Australia prevé modificar desde julio del próximo año las normas del impuesto sobre las plusvalías: el tipo máximo para las ganancias a largo plazo con criptomonedas subiría al 47% y el coste de adquisición de los activos se ajustaría por inflación. Ante el cambio, algunos inversores podrían plantearse trasladarse al extranjero o invertir mediante una sociedad, aunque ambas alternativas implican costes y requisitos. Para otros, seguir invirtiendo puede resultar más razonable que cambiar de estrategia solo por motivos fiscales.
Trasladarse al extranjero también tiene costes
Singapur, Portugal, Malta, Emiratos Árabes Unidos y Hong Kong figuran entre los centros cripto que no aplican impuesto sobre las plusvalías a las ganancias de largo plazo. Fred Schebesta, empresario australiano y fundador de Finder.com, se trasladó a Singapur. Para quienes tienen pocos vínculos familiares en Australia y pueden cambiar de residencia con facilidad, la mudanza podría reducir la factura fiscal.
Pero cambiar de país implica más que modificar una dirección. Ben Simpson, fundador de la firma de asesoría cripto Collective Shift, afirmó que algunos miembros de la empresa ya se han marchado, entre ellos a Bahamas. Él también valoró esa opción, pero concluyó, tras estudiar las normas, que cambiar la residencia fiscal podría exigir cortar la mayoría de sus vínculos con Australia. Eso afectaría al acceso a la sanidad, a la vida cotidiana y a la posibilidad de visitar el país con frecuencia.
Andrea Yuen, consejera delegada de Sywftx, vivió 30 años en Singapur y conoce las ventajas de residir en una jurisdicción sin impuesto sobre las plusvalías. Sin embargo, explicó que la fiscalidad no fue el motivo de su regreso a Australia. Yuen advirtió de que no conviene tomar la decisión basándose únicamente en los impuestos sobre las criptomonedas: la familia, el estilo de vida y otros factores personales también cuentan.
La salida del país puede, además, generar un impuesto de salida. Adrian Forza, responsable de Crypto Tax Australia, señaló que quienes acumulen importantes ganancias latentes podrían tener que tributar por ciertos activos al marcharse y vender parte de sus posiciones para obtener liquidez. En algunos casos se puede aplazar el pago hasta la venta de los activos, pero entonces el impuesto se calcularía sobre la ganancia total en ese momento. Para quienes esperan que Bitcoin siga revalorizándose, pagar antes el impuesto de salida podría resultar ventajoso; la decisión depende de cada situación.
El inversor en Bitcoin Roger Ver renunció a su residencia estadounidense en 2014. Diez años después fue detenido y acusado de no haber declarado correctamente el valor de sus criptoactivos ni pagado el impuesto de salida. Tuvo que abonar cerca de 50 millones de dólares para resolver el caso. El episodio pone de relieve la complejidad de las obligaciones de declaración transfronterizas y de los impuestos de salida, cuyas normas varían según el país.
Una sociedad puede aplazar parte del impuesto, pero no eliminarlo
Simpson, de 27 años, no quería inmovilizar sus criptoactivos a largo plazo en una cuenta de jubilación, por lo que optó por mantenerlos y operar con ellos a través de una sociedad. Esta puede acogerse a un tipo del impuesto de sociedades del 25%. Constituirla exige registrarse ante la Comisión Australiana de Valores e Inversiones (ASIC) y asumir tasas anuales, gastos de contabilidad y de presentación de declaraciones fiscales. Si se paga un salario, también hay que gestionar la nómina y las aportaciones a la jubilación. Cuando necesita fondos, Simpson puede retirarlos mediante dividendos.
La principal ventaja de esta estructura es la gestión de la liquidez durante la actividad de compraventa. Si el inversor vende una criptomoneda y reinvierte el dinero en otra, las ganancias pueden tributar inicialmente al tipo societario del 25%, en vez de hacerlo de inmediato al tipo marginal máximo individual del 47%. Así queda más capital disponible para reinvertir tras cada operación. Sin embargo, la sociedad no elimina el impuesto personal: al retirar fondos, los accionistas pueden tener que pagar la diferencia entre el tipo societario y su tipo marginal. Para quienes se encuentran en el tramo más alto, la carga total aún podría llegar al 47%.
Tampoco está garantizado el tipo societario del 25%. Las empresas que no cumplan los criterios correspondientes podrían tributar al 30%. Forza afirmó que la estructura societaria puede merecer la pena para operadores activos con ingresos anuales de unos 150.000 a 200.000 dólares australianos o más, especialmente tras los cambios en las concesiones del impuesto sobre las plusvalías. Para quien simplemente compra Bitcoin y lo conserva, los costes contables y administrativos pueden superar cualquier ahorro fiscal.
Ajustar por inflación no equivale a eximir las ganancias
Australia prevé sustituir la actual reducción del 50% en el impuesto sobre las plusvalías por un ajuste vinculado a la inflación. El nuevo cálculo tendría en cuenta la inflación acumulada desde la compra del activo, lo que podría reducir las ganancias imponibles de los inversores a largo plazo en acciones o fondos indexados. El objetivo, sin embargo, es descontar el efecto de la inflación, no eximir de impuestos las ganancias reales de la inversión.
Simpson sostuvo que los cambios propuestos elevarían el coste fiscal para los inversores en criptomonedas, aunque el potencial de crecimiento de Bitcoin podría seguir pesando más que los impuestos en algunos casos. Contó que hace dos años recomendó a su hermana menor, jugadora de baloncesto con ingresos modestos, comprar Bitcoin en lugar de dejar el dinero en una cuenta de ahorro. Según Simpson, su cartera acumula ahora una revalorización aproximada del 40% al 50%. Se trata de la experiencia de una inversora y no permite anticipar rendimientos futuros ni los resultados de otros participantes.
Yuen señaló que algunos criptoactivos pueden registrar subidas de dos dígitos en pocos meses o incluso duplicar su valor, pero también advirtió de que la volatilidad puede provocar pérdidas. Simpson considera que Bitcoin podría superar a algunas inversiones en ETF después de impuestos a largo plazo. Las altcoins de mayor riesgo, en cambio, pueden generar ganancias más amplias o pérdidas considerables. Los cambios fiscales no alteran los riesgos de la inversión: la residencia del contribuyente, la frecuencia de las operaciones, la estructura utilizada y el momento en que se materialicen las ganancias influirán en el impuesto final.