Gold und Silber gerieten zum Ende des US-Handels am Donnerstag deutlich unter Druck. Steigende US-Staatsanleiherenditen und ein fester Dollar belasteten die Edelmetalle; zugleich rechneten die Märkte stärker mit weiteren Zinserhöhungen der Federal Reserve. Der Spotpreis für Gold fiel unter 3.900 US-Dollar auf 3.876,40 Dollar je Unze – ein Minus von 110,60 Dollar oder 2,77 Prozent. Silber verbilligte sich um 1,610 Dollar beziehungsweise 3,13 Prozent auf 49,930 Dollar. Der stärkere Rückgang bei Silber spiegelte auch Sorgen um die Industrienachfrage und die Schwankungen an den Aktienmärkten wider.
Höhere US-Renditen belasten Edelmetalle
Die Renditen von US-Staatsanleihen legten kräftig zu. Die zehnjährige Rendite erreichte etwa 5,102 Prozent, die zweijährige stieg auf 4,862 Prozent. Auch der Dollar blieb fest. Höhere Renditen erhöhen die Opportunitätskosten für Anlagen in Edelmetalle, die keine laufenden Erträge abwerfen. Ein stärkerer Dollar verteuert Gold und Silber zudem für Käufer, die in anderen Währungen rechnen.
An den Zinsterminmärkten lag die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Fed um 25 Basispunkte bei der Sitzung am 8. und 9. Dezember am späten Donnerstag bei rund 85 Prozent. Eine Anhebung um 50 Basispunkte wurde mit etwa 15 Prozent veranschlagt. Die Aussicht, dass die Zinsen länger hoch bleiben könnten, setzte die Edelmetallpreise zusätzlich unter Druck.
Arbeitsmarkt robust, Immobilienverkäufe rückläufig
Die Zahl der Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe in den USA stieg in der Woche zum 7. November auf 200.000. Damit lag sie über den Markterwartungen von rund 195.000, während die Entlassungen insgesamt weiterhin vergleichsweise begrenzt blieben. Die Verkäufe bestehender Häuser entwickelten sich deutlich schwächer: Im Oktober sanken sie um 5,5 Prozent auf eine annualisierte, saisonbereinigte Rate von 3,75 Millionen. Das war der niedrigste Stand seit August 2010. Hypothekenzinsen von mehr als 7 Prozent bremsen die Nachfrage weiterhin.
Die Daten zeichnen ein gemischtes Bild: Der Arbeitsmarkt erweist sich als widerstandsfähig, während die zinssensible Wohnungswirtschaft spürbar abkühlt. Die zuvor veröffentlichten Verbraucherpreise für Oktober stiegen gegenüber dem Vormonat insgesamt um 0,4 Prozent und ohne Lebensmittel und Energie um 0,3 Prozent. Zusammen mit den stärker als erwarteten Beschäftigungsdaten der Vorwoche liefern die Zahlen bislang kein klares Signal für nachlassenden Inflationsdruck.
Als nächster wichtiger Inflationsindikator steht der Erzeugerpreisindex für Oktober an. Die Veröffentlichung ist für Freitag um 8.30 Uhr US-Ostküstenzeit vorgesehen. Ein stärkerer Wert könnte Erwartungen einer strafferen Geldpolitik festigen; ein schwächerer Wert könnte die Renditen und damit den Druck auf Edelmetalle mindern.
Spannungen im Nahen Osten stützen Ölpreise
Der Schiffsverkehr durch die Straße von Hormus ist weiterhin stark eingeschränkt. Streitpunkte rund um das iranische Atomprogramm, Sanktionen, die maritime Sicherheit und eine US-Marineblockade sind ungelöst; eine umfassende Einigung gibt es nicht. Veränderungen in den diplomatischen Positionen veranlassten die Märkte, die Risiken für die Versorgung aus dem Nahen Osten neu zu bewerten. Das trug am Donnerstag zu höheren Rohölpreisen bei.
Geopolitische Unsicherheit kann die Nachfrage nach Gold als sicherem Hafen stützen. Höhere Ölpreise können jedoch zugleich die Inflationssorgen verstärken und Erwartungen weiterer Zinserhöhungen befeuern – ein Gegengewicht für Gold.
Die WTI-Terminkontrakte an der New York Mercantile Exchange stiegen um rund 2,6 Prozent auf 88,74 Dollar je Barrel. Brent legte um etwa 3,3 Prozent auf 95,82 Dollar zu. Die Preise wurden trotz eines gemeldeten Anstiegs der US-Ölvorräte von Sorgen um die Versorgung gestützt. Das Zusammenspiel von Energiepreisen, US-Renditen und Zinserwartungen bildete damit einen wichtigen Hintergrund für die Verluste bei Gold und Silber.
Diese Marken stehen bei Gold und Silber im Fokus
Gold fiel im Tagesverlauf bis auf 3.852,10 Dollar. Ein erster Widerstand liegt bei 3.896 Dollar, der nächste bei 3.944 Dollar. Weitere Orientierungsmarken sind 3.992 und 4.022 Dollar. Unterstützung bietet zunächst das Tagestief von 3.852,10 Dollar; darunter liegt die nächste Marke bei 3.830,33 Dollar.
Silber erreichte ein Tagestief von 49,590 Dollar. Widerstände liegen bei 50,120 und 51,140 Dollar, danach bei 52,390 und 53,430 Dollar. Die erste Unterstützung befindet sich am Tagestief von 49,590 Dollar. Diese Marken spiegeln die technischen Beobachtungen des Handelstags wider. Für die weitere Preisentwicklung bleiben Zinsen, Dollar und Erwartungen an die Industrienachfrage maßgeblich.