Microsoft vượt dự báo doanh thu và lợi nhuận điều chỉnh trong quý I tài khóa 2027, với doanh thu Azure tăng 48% so với cùng kỳ. Cổ phiếu công ty tăng khoảng 5% trong phiên giao dịch ngoài giờ hôm thứ Tư sau khi công bố kết quả. Tuy nhiên, dòng tiền tự do giảm và khoản đầu tư vào hạ tầng AI tiếp tục là những điểm nhà đầu tư theo dõi khi đánh giá chất lượng lợi nhuận và mức sử dụng tiền mặt.
Doanh thu đạt 92,28 tỷ USD, lợi nhuận ròng tăng
Trong quý kết thúc ngày 30/9, Microsoft ghi nhận doanh thu 92,28 tỷ USD, tăng 19% so với cùng kỳ và cao hơn mức ước tính 90,69 tỷ USD của các nhà phân tích. Lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu đạt 4,89 USD, vượt dự báo 4,73 USD. Con số điều chỉnh không tính khoảng 200 triệu USD tác động từ khoản đầu tư của Microsoft vào OpenAI.
Theo số liệu chưa điều chỉnh, lợi nhuận ròng đạt 36,63 tỷ USD, tương đương 4,92 USD/cổ phiếu, so với 27,75 tỷ USD, hay 3,72 USD/cổ phiếu, cùng kỳ năm trước. Dù kết quả kinh doanh được hỗ trợ bởi đà tăng của mảng đám mây, dòng tiền tự do lại giảm 27%, còn 18,63 tỷ USD trong quý.
Azure đạt doanh thu 33,17 tỷ USD
Lần đầu tiên, Microsoft công bố doanh thu Azure bằng giá trị tuyệt đối trong báo cáo tài chính: 33,17 tỷ USD, cao hơn mức ước tính 32,32 tỷ USD trong khảo sát của StreetAccount. Dự báo này tương ứng với tốc độ tăng trưởng trên 44%. Azure tăng 42% trong quý trước và tăng tốc lên 48% trong quý vừa qua.
Nhu cầu dịch vụ AI thúc đẩy Microsoft tiếp tục mở rộng các trung tâm dữ liệu. Chi tiêu vốn và các khoản thuê tài chính trong quý cộng lại đạt 45,2 tỷ USD, tăng khoảng 30% so với cùng kỳ nhưng thấp hơn mức dự báo 50,67 tỷ USD của các nhà phân tích. Hiệu quả thu về từ khoản đầu tư cho hạ tầng đám mây và AI, cũng như tác động của chúng lên dòng tiền, vẫn là những yếu tố quan trọng trong đánh giá kết quả kinh doanh.
Cơ cấu phân khúc mới gộp các mảng đám mây
Lần đầu tiên kể từ năm 1998, Microsoft thay đổi cách công bố phân khúc kinh doanh, chuyển từ ba mảng sang hai. Phân khúc mới “Agents and Infra” ghi nhận doanh thu 76,8 tỷ USD, tăng gần 25% và vượt mức dự báo 75,63 tỷ USD của StreetAccount. Mảng này bao gồm Azure, các sản phẩm đám mây Microsoft 365, bản quyền phần mềm năng suất và máy chủ, giải pháp ngành, cùng dịch vụ hỗ trợ và công nghệ tiên phong.
Doanh thu dịch vụ đám mây Microsoft 365 đạt 27,78 tỷ USD, cao hơn mức dự báo 27,37 tỷ USD. Việc gộp Azure và các hoạt động đám mây vào một phân khúc rộng hơn khiến số liệu doanh thu Azure được công bố riêng lần này trở thành thước đo trực tiếp hơn về quy mô của dịch vụ.
Phân khúc còn lại, “Devices and Consumer”, đạt doanh thu 15,48 tỷ USD, giảm 3% so với cùng kỳ nhưng cao hơn dự báo 15,05 tỷ USD. Mảng này bao gồm tìm kiếm và quảng cáo, Xbox, thiết bị và doanh thu cấp phép hệ điều hành Windows cho các nhà sản xuất thiết bị. Microsoft cho biết doanh số thiết bị và bản quyền Windows giảm 22%. Gartner ước tính lượng máy tính cá nhân xuất xưởng trên toàn cầu trong quý III giảm 22,4%; chi phí bộ nhớ và lưu trữ tăng, đẩy giá bán lên cao, là một trong những yếu tố gây sức ép lên thị trường.
Mở rộng hạ tầng AI đi cùng điều chỉnh nhân sự
Trong khi tăng đầu tư cho hạ tầng AI, Microsoft cũng điều chỉnh chi phí và quy mô nhân sự. Công ty thông báo cắt giảm 4.800 vị trí trong quý I tài khóa này. Hôm thứ Hai, Microsoft cho biết sẽ cung cấp gói mua lại nghỉ việc tự nguyện cho tối đa 60.000 nhân viên.
Trong quý, công ty cũng thành lập bộ phận triển khai AI và ra mắt “siêu ứng dụng” Copilot AI có khả năng lập trình. Các động thái này diễn ra song song với kế hoạch mở rộng hoạt động AI, trong khi công ty tìm cách cân đối hiệu quả sử dụng vốn.
Tính đến khi thị trường đóng cửa hôm thứ Tư, cổ phiếu Microsoft tăng khoảng 10% từ đầu năm, thấp hơn mức tăng 13% của chỉ số S&P 500. Mức tăng khoảng 5% trong giao dịch ngoài giờ phản ánh phản ứng trước doanh thu, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu và tốc độ tăng trưởng Azure vượt kỳ vọng; dòng tiền tự do giảm cùng chi tiêu cho trung tâm dữ liệu tăng là những dữ liệu đáng chú ý khác trong báo cáo.