Las ventas de acciones tecnológicas borraron las ganancias iniciales de Wall Street la semana pasada: el Nasdaq cayó un 2%, y el S&P 500 y el Dow Jones también cerraron en negativo. Los inversores afrontan ahora una agenda cargada, con resultados de Apple y otras empresas, el informe de empleo de septiembre —previsto para el viernes— y las elecciones legislativas de mitad de mandato en Estados Unidos. Los futuros del Dow, el S&P 500 y el Nasdaq 100 tienen prevista su apertura el domingo a las 18:00, hora del Este. Sus movimientos durante la noche no anticipan necesariamente la evolución del mercado al contado en la sesión siguiente.
El Nasdaq marca mínimos de tres meses
El Nasdaq Composite retrocedió un 2% en la semana. Solo el viernes perdió un 2,9%, hasta su nivel más bajo en tres meses y cerca de su media móvil de 200 sesiones. El Dow Jones Industrial Average bajó un 0,85% y el S&P 500 cedió un 0,6%, hasta un mínimo de seis semanas. Ambos índices terminaron por debajo de sus medias móviles de 50 sesiones.
Las empresas de pequeña capitalización resistieron mejor. El Russell 2000 subió un 1,3% en la semana, aunque el viernes devolvió parte de ese avance y cerró apenas por encima de su media de 200 sesiones. El ETF RSP, que replica el S&P 500 con ponderación equiponderada, ganó un 0,8% en el conjunto de la semana pese a caer un 0,8% el viernes.
La presión sobre la tecnología se concentró en el software, los semiconductores y las compañías vinculadas a la inteligencia artificial. Alphabet, Amazon, ServiceNow, Intel y Fortinet bajaron; Twilio también lastró al sector del software. Las acciones de chips y de IA revirtieron parte de las subidas de mitad de semana. Incluso valores que habían resistido mejor, como NetApp, registraron fuertes descensos.
El crecimiento de los negocios en la nube de Amazon y Alphabet coincidió con una mayor preocupación por el gasto de ambas compañías. Las previsiones débiles de Intel sobre sus resultados también pesaron en el sector.
La mayoría de los valores de salud, comercio minorista y consumo, finanzas e industria subieron durante la semana, aunque muchos cayeron el viernes. El alza del petróleo favoreció a las empresas energéticas, mientras que las refinerías quedaron rezagadas. El crudo estadounidense avanzó un 0,8% semanal, hasta 104,12 dólares por barril, y acumuló una subida del 15,15% en octubre. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años bajó seis puntos básicos en la semana, hasta el 4,93%; en octubre acumula un descenso de 36 puntos básicos.
Software y semiconductores lideran las pérdidas sectoriales
El ETF de software IGV cayó un 5,7% la semana pasada y perforó su media móvil de 50 sesiones. Entre sus principales posiciones figuran Palantir, ServiceNow y Fortinet. El ETF de semiconductores SMH perdió un 0,9% en la semana, pero se desplomó un 7% el viernes y puso a prueba su media de 200 sesiones. AMD e Intel tienen un peso importante en el fondo.
El ARK Innovation ETF (ARKK) retrocedió un 1,5%, mientras que el ARK Genomic Revolution ETF (ARKG) subió un 6,7%. Ambos cayeron con fuerza el viernes. Tesla y SpaceX son posiciones relevantes en varios fondos de ARK Invest.
Otros fondos sectoriales cerraron la semana al alza: XME, centrado en metales y minería, ganó un 1,5%; XLE, de energía, subió un 1%; XLV, de salud, avanzó un 3,1%; XLI, de industria, añadió un 1,7%, y XLF, de finanzas, ganó un 1,1%. Eli Lilly explicó buena parte del avance de XLV.
Las elecciones añaden incertidumbre sobre políticas sectoriales
Las encuestas previas a las elecciones apuntaban a que los demócratas podrían recuperar el control de la Cámara de Representantes, mientras que la disputa por el Senado seguía abierta. Los inversores evalúan posibles consecuencias para la inteligencia artificial, los seguros médicos, los hospitales y la industria de las criptomonedas.
Un cambio en el control del Congreso podría repercutir en el gasto de Medicaid y en las subvenciones vinculadas a la Ley de Cuidado de Salud Asequible. La legislación sobre criptomonedas, que ya estaba estancada, también podría verse afectada.
Estrategas de mercado han señalado que distintos resultados electorales podrían provocar respuestas diferentes en las acciones de IA. Parte de esas expectativas podría estar ya incorporada en las cotizaciones y la reacción del mercado no tiene por qué coincidir con los pronósticos previos. Las bolsas podrían moverse inicialmente en una dirección y después revertir el rumbo; por eso, la interpretación de los resultados también será relevante.
Las cuestiones relacionadas con SpaceX y Tesla, empresas vinculadas a Elon Musk, también están bajo seguimiento. En el mercado energético, los operadores vigilan la evolución de la situación en Irán y sus posibles efectos sobre el precio del petróleo.
Apple, AMD y Palantir presentan resultados
Apple, AMD, Palantir, Shopify, Lumentum, Arista Networks, SharkNinja, Cloudflare, Amgen y Ethos Technologies figuran entre las compañías que tienen previsto publicar resultados. Apple y Ethos lo harán el lunes, antes de las elecciones. Apple se encuentra cerca de un nivel técnico seguido por analistas, aunque se espera que el crecimiento de sus beneficios se desacelere. Ethos, una compañía de crecimiento del sector asegurador, se aproxima a una zona técnica similar. Amgen también se acerca a ella, mientras que SharkNinja cotiza algo más alejada.
AMD, Palantir y Shopify aún presentaban posibles configuraciones técnicas el jueves, pero cayeron el viernes. Las últimas sesiones han dejado a Lumentum, Cloudflare y Arista Networks en una posición notablemente más débil.
El informe de empleo de septiembre del Departamento de Trabajo, que se publicará el viernes, cerrará una semana de importantes datos económicos. Las cifras pueden influir en la percepción sobre el estado de la economía, aunque la negociación también estará condicionada por los resultados empresariales, las elecciones y la volatilidad de las tecnológicas.