自10月以來，超長信用債市場表現低迷。根據最新統計數據，10月發行的10年以上信用債數量爲32只，總計316.18億元。而進入11月，類似品種僅發行10只，總額104億元，市場對新發超長信用債的熱情明顯不足，交易活躍度低。業內人士分析，近期債市調整背景下，超長信用債的波動和流動性問題引發了投資者的普遍擔憂。
債券市場數據也顯示出這一趨勢。在10月末至11月的第一週，10年以上的國債價格已出現修復跡象，但超長信用債的跌幅仍然較大，未跑贏市場主流的短期信用債。多家機構對市場持謹慎態度，主要關注短端品種，僅部分保險資金因較穩定的負債端配置了長久期債券，但總體來看，市場主動配置超長信用債的意願依然不強。
從需求面來看，市場普遍偏好短久期品種，尤其是負債端相對穩定的保險機構成爲了主要配置力量。數據顯示，10月底深圳地鐵發行的“24深圳地鐵MTN009B”票息2.9%，但有效認購倍數僅爲1.12倍，顯示市場的觀望態度。部分分析認爲，儘管在債券牛市中，超長城投債的收益相對較好，但在當前市場波動性較大的情況下，超長信用債的資本利得損失可能拖累整體組合收益，因此，持有期限和倉位控制至關重要。
此外，10年期以上利率債的波動也對超長信用債市場表現產生了不小影響。10月下旬以來，超長期利率債的成交利率從高點2.38%回落至11月初的2.27%，震幅達11個基點。在當前區間震盪較爲明顯的市場環境下，多數機構選擇短期波段操作，但從中長期來看，超長債的收益優勢仍然存在。
