- Los futuros de los principales índices bursátiles de EE.UU. mostraron una ligera oscilación después del cierre de la sesión regular. Los futuros del S&P 500 y del Dow Jones cayeron levemente, mientras que los futuros del Nasdaq 100 retrocedieron un 0.3%. Ante la inminente publicación de resultados de las grandes tecnológicas y la reunión de política de la Reserva Federal, el sentimiento de aversión al riesgo aumentó, predominando una atmósfera de cautela entre los inversores.
- El sector de semiconductores sufrió una presión significativa debido a las preocupaciones sobre la intensificación de la competencia en el ámbito de los chips de inteligencia artificial y los avances tecnológicos de competidores como Changxin Memory. Las acciones de Nvidia cayeron alrededor de un 5% en un solo día, arrastrando al índice de semiconductores de Filadelfia a una baja del 2.2%. Los fondos están retirándose moderadamente de las acciones tecnológicas sobrevaloradas hacia activos defensivos.
- En el ámbito macroeconómico y geopolítico, la relajación marginal de las tensiones entre EE.UU. e Irán impulsó una caída continua en los precios del petróleo, aliviando en cierta medida la presión inflacionaria. El enfoque del mercado se centra en la decisión de tasas de interés que la Reserva Federal anunciará el miércoles y en las últimas directrices sobre la trayectoria de la política monetaria futura.
Resultados de las grandes tecnológicas y el desafío del gasto en IA
El mercado está centrado en los resultados que Microsoft (MSFT:US), Meta (META:US), Apple (AAPL:US) y Amazon (AMZN:US) publicarán esta semana. Anteriormente, el gasto de capital de Tesla y Google superó las expectativas, generando preocupaciones entre los inversores sobre el retorno de la inversión, lo que ha presionado las valoraciones a corto plazo de las acciones tecnológicas. Si los resultados de esta ronda de gigantes no logran demostrar el impacto positivo de las inversiones en IA sobre las ganancias, el sector tecnológico podría enfrentar un riesgo adicional de reevaluación de valoraciones.
La intensificación de la competencia en chips afecta el rendimiento de semiconductores
Debido a los cambios en el panorama competitivo, líderes como Nvidia (NVDA:US) experimentaron un retroceso notable, lo que provocó una caída sincronizada en el índice del sector de semiconductores. Las expectativas del mercado sobre la relación de oferta y demanda en los mercados de chips de memoria y hardware de computación han cambiado sutilmente, y algunos fondos están evaluando la posibilidad de que los márgenes de ganancia en la cadena de suministro hayan alcanzado su punto máximo. La preferencia general por el sector de semiconductores ha disminuido, mostrando un patrón de rotación y ajuste a corto plazo.
Decisiones del banco central y perspectivas de inflación bajo escrutinio
La Reserva Federal está a punto de iniciar una reunión de política de dos días, y el mercado sigue de cerca las declaraciones de los responsables de política sobre la trayectoria de las tasas de interés y la estrategia del balance. Recientemente, la disminución de los conflictos geopolíticos y la caída de los precios de las materias primas han reducido las expectativas de inflación a corto plazo, aunque persiste la incertidumbre potencial sobre los precios de la energía. Los inversores están reevaluando el espacio para recortes de tasas y el entorno de liquidez para el año en función de las señales políticas.
Relajación geopolítica y liberación de riesgos legales de acciones individuales
El progreso en las negociaciones entre EE.UU. e Irán ha reducido la prima de riesgo geopolítico, y la caída en los precios del petróleo ha mejorado las expectativas de ganancias para las industrias de la cadena media y baja. A nivel de acciones individuales, Johnson & Johnson (JNJ:US) planea resolver las demandas relacionadas con el talco mediante un acuerdo masivo, lo que, aunque genera presión de gasto a corto plazo, ayuda a eliminar incertidumbres legales a largo plazo y a alinear el sistema de valoración con los fundamentos.
