Los mercados bursátiles de Asia cayeron significativamente el lunes, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. subieron a su nivel más alto en aproximadamente ocho meses, ya que los inversionistas rápidamente se movieron hacia configuraciones defensivas después de que la situación en el Medio Oriente se intensificara más. Un reporte de Reuters indicó que Irán amenazó con atacar los sistemas de energía y agua de sus vecinos del Golfo si EE.UU. ejecuta un ataque contra su infraestructura eléctrica; Trump, por su parte, exigió a Irán que reabra el estrecho de Ormuz en un plazo de 48 horas. Esta declaración llevó al mercado a concluir que sería difícil que la guerra se calmara en el corto plazo, lo que provocó que los activos globales incorporaran un precio del petróleo más alto y una presión inflacionaria más fuerte.
La caída de las acciones y el aumento de los rendimientos ocurrieron simultáneamente, destacando un comercio típico de estanflación caracterizado por "presiones sobre el crecimiento y aumento de la inflación". Según datos de Reuters, el índice Nikkei cayó aproximadamente un 3.9% el lunes, el mercado de valores de Corea del Sur cayó alrededor de un 4.5% y el MSCI de Asia Pacífico, excluido Japón, retrocedió alrededor de un 1.2%; al mismo tiempo, el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años subió a aproximadamente 4.41%, marcando un máximo de ocho meses.
El precio del petróleo sigue siendo el núcleo de las fluctuaciones actuales del mercado. Reuters reportó que el crudo Brent recientemente fluctuaba entre 111.90 y 112.11 dólares por barril, mientras que el crudo estadounidense oscilaba entre 98.17 y 98.35 dólares; el aumento acumulado del Brent en marzo ha sido de aproximadamente 55%, mientras el mercado continúa evaluando el impacto continuo del transporte interrumpido en el estrecho de Ormuz y los daños a las instalaciones energéticas del Golfo.
En este contexto, el mercado de tasas de interés ha abandonado claramente la narrativa previa de "relajación global continua". Reuters señaló que los operadores ahora apuestan por un entorno de tasas de interés altas más prolongado para las principales economías desarrolladas, e inclusive comienzan a discutir escenarios marginales de un posible aumento de tasas. Para las acciones, mayores costos de financiación, márgenes de ganancias presionados y un aumento en la tasa de descuento de valuación representan una triple presión. Esta última evaluación es una inferencia analítica basada en los precios actuales del mercado.
