- Báo cáo tài chính của các tập đoàn công nghệ lớn gây lo ngại về dòng tiền mặt, khiến cổ phiếu công nghệ toàn cầu chịu áp lực vào tuần trước. Ba chỉ số chính của chứng khoán Mỹ đã phục hồi và tăng nhẹ khoảng 1% sau khi Cục Dự trữ Liên bang giữ nguyên quyết định, nhưng chỉ số bán dẫn Philadelphia giảm 4,3%, các chỉ số chính của châu Á cũng điều chỉnh đồng bộ.
- Quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang giữ nguyên lãi suất cơ bản, lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm duy trì ở mức cao 4,7%. Đồng thời, tình hình Mỹ-Iran biến động khiến giá dầu thô giảm xuống dưới 85 USD/thùng, các chỉ số lạm phát và chỉ số đô la Mỹ giảm khiến giá vàng duy trì ở mức 4.000 USD/ounce.
- Tâm điểm của thị trường tuần này sẽ tập trung vào báo cáo việc làm phi nông nghiệp tháng 7 của Mỹ, dữ liệu PMI sản xuất tháng 7 của Mỹ và Đài Loan, cũng như hiệu suất xuất khẩu tháng 7 của Đài Loan. Nhu cầu mạnh mẽ về sức mạnh tính toán AI dự kiến sẽ thúc đẩy tỷ lệ tăng trưởng xuất khẩu của Đài Loan duy trì ở mức cao.
Điều chỉnh cao của ngành công nghệ và sự phân hóa của thị trường chứng khoán toàn cầu
Tuần trước, cổ phiếu công nghệ toàn cầu đối mặt với áp lực định giá lại, lo ngại về sự thu hẹp dòng tiền tự do được tiết lộ trong báo cáo tài chính của các công ty công nghệ lớn đã dẫn đến việc chốt lời. Ba chỉ số chính của chứng khoán Mỹ duy trì mức tăng khoảng 1% trong tuần, nhưng chỉ số bán dẫn Philadelphia SOX giảm 4,3% do bị kéo xuống bởi cổ phiếu chip. Đồng thời, tâm lý tránh rủi ro gia tăng trên thị trường châu Á, chỉ số KOSPI của Hàn Quốc và chỉ số TWII của Đài Loan lần lượt giảm 1,42% và 1,23%. Nếu chi tiêu vốn của các tập đoàn công nghệ lớn không chuyển thành tăng trưởng lợi nhuận thực tế, sự ưa thích tài sản rủi ro có thể tiếp tục bị ảnh hưởng.
Chính sách quan sát của ngân hàng trung ương và sự biến động của nhiều loại tài sản
Cục Dự trữ Liên bang đã chọn giữ nguyên trong cuộc họp chính sách mới nhất, phù hợp với kỳ vọng chung của thị trường, lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm duy trì ở mức cao 4,7%. Về tình hình địa chính trị, sự biến động trong xung đột Mỹ-Iran đã khiến thị trường dầu thô tăng cao rồi giảm, giá dầu WTI của Tây Texas quay trở lại dưới 85 USD/thùng. Dữ liệu lạm phát PCE của Mỹ công bố cùng lúc cho thấy sự ổn định, chỉ số đô la Mỹ DXY giảm xuống dưới ngưỡng 100, giá vàng London duy trì ở mức 4.000 USD/ounce. Nếu dữ liệu lạm phát tiếp tục chậm lại, kỳ vọng của thị trường về sự chuyển hướng chính sách tiền tệ trong tương lai có thể được định giá lại.
Thị trường lao động Mỹ và xác nhận tình hình kinh tế vĩ mô
Báo cáo việc làm phi nông nghiệp tháng 7 của Mỹ sẽ được công bố vào thứ Sáu tuần này, thị trường dự kiến số lượng việc làm phi nông nghiệp mới trong tháng 6 là 88.000, tỷ lệ thất nghiệp dự kiến duy trì ở mức 4,2%. Hiệu suất ổn định của thị trường lao động phản ánh rằng nền kinh tế Mỹ vẫn có khả năng chống chịu, chưa rơi vào tình trạng suy yếu sâu sắc. Đồng thời, PMI sản xuất tháng 7 của Mỹ dự kiến sẽ tăng từ mức 53,3 trước đó lên 54,0, tiếp tục duy trì trong vùng mở rộng. Nếu PMI sản xuất và dữ liệu việc làm đều đáp ứng kỳ vọng, không gian chính sách của Cục Dự trữ Liên bang để duy trì lãi suất cao trong thời gian dài hơn sẽ được củng cố thêm.
Nhu cầu sức mạnh tính toán hỗ trợ xuất khẩu và tình hình sản xuất của Đài Loan
Được thúc đẩy bởi sự mở rộng liên tục của cơ sở hạ tầng sức mạnh tính toán AI toàn cầu, giá trị xuất khẩu tháng 7 của Đài Loan dự kiến đạt từ 76 tỷ đến 78,8 tỷ USD, với tỷ lệ tăng trưởng hàng năm dự kiến nằm trong khoảng từ 34% đến 39%. Đơn đặt hàng mạnh mẽ từ ngành công nghệ khiến PMI sản xuất tháng 7 của Đài Loan có khả năng tiếp tục duy trì trên ngưỡng 50, cho thấy nhu cầu từ chuỗi cung ứng thượng nguồn và hạ nguồn vẫn ở mức cao. Mặc dù tình hình địa chính trị và biến động thị trường ngoại vi vẫn tồn tại, nhưng miễn là nhu cầu phần cứng AI không giảm, khả năng chống chịu lợi nhuận của chuỗi cung ứng điện tử châu Á-Thái Bình Dương sẽ tiếp tục tạo ra sự hỗ trợ cơ bản cho thị trường khu vực.
