng qua Mũi Hảo Vọng, kéo dài chu kỳ giao hàng vật lý của chuỗi cung ứng năng lượng toàn cầu.
