El jueves, antes de la apertura del mercado de valores de EE. UU., la cadena de la industria de almacenamiento experimentó un fortalecimiento colectivo, con el foco de nuevo en el tema del "aumento de precios de la memoria". Los datos previos a la apertura muestran que Sandisk (SNDK) subió cerca del 8%, mientras que Western Digital (WDC), Micron (MU) y Seagate (STX) aumentaron más del 4%.
Tendencia antes de la apertura: Las acciones de almacenamiento aumentan, la lógica de aumento de precios vuelve a liderar
En base al rendimiento previo a la apertura, el núcleo de las transacciones del mercado no son las noticias de una sola empresa, sino las apuestas por el continuo aumento de precios en el sector upstream. A medida que aumentan las expectativas de precios, la "elasticidad procíclica" del sector de almacenamiento se convierte nuevamente en la opción preferida para el capital a corto plazo.
Pistas de oferta y demanda: TrendForce afirma que los precios de contrato suben significativamente, DDR4 se tensa más
La clave que impulsa las emociones proviene del último juicio de las instituciones sobre los precios de contrato. TrendForce (Consultoría de TrendForce) señaló que en el cuarto trimestre de 2025, los precios de contrato de DRAM para varias aplicaciones aumentaron en más del 40%, y al ingresar al primer trimestre de 2026, los precios de contrato aún muestran un aumento significativo; entre ellos, el desajuste entre la oferta y la demanda de DDR4 es más pronunciado, y se espera que la presión alcista se mantenga en los trimestres siguientes.
Estructura subyacente: Servidores y HBM absorben capacidad, mercado tradicional "sigue" el aumento
La razón estructural por la que los precios se elevan fácilmente es la inclinación de la capacidad: los proveedores asignan más procesos avanzados y recursos adicionales a la memoria de servidor y productos HBM de alta rentabilidad, para satisfacer la demanda de servidores AI y centros de datos, lo que reduce la disponibilidad de DRAM para PC/consumo tradicional y fortalece el poder de negociación.
Atención futura: hasta dónde puede llegar el aumento de precios, depende de las negociaciones y la resiliencia de la demanda
A continuación, el mercado seguirá de cerca dos líneas: primero, la medida en que se concretan los precios en las nuevas negociaciones de contratos; y segundo, si hay una demanda más evidente "disuadida por el precio" en el downstream (PC, teléfonos móviles y algunas IT empresariales). Cabe destacar que TrendForce también ha revisado recientemente al alza sus previsiones para el aumento trimestral del precio de contrato del DRAM tradicional en el primer trimestre de 2026 al rango del 90%–95%, indicando que la tensión a corto plazo en la oferta y demanda no se ha aliviado.
