Las tasas de interés a corto plazo en el mercado interbancario de Taiwán se acercan a los niveles bajos del rango. A medida que el período de depósito llega a su fin, las instituciones financieras del mercado han ajustado sus cifras, y el ambiente general de las transacciones de préstamos muestra una tendencia tranquila debido a la demanda moderada.
Recientemente, el índice ponderado de precios de acciones de Taiwán y otros mercados de valores han experimentado una gran volatilidad, lo que ha llevado a que parte del capital de cobertura y los límites de crédito que las casas de valores habían solicitado a los bancos regresen gradualmente, optando por estacionarse temporalmente en el mercado monetario, aliviando significativamente la sensación de escasez de fondos anterior.
El viernes, el banco central de Taiwán enfrentará el vencimiento de certificados de depósito a un año por 140 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, mientras que la nueva emisión de certificados del mismo monto se retrasará hasta el próximo lunes. Se espera que esta diferencia de tiempo en la liberación de liquidez a corto plazo impulse una mayor holgura en el mercado al final del período.
La oferta y demanda del mercado de préstamos vuelve a la calma
Con el fin del período de depósito acercándose, la demanda de transacciones en el mercado interbancario de Taiwán ha disminuido notablemente. Dado que los principales bancos han ajustado sus cifras, el mercado adopta en su mayoría la estrategia de no renovar al vencimiento, lo que hace que las tasas de interés de los préstamos comiencen a bajar desde sus niveles altos. Hoy, las tasas de interés a una semana ofrecidas por los bancos a las casas de valores han caído gradualmente del rango de 1.57% a 1.60% al rango más bajo de 1.56% a 1.58%, mostrando un equilibrio relativo y un ambiente tranquilo en el mercado de fondos.
La volatilidad del mercado de valores provoca el regreso de fondos en busca de refugio
Recientemente, la volatilidad del índice ponderado de precios de acciones de Taiwán y otros activos de renta variable ha aumentado, cambiando indirectamente la estructura de fondos del mercado monetario. Parte del capital que estaba activo en el mercado de valores y algunas posiciones de las casas de valores han optado por retirarse temporalmente para evitar riesgos a corto plazo y regresar al mercado monetario. Este fenómeno no solo ha enfriado la demanda de emisión de pagarés comerciales sin garantía a altas tasas de interés por parte de las casas de valores, sino que también ha aliviado significativamente la presión de aumento sobre los pagarés de autoprotección, moviendo las tasas de interés de los pagarés a corto plazo hacia el extremo inferior del rango.
Las tasas de interés de los pagarés a corto plazo retroceden desde niveles altos
En el mercado de pagarés a corto plazo, las tasas de interés de las transacciones principales de pagarés de autoprotección a 30 días entre grandes casas de valores y bancos se concentran principalmente en el rango de 1.63% a 1.65%, con una disminución notable en la proporción de transacciones en niveles altos en comparación con períodos anteriores. Algunos operadores de las principales casas de valores indican que el punto alto de las tasas de interés de las transacciones del día ha disminuido ligeramente de 1.65% a 1.64%. A medida que el final del período de depósito se supera gradualmente de manera estable, se espera que la holgura en el mercado de fondos continúe impulsando una ligera disminución de las tasas de interés de los pagarés a corto plazo en los días de negociación posteriores.
Las tasas del mercado de recompra varían según el tipo de bono
En el mercado de recompra de bonos (RP), la oferta de fondos por parte de instituciones financieras como fondos de inversión y bancos es generalmente abundante, y las tasas de interés de las transacciones de RP han regresado gradualmente a los niveles promedio normales del mes. Las tasas de RP de bonos del gobierno entre casas de valores e instituciones financieras se mantienen principalmente en el rango de 1.20% a 1.25%; mientras que debido a las diferencias en los tipos de bonos y plazos, las tasas de RP de bonos corporativos fluctúan principalmente entre 1.45% y 1.54%, manteniéndose en general al mismo nivel que las tasas de transacción interbancarias del día anterior de 1.61% a 1.62%.
