Las bolsas estadounidenses abrieron con fuertes caídas el viernes, con la presión vendedora concentrada en las tecnológicas y las empresas vinculadas a la infraestructura de inteligencia artificial. Los inversores valoraron el elevado gasto de capital de las grandes tecnológicas, el encarecimiento de la financiación y el tiempo que podrían tardar las inversiones en IA en generar retornos. En paralelo, el dinero se dirigió a energía, bienes de consumo básico, sanidad y bonos del Tesoro de EE. UU.
El Nasdaq Composite bajó un 2,9%, hasta los 25.437 puntos, su mayor caída en una sesión desde marzo de 2025. El retroceso borró las ganancias acumuladas durante la semana y dejó al índice con una pérdida semanal del 2%. El S&P 500 cayó un 1,8%, hasta los 7.580 puntos, y cedió un 0,6% en la semana. El Dow Jones Industrial Average perdió un 1,1%, hasta los 51.770 puntos, con un descenso semanal del 0,9%.
Las grandes tecnológicas retroceden ante las dudas sobre el gasto en IA
Adam Turnquist, estratega jefe de activos cruzados de LPL Financial, señaló que la presión vendedora sobre las empresas de gran capitalización se había intensificado durante las dos últimas semanas. Los inversores temen que el fuerte gasto en inteligencia artificial y los mayores costes de financiación retrasen la rentabilidad de esas inversiones. Además, los últimos resultados apuntan a un crecimiento más lento de los negocios principales de algunos grandes proveedores de servicios en la nube.
Alphabet cayó un 1,4%, después de que el crecimiento de sus ingresos publicitarios se moderara hasta su ritmo más bajo en cinco trimestres. Amazon perdió un 1,4%, con un avance de las ventas de comercio electrónico en su nivel más bajo en tres años. Microsoft retrocedió un 1,6%, pese al buen comportamiento de su negocio en la nube: las ventas de Azure superaron las expectativas.
Turnquist indicó que el índice de las «Siete Magníficas» había caído por debajo de una zona de soporte próxima a los máximos de mayo y se acercaba a otro nivel clave. Su indicador de fuerza relativa también se encontraba en un umbral importante. Una mayor debilidad podría apuntar a un cambio en el liderazgo del mercado, que dejaría de estar tan concentrado en las grandes tecnológicas.
Las ventas del viernes no se limitaron a las grandes plataformas. Las informaciones sobre un hackeo de 6.300 millones de dólares relacionado con Binance, cuyos responsables tendrían presuntos vínculos con el Gobierno de Corea del Norte, también pesaron sobre el sentimiento hacia las acciones tecnológicas.
Las previsiones de Intel arrastran al sector de los semiconductores
Intel se hundió un 28,6% el viernes, el peor resultado del S&P 500. La compañía presentó resultados dispares y unas previsiones débiles para el cuarto trimestre, mientras que su negocio principal de ordenadores personales se ralentizó más rápido de lo esperado. Intel anticipó un beneficio de 25 centavos por acción e ingresos de entre 15.000 y 16.000 millones de dólares. Wall Street esperaba 45 centavos por acción y 17.300 millones de dólares en ingresos.
Otras empresas de semiconductores también bajaron. AMD cedió un 10,9% antes de publicar sus resultados del tercer trimestre, previstos para después del cierre del martes. Nvidia perdió un 4,2% y fue el valor más bajista del Dow.
Meta Platforms retrocedió un 1,5%, Tesla cayó un 0,9% y Apple perdió un 1,2%. Apple publicará sus resultados del cuarto trimestre fiscal después del cierre del lunes y será la sexta compañía de las Siete Magníficas en presentar cuentas esta temporada. Turnquist afirmó que la acción había tenido un comportamiento relativamente sólido este mes, gracias a unas necesidades de inversión en activos más reducidas que las de sus pares y a la generación continuada de un flujo de caja libre positivo elevado.
El petróleo sube y las rentabilidades de los bonos bajan
El petróleo avanzó ante las expectativas de que la guerra en Oriente Próximo pudiera intensificarse después de las elecciones de mitad de mandato en Estados Unidos. Los futuros del crudo West Texas Intermediate (WTI) con vencimiento más próximo subieron un 2,4%, hasta 104,45 dólares por barril. Los del Brent ganaron un 1,5%, hasta 112,44 dólares.
La demanda de activos considerados refugio impulsó los precios de los bonos del Tesoro y redujo sus rentabilidades. El rendimiento del bono a dos años bajó 6,4 puntos básicos, hasta el 4,592%; el del bono a diez años cayó 5,8 puntos básicos, hasta el 4,931%; y el del bono a 30 años descendió 1,9 puntos básicos, hasta el 5,31%.
La Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos tiene previsto publicar los datos de empleo de octubre antes de la apertura del mercado el próximo viernes. Se espera que las cifras sigan mostrando una estabilidad relativa.
Pese a que el informe de empleo de septiembre quedó por debajo de las expectativas, el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) ha mantenido el foco en la inflación. Beth Hammack, presidenta de la Reserva Federal de Cleveland, podría atraer la atención el próximo jueves. Hammack discrepó de la decisión de mantener los tipos sin cambios en la reunión de octubre.
El Tesoro estadounidense anunció un tipo de interés del 5,51% para los bonos de ahorro Serie I. Este tipo se aplicará durante seis meses, hasta el 30 de abril de 2027.
Berkshire Hathaway resiste mientras cae el mercado
Las acciones de clase B de Berkshire Hathaway subieron un 0,3%, en contraste con el retroceso general del mercado. La compañía tiene la mayor capitalización bursátil del sector financiero dentro del S&P 500 y mantiene inversiones en empresas de servicios financieros, tecnología, consumo, energía e industria.
Entre sus participaciones figuran American Express, que cayó un 1,4%; Bank of America, con un descenso del 2,2%; Apple; y Alphabet. Apple sigue siendo la mayor posición de Berkshire, mientras que Alphabet fue la última gran inversión de Warren Buffett en acciones.
Berkshire también posee acciones de Coca-Cola, que avanzó un 1,4%; Chevron, que ganó un 1,7%; y Delta Air Lines, que perdió un 1,8%. El equipo de Greg Abel presentará los resultados trimestrales el próximo sábado. Será la primera publicación de resultados de la compañía desde que Buffett dejó la presidencia en septiembre.
Los inversores siguen pendientes de si las tecnológicas podrán convertir su elevado gasto en beneficios, de las señales sobre la demanda que den Intel y otros fabricantes de chips, y de los próximos datos de empleo e inflación.