美國房屋淨值持續攀升，愈來愈多家庭將其轉化為資金，用於裝修、償還高息債務、支付教育費用或補貼日常開支。不過，利率上升也推高了這類融資成本。選擇貸款時，資金用途、撥款時間，以及家庭能否承受未來月供變動，都是借款人需要衡量的因素。
房屋淨值創下35.8兆美元新高
房價上漲，加上過去十年按揭利率偏低，推動美國房主累積的房屋淨值在2026年升至35.8兆美元，較2025年增加2.2%，接近2012年水平的四倍。聯準會數據顯示，房屋淨值已成為不少家庭的重要融資來源。
2026年上半年，逾100萬名美國人透過房屋淨值借款，為2022年以來同期最高。洲際交易所（Intercontinental Exchange）的數據也顯示，無論按借款金額或借款人數計算，可變利率房屋淨值信用額度（HELOC）仍是最受歡迎的選項之一。
現金套現再融資增加
近來，現金套現再融資（cash-out refinance）的使用也有所增加。這種做法是以一筆新按揭取代現有按揭，並按新利率重新融資。截至2026年6月30日止的一年，採用此方式的房主增加12%；與2024年相比，則增加33%。同期，HELOC數量僅上升1%。
聯準會於秋季升息，並釋出利率可能進一步上行的訊號，使房屋淨值融資成本增加。目前，一順位及二順位抵押貸款利率介乎7%至8.5%。不過，抵押貸款仍可能較其他融資方式便宜。美國抵押貸款銀行家協會（Mortgage Bankers Association）首席經濟學家邁克爾·弗拉坦托尼（Michael Fratantoni）表示，若借款人以此償還利率較高的信用卡、學生貸款或汽車貸款，仍可能具有成本效益。
固定利率與彈性額度各有取捨
選擇產品時，借款人應考量所需金額、資金使用時間，以及承受利率風險的能力。若要一次支付較大筆開支，固定利率房屋淨值貸款可能較合適；若資金需要分批提取，HELOC的彈性則較有用。佛羅里達州那不勒斯的認證理財規劃師查理·科貝特（Charley Corbett）指出，一次性的資金需求可考慮房屋淨值貸款，持續且需要彈性調度的需求則可考慮HELOC。
HELOC利率會隨市場變動。麻薩諸塞州貝弗利的認證理財規劃師史蒂文·羅格（Steven Rogé）提醒，若利率較初始水平上升一至兩個百分點，就會明顯壓縮家庭預算，固定利率貸款或許更穩妥。簽約前，借款人宜把利率變動對月供的影響納入預算評估。
房屋淨值貸款、HELOC與現金套現再融資的成本和結構各不相同。利率走高之際，房屋仍可作為融資來源；借款人需先釐清資金用途，再評估還款能力，以及利率變動可能對家庭支出的影響。