GSR Core3模型調整資產配置
數位資產做市商GSR最新發布的Core3交易模型將比特幣（BTC）配置比例調降至16.9%，為該模型監控的BTC、以太幣（ETH）與Solana（SOL）三大資產中最低。Solana配置則大幅提升至43.6%，首次超越以太幣的39.5%，成為最大持倉。Core3模型每週更新，反映GSR交易團隊對三大頂尖幣種的短期強弱態勢，但不涉及客戶資金。
短期Solana表現推升配置比例
過去一週Solana價格上漲約2.98%，而同期比特幣與以太幣價格分別下跌1.02%與0.20%，推動GSR調升Solana配置，取代以太幣成為最大倉位。儘管Solana今年以來累計下跌約36.69%，過去12個月跌幅逾60%，其短線價格動能仍受到交易模型青睞。
高波動中Solana成配置關鍵
目前比特幣價格約63,513美元，30天波動率26.82%，三者中最低，顯示相對穩健。一般來說，低波動率資產在交易模型中往往有較大配置比重，以調節組合風險。不過，本次調整顯示GSR傾向押注波動率最高的Solana，60天波動率高達48.84%，接近比特幣的兩倍，導致Solana成為Core3模型近期回報波動的主導因素。
Core3表現遜於等權組合
儘管增加Solana比重，Core3模型過去一年回報率跌幅達70.28%，不及同等權重三資產組合的63.44%。今年以來Core3下跌35.58%，同等權重組合下跌32.22%。此結果顯示，基於短期價格動能調整權重雖可能提升短期收益機會，但也增加了投組整體波動與損失風險。未來該模型與基準組合表現差距，將取決於Solana短線走勢是否持續強勁。
GSR此次核心交易模型調整強化對近期價格上漲且波動較高的Solana押注，同時減少穩健的比特幣持倉。此策略展現市場對於不同資產風險與報酬特性的調整趨勢，反映出交易員對Solana潛在反彈的期待，但其過去高幅跌落及波動風險仍需關注。