LBank weitet sein Angebot über Kryptoassets hinaus auf Aktien und Rohstoffe aus. Nutzer können dadurch an Kursbewegungen von Unternehmen wie Nvidia partizipieren, ohne die zugrunde liegenden Aktien direkt zu besitzen. Die Expansion fällt in eine Phase, in der Kryptobörsen verstärkt Handelsnachfrage rund um künstliche Intelligenz, Wirtschaftspolitik und traditionelle Märkte bis etwa 2027 ansprechen wollen.
Kaia Wong, Vizepräsidentin für Märkte und Partnerschaften bei LBank, sagte, Nutzer wollten auf Plattformen, die sie bereits kennen, „Chancen außerhalb von Krypto“ handeln. LBank bietet derzeit mehr als 250 Handels-paare für Aktien und Rohstoffe an. Das tägliche Handelsvolumen der Produkte aus dem traditionellen Finanzbereich erreichte zeitweise mehr als 3 Milliarden US-Dollar.
Aktienbezogene Produkte bedeuten keinen Aktienbesitz
Wer bei LBank ein Nvidia-bezogenes Produkt kauft, erwirbt ein Instrument, dessen Wert an den Aktienkurs gekoppelt ist, nicht aber Nvidia-Aktien selbst. Wong bezeichnete das Angebot als „aktienbezogenes Instrument“. Die wirtschaftliche Position und das Handelserlebnis können sich damit vom Kauf der Aktie über einen klassischen Broker unterscheiden.
Diese Abgrenzung ist für Händler entscheidend. Ein bekanntes Kürzel oder ein Unternehmensname bedeutet nicht automatisch, dass der Nutzer einen Eigentumsanteil an dem Unternehmen hält. Struktur des Produkts, Abwicklung, Handelszeiten, Liquidität und mögliche Gegenparteivereinbarungen können das Ergebnis einer Transaktion beeinflussen. Da ähnliche Produkte auf immer mehr Handelsplattformen angeboten werden, sollten Nutzer vor einer Order prüfen, welchen Vermögenswert sie tatsächlich kaufen.
Wert tokenisierter Aktien binnen eines Jahres um 395 Prozent gestiegen
Auch der Markt für tokenisierte Aktien wächst. On-Chain-Daten beziffern den ausstehenden Wert tokenisierter Aktien auf rund 3,17 Milliarden US-Dollar. Gegenüber dem Vorjahr entspricht das einem Anstieg von 395 Prozent. Die Kennzahl beschreibt den Wert der auf der Blockchain ausstehenden Vermögenswerte, nicht das Handelsvolumen. Sie zeigt daher nicht unmittelbar, wie häufig diese Assets gehandelt wurden.
Für Kryptobörsen bieten aktienbezogene Produkte eine Möglichkeit, traditionelle Finanzwerte mit einer bestehenden Krypto-Nutzerschaft zu verbinden. Für Nutzer wird es dadurch umso wichtiger, zwischen Aktienbesitz, reiner Kursentwicklung und auf einer Blockchain dargestellten Vermögenswerten zu unterscheiden.
Markenkooperationen und eine Kampagne über 500.000 USDT
LBank setzt zudem auf Partnerschaften mit bekannten Kultur- und Digitalmarken, um die Plattform beim Eintritt in neue Märkte stärker zu profilieren. Zu den Partnern zählen Nobody Sausage und Pudgy Penguins. Wong sagte, der Handel solle „eine Stimme und ein Gesicht haben“. Damit wolle die Börse die Distanz in einem Markt verringern, in dem sich viele Produkte stark ähneln.
Eine Kooperation mit Pudgy Penguins im August umfasste eine Kampagne im Gesamtwert von 500.000 USDT. Sie verband Markenmarketing mit Anreizen für den Handel. Wong zufolge können solche Prämien Nutzer zu ihrem ersten Trade bewegen, erzeugen aber nicht zwingend ein dauerhaftes und stabiles Handelsvolumen.
Letztlich kehrten Nutzer dann zurück, wenn eine Plattform Märkte anbiete, die sie wirklich interessierten, und zugleich ein verlässliches Handelserlebnis sicherstelle, sagte Wong. Sie bezeichnete die Kundenbindung als wichtige Leistungskennzahl der Börse. Konkrete Werte zur Retention von LBank wurden im Gespräch nicht genannt.
Eigener Handelsbereich für mit Robinhood verbundene Token
Die Expansion von LBank umfasst auch neue Blockchain-Ökosysteme. Nachdem Robinhood im Juli sein öffentliches Mainnet gestartet hatte, richtete LBank einen eigenen Bereich für Token ein, die mit diesem Netzwerk verbunden sind.
Wong zufolge bewertet die Plattform jeden Token einzeln. Dabei prüft sie unter anderem die Qualität des Projekts, die Offenlegung von Informationen, die Struktur der Tokenhalter und die verfügbare Liquidität. Zugleich betonte sie, dass die Verbindung des Namens Robinhood mit einem Blockchain-Netzwerk nicht bedeute, dass das Unternehmen jeden dort ausgegebenen Token unterstütze. Für Käufer müssen die Organisation, die Verwahrung oder Handelsplatz bereitstellt, und die für einen bestimmten Vermögenswert oder ein Projekt verantwortliche Einheit nicht identisch sein.
Ein angezeigter Kurs garantiert keinen Verkauf zu diesem Preis
Beim Handel mit neuen Token ist die Möglichkeit eines reibungslosen Verkaufs ebenso wichtig wie der Einstiegspreis. Gibt es nahe am angezeigten Kurs nicht genügend Kauforders, kann sich eine Verkaufsorder durch das Orderbuch bewegen und zu einem niedrigeren Preis ausgeführt werden als vom Nutzer erwartet.
Wong sagte, Börsen sollten transparente Informationen bereitstellen und einheitliche Regeln für die Orderausführung anwenden. Neben dem ausgewiesenen Handelsvolumen könne die Ausführungsqualität zeigen, ob ein Markt den Nutzern tatsächlich diene. Eine größere Zahl gelisteter Assets erhöht zwar die Auswahl. Wie schnell Nutzer handeln können und wie stark der Ausführungskurs abweicht, hängt jedoch von der Liquidität des jeweiligen Handelspaars ab.
Aussagen wie „100x“ sind von tatsächlichen Ergebnissen zu trennen
Die Werbung von LBank für „100x Gems“ hat zudem Fragen zur Darstellung möglicher Renditen aufgeworfen. Wong beschrieb die Formulierung als Überschrift oder Verweis auf historische Ergebnisse, nicht als Zusage dessen, was ein durchschnittlicher Nutzer erreichen werde. Sie räumte ein, dass viele Token langfristig nicht denselben Aufwärtspfad einschlagen.
Bei Projekten in einer frühen Entwicklungsphase können Veränderungen bei Volatilität und Liquidität die tatsächlich erzielten Ergebnisse unmittelbar beeinflussen. Der bislang höchste historische Kursgewinn eines Tokens zeigt nicht, dass normale Nutzer denselben Gewinn hätten realisieren können. Gewinn oder Verlust hängen vom Einstiegskurs, der Haltedauer und dem späteren Verkaufspreis ab. Sinkt die Liquidität, kann die Differenz zwischen einem theoretischen Wertzuwachs und dem am Markt tatsächlich erzielbaren Ergebnis größer werden.
Größeres Angebot erhöht den Bedarf an klaren Produkterklärungen
Das Motto zum elften Jahrestag von LBank lautet „Come as you are“. Wong sagte, die Plattform müsse Nutzer auf ihrem jeweiligen Erfahrungsstand abholen und ihnen ermöglichen, sich in ihrem eigenen Tempo weiterzuentwickeln.
Wenn eine Börse ihr Angebot von Assets wie Bitcoin auf aktienbezogene Instrumente, Rohstoffe und Token neuer Netzwerke ausdehnt, geht es daher nicht nur um zusätzliche Produkte. Wer Bitcoin handelt, muss vor dem Kauf eines Nvidia-bezogenen Produkts verstehen, dass die Position eine Kursbeteiligung und keinen Besitz an der Aktie darstellt. Ebenso müssen Liquidität, Regeln für die Orderausführung und die Abwicklungsbedingungen berücksichtigt werden.
Für Börsen wird die Verständlichkeit dieser Informationen vor der Orderaufgabe mit wachsender Produktpalette zu einem direkten Bestandteil des Handelserlebnisses. Für Nutzer sind Name und angezeigter Kurs nur der Ausgangspunkt. Die Struktur des Assets und die tatsächlichen Bedingungen der Ausführung müssen weiterhin gesondert geprüft werden.