近期，美国CPI（消费者价格指数）和PPI（生产者价格指数）数据均超出预期，引发市场对通胀的担忧，进而影响了股指期货及贵金属市场的走势。美联储理事沃勒（Christopher Waller）发言称，尽管通胀预期有所下降，但由于经济与就业市场表现强劲，美联储对未来的降息应更加谨慎。这一鹰派讲话推动美元走强，对贵金属和股指期货形成了压力。
在股指方面，上一交易日（10月15日），上证综指上涨2.07%，深证成指上涨2.65%，创业板指上涨2.6%，沪深300上涨1.91%。从行业表现看，计算机、国防军工、电子等板块涨幅居前，而石油石化、美容护理、食品饮料表现较弱。市场成交额达16349.85亿元，较前一交易日增加约629亿元。
股指期货基差有所走弱，特别是IC和IM基差下行明显，分别录得-2.8%和-5.2%的年化基差率。近期，市场对IC和IM的空头套保热情上升，展期至2411合约的成本相对较低。随着估值修复的脉冲式行情接近尾声，市场大概率进入震荡整固阶段。建议投资者采取高抛低吸策略，或者买入远月虚值看跌期权，以保护股票现货组合的下行风险，同时保留上方的潜在收益空间。
在贵金属市场上，金银商品属性受到支撑，但美联储降息预期的下调和美元走强使得金价承压。美国非农数据超预期，减少了市场对美联储降息的预期，贵金属短期内或继续震荡运行。操作上，建议投资者暂时观望，沪金2412合约参考区间为590-610元/克，沪银2412合约参考区间为7500-7900元/千克。
此外，工业硅市场维持震荡偏弱的态势，需求端表现低迷，且西南电价上调导致供应端减产力度加大。随着11合约临近到期，仓单出货或加速，工业硅价格压力仍存。建议轻仓做空11合约，或通过扩展11与12合约的价差操作。
镍市场方面，随着新能源需求放缓，下游补库意愿不足，支撑力度有限。尽管印尼的新增产能有所释放，但即将到来的菲律宾雨季或对市场产生影响，铁厂备货情绪上升，铁价看涨情绪增强。不锈钢市场成交有限，成本支撑较强，后市或维持震荡格局。
原油市场则在近期受到需求下滑的影响。中国9月原油进口量连续第五个月同比下滑，全球需求疲软的预期令油价承压。OPEC最新月报也下调了2024年的全球需求增长预期，主要是由于中国需求增速下滑。以色列与黎巴嫩的地缘冲突持续，但以色列总理内塔尼亚胡表示，将避免打击伊朗的石油或核设施，这缓解了市场对能源供应中断的担忧。
总体来看，股指、贵金属和原油市场均处于震荡期，建议投资者在波动较大时采取谨慎的操作策略，并关注全球经济数据和地缘政治局势的最新发展。
