Un tribunal federal de apelación confirmó una sentencia que considera que el límite fijado por la Reserva Federal (Fed) para las comisiones de intercambio de las tarjetas de débito podría incumplir la ley. La decisión puede obligar al banco central a revisar la Regulación II; un eventual recorte afectaría tanto a los ingresos que los bancos reciben de los comercios como a los costes de pago de estos. La Fed no ha aclarado si recurrirá ante el Tribunal Supremo o si preparará un nuevo marco regulatorio.
El tribunal cuestiona el límite fijo de 21 centavos
El caso se refiere a las normas de la Fed sobre las comisiones de débito, aprobadas en virtud de la Enmienda Durbin de la ley Dodd-Frank de 2010. En vigor desde 2011, se aplican a bancos con al menos 10.000 millones de dólares en activos. Establecen un máximo de 21 centavos por operación, permiten añadir 1 centavo por prevención del fraude y contemplan una compensación equivalente al 0,05% del valor de la transacción por pérdidas relacionadas con fraude.
En la opinión del tribunal, el juez de apelación David Stras señaló que la ley exige que el límite refleje el «coste incremental» de cada operación. Sin embargo, el cálculo de la Fed incluyó costes fijos y otros gastos que no se generan con cada transacción, como los asociados a la autorización, compensación y liquidación, las tarifas de procesamiento de redes, la supervisión de las operaciones y las pérdidas por fraude.
Stras sostuvo que aplicar el mismo límite de 21 centavos a todas las operaciones muestra la divergencia respecto al requisito legal, ya que los costes reales varían de una transacción a otra. La decisión, dictada el lunes, confirmó una sentencia de primera instancia del año pasado que anuló las disposiciones pertinentes de la Regulación II. El tribunal no indicó qué procedimiento debe seguir ahora la Fed.
Comercios sostienen que las tarifas superan lo previsto por el Congreso
La demanda fue presentada en 2021 por Corner Post, una parada de camiones de Dakota del Norte. Comercios minoristas, asociaciones sectoriales y Dick Durbin, senador demócrata por Illinois que promovió la enmienda, también presentaron escritos en apoyo de la impugnación.
La Merchant Payments Coalition, que representa a minoristas, supermercados, tiendas de conveniencia, gasolineras y comercios online, celebró el fallo. Doug Kantor, miembro del comité ejecutivo de la coalición y asesor jurídico de la National Association of Convenience Stores, afirmó que los tribunales han concluido ya en dos ocasiones que las tarifas actuales permiten a los bancos cobrar cada año a los comercios y sus clientes más de lo que pretendía el Congreso. Kantor pidió a la Fed que publique cuanto antes una norma conforme a la ley y señaló que los comercios buscan aliviar la presión sobre los precios que pagan los consumidores en su día a día.
La sentencia no establece un nuevo calendario de tarifas ni determina cuánto podrían reducirse los cargos. Las asociaciones bancarias podrían solicitar que el Tribunal Supremo revise el caso. Brian Gardner, estratega jefe de política en Washington de Stifel, prevé que grupos del sector presenten una petición en las próximas semanas.
La propuesta de la Fed de 2023 podría servir de referencia
Keefe, Bruyette & Woods considera que la Fed podría empezar a trabajar en al menos una norma provisional para sustituir el marco actual, tomando como posible referencia su propuesta de reforma de 2023. El plan, presentado cuando Michael Barr era vicepresidente de Supervisión, habría fijado un límite base de 14,4 centavos, más un ajuste del 0,04% por pérdidas por fraude y otro de 1,3 centavos por prevención del fraude.
Según las estimaciones de la Fed de entonces, el límite para una operación de 50 dólares habría bajado de 24,5 centavos con las reglas vigentes a 17,7 centavos, casi un 28% menos. La propuesta no llegó a convertirse en norma definitiva y el tribunal de apelación no ordenó a la Fed que la adopte.
Jaret Seiberg, director gerente de TD Cowen, afirmó que, si una nueva norma excluyera por completo los costes fijos, el límite de las comisiones de débito para los grandes bancos podría caer por debajo de 5 centavos por operación. La tarifa actual es de 21 centavos más 5 puntos básicos del importe de la transacción. La estimación apunta a un posible cambio considerable, aunque el nivel definitivo dependerá de cómo calcule la Fed los costes que la ley permite incluir.
Dos fallos del Supremo permitieron presentar la demanda
La posibilidad de que Corner Post impugnara una norma vigente desde hacía años estuvo condicionada por dos decisiones del Tribunal Supremo en 2024. En Loper Bright Enterprises v. Raimondo, el tribunal revocó la práctica de conceder, por regla general, mayor margen a las agencias federales para interpretar leyes ambiguas. En otro caso relacionado con Corner Post, dictaminó que el plazo de seis años para impugnar una norma federal no tiene por qué empezar cuando esta se publica: puede comenzar cuando el demandante sufre un perjuicio.
Ese fallo permitió a Corner Post demandar por una norma que llevaba años en vigor. Tras la confirmación de la anulación de las disposiciones por parte del tribunal de apelación, los próximos pasos dependerán de si se solicita la revisión del Supremo y de cómo la Fed elabore una regulación sustitutiva. El nuevo método de cálculo y el calendario para aplicarlo siguen pendientes para bancos, comercios y consumidores.