Más de 60 millones de niños fueron inscritos automáticamente este mes en las Trump Accounts, elevando el número total de cuentas a casi 70 millones. Al mismo tiempo, el Servicio de Impuestos Internos (IRS) y el Departamento del Tesoro de Estados Unidos han propuesto permitir que los donantes aporten acciones individuales a grupos numerosos de cuentas infantiles. La propuesta aún deja abiertas cuestiones sobre los plazos de tenencia, la administración de los activos y el efecto de esas donaciones sobre los beneficiarios.
Funcionarios del Tesoro señalaron que unos 7 millones de niños ya se habían incorporado al programa antes de la inscripción automática. El presidente Donald Trump y el secretario del Tesoro, Scott Bessent, presentaron este mecanismo en la Casa Blanca el 7 de octubre.
La inscripción crece, pero no garantiza depósitos
Las Trump Accounts son cuentas individuales de ahorro con ventajas fiscales para menores. Sus titulares obtienen el control cuando cumplen 18 años. Los menores de 18 años que cumplan los requisitos y dispongan de un número válido de la Seguridad Social pueden recibir una cuenta de forma automática, aunque uno de sus padres o un tutor debe reclamarla antes de gestionarla o realizar aportaciones permitidas.
El procedimiento no equivale a la inscripción automática en planes de jubilación basados en aportaciones, como los planes 401(k). Las Trump Accounts se crean para los menores elegibles, pero no se descuenta dinero automáticamente de los salarios ni de otros ingresos. Por ello, el número de cuentas puede aumentar con rapidez sin que crezcan en la misma proporción los saldos financiados. Que una cuenta reciba fondos dependerá de aportaciones o donaciones posteriores.
Adam Bergman, fundador de IRA Financial, afirmó que la inscripción automática podría ofrecer al menos una cuenta inicial a familias que desconocían el programa o que no habían tomado la iniciativa de solicitarla. AJ Kletkin, asesor de patrimonios privados de Private Advisor Group en Nueva York, señaló que el mecanismo podría ampliar la participación y permitir que el ahorro comenzara antes. En el caso de los niños, añadió, un horizonte de inversión más largo dejaría varias décadas para que se acumularan los efectos del interés compuesto.
Las acciones donadas tendrían, en general, un plazo de cinco años
La oferta de inversión actual de las Trump Accounts incluye algunos fondos indexados de bajo coste. Las normas propuestas por el IRS y el Tesoro el 30 de septiembre crearían un nuevo canal para donar acciones individuales. En virtud de la propuesta, los donantes podrían aportar títulos a un grupo de cuentas que cubriera al menos a 5.000 niños, siempre que el grupo de beneficiarios estuviera situado en un estado o área geográfica elegible.
Para los donantes, entregar acciones con ganancias acumuladas podría servir para apoyar a los menores y, potencialmente, evitar el impuesto sobre las plusvalías que podría generarse al vender primero los títulos. La propuesta exige por regla general que las acciones donadas se mantengan durante al menos cinco años. Las agencias han abierto un periodo de comentarios públicos, cuyo plazo termina el 30 de noviembre.
Brian Boswell, cofundador y asesor sénior de patrimonios de The Retirement Studio, calificó el mecanismo de inusual porque los niños podrían no estar en condiciones de diversificar por su cuenta sus posiciones en acciones individuales. A su juicio, el requisito de mantenerlas cinco años podría buscar reducir el riesgo de que un gran número de cuentas vendiera simultáneamente los títulos después de recibirlos, con un posible efecto sobre su cotización. Aun así, añadió, podría producirse una venta concentrada cuando terminara el plazo de tenencia.
La elección de activos y la gestión a gran escala siguen pendientes
Christine Benz, directora de finanzas personales y planificación de la jubilación de Morningstar, planteó en la red social X si un niño estaría mejor atendido con acciones de una sola empresa, elegida sin intervención del menor ni de sus padres, que con un fondo indexado del S&P 500. Su comentario pone de relieve una dificultad práctica de la propuesta: el comportamiento de una acción individual depende de la empresa emisora y los beneficiarios podrían no tener ninguna influencia sobre el título que reciben.
También sigue sin resolverse cómo se distribuirían y administrarían las donaciones a gran escala. Bergman consideró que el número de personas que finalmente se plantearían donar a las Trump Accounts podría ser relativamente reducido, quizá de apenas varios cientos de estadounidenses. Joseph Medina, socio de EY Private en Washington, señaló que el Tesoro podría custodiar inicialmente los activos en una gran cuenta colectiva y repartir los derechos correspondientes cuando se reclamaran las cuentas individuales.
Las casi 70 millones de cuentas representan, por tanto, una rápida ampliación del alcance potencial del programa, no un número equivalente de niños con depósitos o inversiones en acciones individuales. El plan de donaciones de acciones continúa sometido a consulta pública, y todavía deben definirse las normas finales, el proceso de asignación de activos y las opciones de inversión disponibles para los titulares.