Giá khí đốt châu Âu tăng lên mức cao nhất trong gần bốn năm, trong khi lượng dự trữ trước mùa đông thấp hơn mức trung bình theo mùa. Diễn biến này làm gia tăng chú ý đến nguồn cung khí tự nhiên hóa lỏng (LNG), dù hợp đồng tương lai khí đốt tại Mỹ vẫn ở gần đáy một năm. Trong bối cảnh giá giữa các khu vực phân hóa, nhóm năng lượng dẫn đầu các ngành thuộc S&P 500 từ đầu năm nhưng vẫn có mức định giá thấp nhất; một số cổ phiếu liên quan đến khí đốt đang tiến sát vùng mua theo phân tích kỹ thuật.
Giá khí đốt châu Âu vượt 97 euro/MWh
Giá khí đốt tại châu Âu vượt 97 euro/MWh, lần đầu đạt mức này kể từ tháng 12/2022. Mức giá tương đương khoảng 28,50 USD cho mỗi triệu đơn vị nhiệt Anh (MMBtu). Các nước châu Âu và châu Á đang cạnh tranh mua LNG, trong đó một phần đáng kể nguồn cung đến từ các nhà sản xuất Mỹ. Cạnh tranh giữa người mua châu Âu làm nổi bật tác động của nguồn cung khí đốt và chênh lệch giá giữa các khu vực đối với thị trường.
Đầu tháng này, LPL Financial cho biết lượng khí đốt dự trữ của châu Âu khi bước vào mùa đông thấp hơn 20% so với mức trung bình theo mùa tại thời điểm này trong năm. Nếu nhiệt độ mùa đông thấp hơn dự kiến, nhu cầu sưởi ấm có thể tăng thêm. Tuy nhiên, hiện chưa có dự báo cụ thể về diễn biến thời tiết hoặc nguồn cung trong thời gian tới.
Hợp đồng tương lai tại Mỹ vẫn gần đáy một năm
Trái với diễn biến ở châu Âu, hợp đồng tương lai khí đốt tại Mỹ chốt phiên thứ Hai ở mức 2,60 USD/MMBtu, chỉ nhỉnh hơn đôi chút so với đáy trong 52 tuần. Giá tăng tại châu Âu chưa làm thay đổi tình trạng giá thấp trên thị trường Mỹ, đồng thời cho thấy cung cầu và cơ chế định giá khác nhau giữa các khu vực.
Các nhà sản xuất LNG của Mỹ tham gia chuỗi cung ứng xuyên khu vực. Việc châu Âu và châu Á cạnh tranh nguồn hàng tạo thêm bối cảnh nhu cầu cho thị trường, nhưng giá hợp đồng tương lai trong nước vẫn thấp. Vì vậy, không thể chỉ dựa vào giá khí đốt châu Âu để kết luận thị trường Mỹ cũng đang mạnh lên. Diễn biến cổ phiếu liên quan còn phụ thuộc vào hoạt động kinh doanh của từng doanh nghiệp và biến động giá tại các thị trường.
Năng lượng dẫn đầu S&P 500, định giá vẫn thấp nhất
Tính đến tuần kết thúc ngày 24/10, nhóm năng lượng thuộc S&P 500 tăng 55,1% từ đầu năm, đứng đầu trong 11 nhóm ngành. Dữ liệu của Yardeni Research cho thấy lợi nhuận dự kiến của nhóm này tăng mạnh hơn, ở mức 76,5%. Dù giá cổ phiếu và lợi nhuận dự kiến đều tăng đáng kể, hệ số P/E dự phóng của nhóm năng lượng vẫn là 13,8 lần, thấp nhất trong các nhóm ngành lớn.
Giá khí đốt châu Âu cao, lượng dự trữ thấp và sự tham gia cạnh tranh của người mua châu Á đang tạo thêm biến số cho chuỗi cung ứng khí đốt; trong khi đó, hợp đồng tương lai tại Mỹ vẫn quanh mức thấp nhất một năm. Mức tăng của nhóm năng lượng trong năm và dữ liệu định giá là một phần bối cảnh thị trường, nhưng việc một số cổ phiếu khí đốt tiến sát vùng mua không đồng nghĩa các doanh nghiệp có cùng điều kiện cung cầu hay triển vọng lợi nhuận.