El rebote de la bolsa estadounidense sigue siendo frágil. El Nasdaq confirmó el miércoles un intento de recuperación, pero el viernes volvió a caer, lastrado por Nvidia y el repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro. La próxima semana, los resultados de Nvidia, Walmart y Target y la esperada fijación del precio de la salida a bolsa de Anthropic pondrán a prueba el ánimo de los inversores, mientras los principales índices tratan de recuperar niveles técnicos clave.
Los avances semanales no despejan las dudas técnicas
En el conjunto de la semana, el Dow Jones Industrial Average subió un 2,1%. Superó varias medias móviles relevantes, aunque sigue por debajo del máximo de corto plazo del 5 de noviembre. El S&P 500 ganó un 2,5%, pero retrocedió desde la zona de su media de 50 sesiones y continúa dentro del rango marcado por la caída de ese mismo 5 de noviembre. El Nasdaq Composite avanzó un 2,3% en la semana, aunque cerró el viernes por debajo de su media de 200 sesiones. El Russell 2000, de pequeña capitalización, sumó un 1,3% y se mantuvo por debajo de sus medias de 50 y 200 sesiones.
La sesión de seguimiento alcista del miércoles confirmó el último intento de recuperación del Nasdaq. Sin embargo, el retroceso del viernes, que dejó al índice por debajo tanto de la media de 200 sesiones como del mínimo de aquella sesión, reavivó las dudas sobre la solidez del rebote. El Nasdaq sí cerró por encima del nivel de cierre del 10 de noviembre, que algunos consideran un mínimo más significativo para evaluar la señal de seguimiento. Para consolidar la recuperación, el índice tendría que superar de forma sostenida su media de 200 sesiones y el S&P 500, la de 50 sesiones; ambos también deberían avanzar con claridad más allá del rango de la venta del 5 de noviembre.
La composición de la subida del miércoles también generó cautela. Muchos de los valores con mejor comportamiento fueron compañías vinculadas a la inteligencia artificial que habían sufrido fuertes caídas recientes, en lugar de acciones que rompían al alza tras consolidar. Algunos títulos que habían resistido mejor en las últimas semanas terminaron planos o a la baja. El viernes, las pérdidas se concentraron sobre todo en valores de IA, mientras que el ETF del S&P 500 equiponderado y las acciones de comercio minorista, farmacéuticas, ferroviarias y financieras se mantuvieron relativamente estables o avanzaron ligeramente. El Invesco S&P 500 Equal Weight ETF subió un 2,4% la semana pasada y siguió cerca de su máximo histórico.
Nvidia y la salida a bolsa de Anthropic, en el foco
Nvidia suele ser uno de los principales catalizadores durante la temporada de resultados, pero esta vez los inversores no solo estarán pendientes de las cifras trimestrales y las previsiones a corto plazo, sino también de las perspectivas a largo plazo de la compañía. El artículo también vincula la salida del consejero delegado, Jensen Huang, a una polémica, por lo que la gobernanza y los cambios en la dirección podrían formar parte del análisis del mercado junto con los resultados. Walmart y Target también presentarán sus cuentas y ofrecerán nuevas señales sobre el gasto de los consumidores.
Entre las demás compañías que publicarán resultados figuran Palo Alto Networks, Ross Stores, Home Depot, Disney y Everpure. Se espera que Anthropic fije el precio de su OPV el miércoles por la noche y que sus acciones empiecen a cotizar en el Nasdaq el jueves. La combinación de resultados de grandes tecnológicas, datos del comercio minorista y una salida a bolsa de alto perfil puede influir en la volatilidad, aunque la reacción dependerá de las cifras y de la actividad de negociación.
Los rendimientos del Tesoro registran fuertes subidas
Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense repuntaron con fuerza la semana pasada. El del bono a 10 años subió 29 puntos básicos, hasta el 5,15%, su mayor avance semanal en 19 meses. El rendimiento a dos años aumentó 35 puntos básicos, hasta el 4,87%, la mayor subida semanal en casi cuatro años. El rápido incremento de los tipos presionó a la renta variable, en especial cuando retrocedieron las tecnológicas, y mantuvo la sensibilidad del mercado a los tipos de interés en primer plano.
Aun con la debilidad de Nvidia y el alza de los rendimientos, los principales índices cerraron la semana en positivo, reflejo de un comportamiento desigual entre sectores. Los fondos tecnológicos y de semiconductores avanzaron: el iShares Expanded Tech-Software Sector ETF ganó un 2,3% y el VanEck Semiconductor ETF subió un 4,9%; Nvidia figura entre sus mayores posiciones. El ARK Innovation ETF perdió un 0,65% y el ARK Genomic Revolution ETF cayó cerca de un 5%.
Entre los fondos sectoriales, el Energy Select Sector SPDR Fund avanzó un 5,4%; el Health Care Select Sector SPDR Fund ganó un 4,05% y se acercó a un máximo reciente, y el Industrial Select Sector SPDR Fund subió un 3,8%. El Financial Select Sector SPDR Fund sumó un 2,7%, mientras que el SPDR S&P Metals and Mining ETF avanzó un 0,3%. Los futuros del crudo estadounidense bajaron un 2,5% en la semana, hasta 88,56 dólares por barril, tras recuperarse de un mínimo intradía alcanzado el martes.
SpaceX prepara el decimoquinto vuelo de Starship
SpaceX prevé lanzar el decimoquinto vuelo de Starship el viernes por la tarde. La ventana de lanzamiento está programada para abrirse a las 17:45, hora del Este de Estados Unidos. Space Exploration Technologies ha atraído recientemente atención, entre otros motivos, por el arrendamiento de capacidad de computación para inteligencia artificial y las conversaciones sobre una posible fusión con Tesla. El vuelo, no obstante, sería un hito para su programa espacial y permitirá observar directamente los avances de Starship.
La próxima semana concentra resultados empresariales, una salida a bolsa, rendimientos al alza y novedades específicas de varias compañías. El rebote bursátil sigue vigente, pero el Nasdaq y el S&P 500 aún deben recuperar medias móviles importantes. El retroceso del viernes y los próximos acontecimientos corporativos serán referencias clave para evaluar el rumbo del mercado.