- Chỉ số chứng khoán Đài Loan sau khi đạt mức cao kỷ lục đã dao động giảm, đóng cửa giảm 1,40% ở mức 43.636,44 điểm, biên độ dao động trong ngày vượt quá 1.700 điểm, chủ yếu do căng thẳng địa chính trị Mỹ-Iran leo thang dẫn đến nhu cầu mua tài sản an toàn.
- Nvidia (NVDA:US) công bố kế hoạch chi tiêu vốn hàng năm 1.500 tỷ USD tại Đài Loan, đẩy mạnh nhu cầu mua cổ phiếu công nghệ trong phiên sáng, sau đó tình hình Trung Đông đột ngột thay đổi dẫn đến điều chỉnh cấu trúc vị thế tài sản có beta cao.
- Cổ phiếu có trọng số lớn nhất là TSMC (2330:TW) thể hiện khả năng chống đỡ tương đối, thu hẹp không gian giảm của toàn thị trường, giá trị giao dịch trong ngày giảm xuống còn 1.590,476 tỷ TWD, cho thấy dòng tiền trở nên thận trọng trước các dữ liệu vĩ mô quan trọng.
Biến động mạnh trong ngày và xu hướng dòng tiền tần suất cao
Trong phiên giao dịch thứ Năm tại khu vực châu Á-Thái Bình Dương, chỉ số chứng khoán Đài Loan (TWSE:TAIEX) thể hiện đặc điểm dao động tần suất cao. Trong phiên sáng, dưới tác động của chủ đề AI, chỉ số tăng lên mức cao kỷ lục 44.954,09 điểm, sau đó gặp áp lực bán mạnh sau 11 giờ theo giờ địa phương. Do Lực lượng Vệ binh Cách mạng Iran xác nhận tấn công căn cứ không quân Mỹ, tâm lý tránh rủi ro trên thị trường nhanh chóng gia tăng, giao dịch thuật toán tần suất cao và vị thế đóng lệnh mua cùng dẫn đến chỉ số nhanh chóng chuyển từ xanh sang đỏ, chạm mức thấp 43.236,36 điểm. Biên độ dao động trong ngày lên tới 1.717,73 điểm, phản ánh tác động mạnh mẽ của sự kiện địa chính trị đột ngột đối với tính thanh khoản ngắn hạn. Cuối cùng, chỉ số đóng cửa giữ vững mức hỗ trợ trung tâm của đường trung bình 5 ngày là 43.466 điểm, khối lượng giao dịch trong ngày giảm nhẹ so với 1.630,077 tỷ TWD của ngày trước đó, cho thấy ý chí mua vào ở mức thấp vẫn còn, nhưng tâm lý mua đuổi bị kìm hãm rõ rệt.
Cam kết chi tiêu vốn của Nvidia và biến động tâm lý AI
Trước khi thị trường gặp phải cú sốc địa chính trị bên ngoài, tuyên bố công khai của CEO Nvidia (NVDA:US) Jensen Huang từng là động lực chính dẫn dắt toàn bộ thị trường. Tổ chức này công bố kế hoạch đầu tư khoảng 1.500 tỷ USD mỗi năm tại Đài Loan để phát triển cơ sở hạ tầng và nghiên cứu trí tuệ nhân tạo. Tuyên bố này tái khẳng định vị thế lâu dài của Đài Loan như một trung tâm sản xuất công nghệ toàn cầu và đã kích thích sự phục hồi định giá của chuỗi cung ứng AI trong phiên sáng. Tuy nhiên, khi xung đột máy bay không người lái gần eo biển Hormuz ở Trung Đông và các cuộc tấn công của quân đội Mỹ gia tăng, các tài sản công nghệ có tốc độ tăng trưởng cao và định giá cao này chịu áp lực đầu tiên. Các nhà phân tích chỉ ra rằng, mặc dù nền tảng dài hạn của ngành công nghiệp AI không bị thay đổi bởi địa chính trị, nhưng trong ngắn hạn, dòng tiền chuyển sang các loại tài sản an toàn, dẫn đến việc đóng lệnh mua ở mức gần 45.000 điểm để chốt lời.
Đặc điểm phòng thủ của cổ phiếu có trọng số và phân bổ thanh khoản
Trong quá trình chỉ số chịu áp lực chung, tính chất phòng thủ của các cổ phiếu blue-chip lớn trở thành yếu tố quan trọng ổn định thị trường. TSMC (2330:TW) trong phiên gặp phải điều chỉnh định giá nhưng thể hiện sự kiên cường tương đối, mức giảm khi đóng cửa nhỏ hơn đáng kể so với toàn thị trường, hiệu quả kiềm chế không gian giảm của chỉ số. Từ dòng tiền cho thấy, mặc dù một số cổ phiếu công nghệ vừa và nhỏ có mức đóng lệnh mua lớn, nhưng nhu cầu mua vào của các cổ phiếu có trọng số chính gần đường trung bình vẫn ổn định. Sự phân hóa cấu trúc này cho thấy, dòng tiền dài hạn trong nước và các nhà đầu tư tổ chức không có hiện tượng bán tháo hoảng loạn, mà thông qua việc điều chỉnh cấu trúc vị thế, tập trung dòng tiền vào các doanh nghiệp đầu ngành có nền tảng vững chắc, từ đó đạt được sự hỗ trợ của chỉ số tại các mức kỹ thuật quan trọng.
Cộng hưởng biến số vĩ mô và dự đoán phạm vi giai đoạn tiếp theo
Ngoài tình hình Trung Đông, động thái tiếp theo của dòng tiền vĩ mô toàn cầu đang bị hạn chế sâu sắc bởi lộ trình chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Thị trường hiện đang tập trung chặt chẽ vào chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) của Mỹ sắp được công bố. Nếu dữ liệu lạm phát cơ bản công bố vào tối nay vượt quá kỳ vọng, định giá thời điểm giảm lãi suất trong tương lai của Fed có thể phải đánh giá lại, từ đó tạo áp lực thứ hai lên tính thanh khoản của các tài sản rủi ro toàn cầu. Các tổ chức trong ngành như Hua Nan Investment Consulting dự đoán rằng, trong điều kiện rủi ro địa chính trị không lan rộng thêm, trong ngắn hạn, thị trường chứng khoán Đài Loan sẽ bước vào giai đoạn dao động rộng, phạm vi giao dịch chính ngày mai dự kiến sẽ thu hẹp trong khoảng từ 42.500 điểm đến 44.000 điểm, hướng đi tiếp theo sẽ phụ thuộc vào xu hướng giá hàng hóa quốc tế và phản ứng của thị trường chứng khoán Mỹ đối với dữ liệu lạm phát.
