- Irán anuncia el cierre indefinido del Estrecho de Ormuz, lo que provoca una nueva ronda de represalias militares por parte de Estados Unidos, aumentando la incertidumbre sobre el suministro energético global y haciendo que el precio del crudo Brent suba un 4.1% durante la jornada, alcanzando los 79.11 dólares por barril.
- El flujo acelerado de fondos de refugio hacia activos en dólares impulsa el índice del dólar a 101.13, mientras que, debido al resurgimiento del riesgo inflacionario, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a dos años sube al 4.2393%.
- Los mercados de valores en Asia y Estados Unidos están bajo presión, con la bolsa de Corea del Sur cayendo significativamente un 5.4% debido a una fuerte corrección en el sector de semiconductores de alto apalancamiento, y los futuros del Nasdaq también afectados por preocupaciones sobre el gasto de capital de los gigantes tecnológicos.
Riesgo de interrupción del suministro energético impulsa el precio del petróleo
Los precios del crudo Brent y del West Texas Intermediate experimentan un fuerte repunte durante la sesión de negociación en Asia-Pacífico, borrando las expectativas de distensión geopolítica de los dos meses anteriores. Dado que aproximadamente una quinta parte del petróleo y gas natural licuado del mundo depende del Estrecho de Ormuz, la expansión del conflicto geopolítico hacia infraestructuras energéticas como las plataformas de perforación en alta mar de Kuwait aumenta las preocupaciones del mercado sobre interrupciones prolongadas del suministro. Si el conflicto en Oriente Medio se intensifica, la prima de la cadena de suministro energético global se liberará más rápidamente, y los precios del crudo podrían enfrentar una presión significativa para volver a la marca de los 100 dólares por barril.
La aversión al riesgo se extiende y golpea los mercados de valores
La escalada de la crisis geopolítica provoca un rápido enfriamiento de la apetencia por el riesgo en los mercados financieros globales, afectando principalmente a las bolsas asiáticas. El índice Nikkei de Japón (N225:JP) cae un 1.6%, mientras que el índice compuesto de Corea (KOSPI:KR), de alto apalancamiento y alta beta, retrocede significativamente un 5.4% debido a la presión sobre las acciones de semiconductores. Al mismo tiempo, los futuros del Nasdaq (NQ:US) caen un 0.9%, reflejando el aumento de las preocupaciones de los inversores sobre el impacto del aumento de los costos energéticos en el flujo de caja de los gigantes tecnológicos debido a su gasto de capital en inteligencia artificial de miles de millones de dólares.
Expectativas de resurgimiento inflacionario elevan el rendimiento de los bonos estadounidenses
Impulsadas por el aumento de los precios energéticos, las expectativas del mercado financiero sobre un resurgimiento inflacionario se fortalecen nuevamente, lo que podría inclinar la política futura de la Reserva Federal (Fed) hacia una postura más agresiva. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a dos años sube al 4.2393% bajo la doble presión de la liquidez de refugio y las expectativas de ajuste, alcanzando su nivel más alto desde principios de 2025. Si los indicadores de inflación subyacente continúan repuntando debido a las interrupciones en la cadena de suministro, la valoración del mercado sobre un recorte de tasas este año podría ser completamente reevaluada, disminuyendo la atracción de los activos de oro sin intereses, con el precio del oro en Nueva York cayendo un 1.1% en un solo día.
División en el mercado de divisas y estancamiento en la diplomacia geopolítica
En un contexto de rebote del índice del dólar (DXY) a 101.13, las tasas de cambio de las principales monedas no estadounidenses, incluida la europea, están bajo presión. Dada la alta dependencia de la economía europea de las importaciones energéticas, la crisis actual de suministro energético ejerce una presión adicional sobre la valoración del euro. Irán declara que la era de los acuerdos unilaterales ha terminado y exige que Estados Unidos cumpla con el compromiso de normalizar las exportaciones energéticas antes de reanudar las negociaciones, lo que indica que la posibilidad de aliviar la crisis de transporte en el estrecho a través de medios diplomáticos a corto plazo es baja.
