Căng thẳng tại Iran đẩy giá dầu Brent tăng sát ngưỡng 102 USD, vàng giảm gần 4.230 USD
Xung đột giữa Iran và Mỹ tại Trung Đông gia tăng gần đây đã tạo áp lực rõ rệt lên nguồn cung dầu thế giới, khiến giá dầu Brent leo lên gần 102 USD mỗi thùng. Việc giá dầu tăng đã khiến kỳ vọng lạm phát gia tăng, kéo lợi suất trái phiếu toàn cầu đi lên. Trong bối cảnh đó, giá vàng chịu áp lực từ chi phí nắm giữ tăng cao và điều chỉnh giảm, phá vỡ ngưỡng hỗ trợ 4.300 USD. Diễn biến thị trường cho thấy tác động từ đà tăng lãi suất hiện đang vượt qua nhu cầu trú ẩn địa chính trị đối với vàng.
Mỹ mở rộng các đòn tấn công quân sự, căng thẳng vùng Vịnh gia tăng
Trong tuần này, Mỹ đã tiến hành các cuộc tấn công mở rộng tại Vùng Vịnh, tập trung vào hệ thống phòng không, radar, hạ tầng hàng hải, năng lực đặt mìn và cơ sở hạ tầng thông tin liên lạc của Iran. Ngay lập tức, Iran đáp trả bằng các cuộc tấn công tên lửa và sử dụng máy bay không người lái nhắm vào các mục tiêu của Mỹ. Trước đó, Tổng thống Donald Trump cảnh báo nếu Iran tiếp tục trả đũa sẽ phải đối mặt với phản ứng mạnh mẽ hơn. Thị trường hiện chú ý liệu Mỹ có tiếp tục nâng cấp quy mô quân sự, dẫn đến vòng xoáy leo thang và gia tăng nguy cơ gián đoạn nguồn cung tại eo biển Hormuz và Vùng Vịnh.
Phân tích kỹ thuật: Giá dầu Brent bứt phá mức kháng cự 94,83 USD, hướng đến 102 và 104,23 USD
Theo phân tích kỹ thuật, giá dầu Brent đã tăng mạnh từ mức đáy 84,56 USD, phá vỡ ngưỡng kháng cự quan trọng ở 94,83 USD. Điều này cho thấy sóng điều chỉnh từ 102 USD xuống 84,56 USD có thể đã kết thúc và xu hướng tăng mới đang hình thành. Nếu giá duy trì trên đường trung bình 55 chu kỳ khung 4 giờ tại 90,10 USD, khả năng cao sẽ thử thách lại mức cao trước đó quanh 102 USD, sau đó có thể hướng tới ngưỡng kháng cự 104,23 USD – là mức thoái lui 61,8% của sóng tăng từ 70,14 đến 102 USD. Việc vượt qua ngưỡng này sẽ phản ánh sự gia tăng đáng kể rủi ro gián đoạn nguồn cung từ Vùng Vịnh, và mục tiêu dự kiến tiếp theo là 116,39 USD.
Vàng chịu áp lực từ lãi suất tăng, phá vỡ vùng hỗ trợ quan trọng
Giá vàng sau khi chạm đỉnh 4.697,07 USD đã giảm và phá vỡ vùng hỗ trợ cứng tại 4.324,23 USD (là điểm thoái lui 50% của sóng đi từ 3.942,43 đến 4.697,07 USD) cùng với việc mất mốc trung bình 55 ngày quanh 4.337,66 USD. Trong ngắn hạn, nếu vàng duy trì dưới đường trung bình 55 chu kỳ trên khung 4 giờ ở mức 4.478,21 USD, có thể tiếp tục giảm về mức hỗ trợ khoảng 4.230,70 USD (mức thoái lui 61,8%). Nếu ngưỡng này cũng bị xuyên phá, vàng có thể sẽ kiểm định lại mức hỗ trợ sâu hơn tại 3.942,43 USD.
Lạm phát và lãi suất tác động chính lên giá vàng
Sự suy giảm của vàng không đồng nghĩa với nguy cơ địa chính trị giảm nhiệt, mà phản ánh tác động từ kỳ vọng lạm phát tăng do giá dầu leo thang, khiến thị trường dự đoán các chính sách thắt chặt tiền tệ của Fed và các ngân hàng trung ương lớn sẽ tiếp tục hoặc được nâng cao hơn. Lợi suất tăng làm tăng chi phí cơ hội nắm giữ vàng, gây áp lực lên giá kim loại quý này. Lãi suất hiện là biến số chủ chốt quyết định xu hướng giá vàng.
Ba yếu tố cần theo dõi ảnh hưởng thị trường
Trước hết, quyết định của Tổng thống Trump về khả năng mở rộng các hành động quân sự trả đũa Iran sẽ ảnh hưởng lớn đến diễn biến căng thẳng kéo dài. Thứ hai, yếu tố ổn định giao thông qua eo biển Hormuz vẫn là trọng tâm tác động đến mức rủi ro nguồn cung và giá dầu. Các gián đoạn có thể đẩy giá lên cao hơn, trong khi việc duy trì lưu thông sẽ giới hạn đà tăng. Cuối cùng, xu hướng lợi suất trái phiếu trong bối cảnh giá dầu thay đổi sẽ ảnh hưởng đến áp lực trên giá vàng, quyết định kim loại quý có chuyển hướng hoặc vẫn chịu áp lực từ lãi suất.
Giá dầu Brent đang phản ánh sự gia tăng rủi ro nguồn cung khu vực do căng thẳng Iran, trong khi vàng bị ảnh hưởng bởi áp lực từ lạm phát và lãi suất. Diễn biến trong vài tuần tới sẽ tiếp tục thể hiện mối quan hệ phức tạp giữa biến động địa chính trị toàn cầu và chính sách kinh tế vĩ mô.